外賣補貼戰(zhàn)落幕：三巨頭燒錢千億后，誰都沒贏

哈嘍，大家好，桿哥這篇評論，主要來分析外賣補貼戰(zhàn)落幕：三巨頭燒錢千億后，誰都沒贏

今年的外賣補貼大戰(zhàn)，終于要涼了。從京東年初入局，到阿里夏天加碼，再到美團被動迎戰(zhàn)，三巨頭燒了近千億，卻沒分出勝負。

大家原本都想靠外賣給電商導流，實現(xiàn)1+1>2的協(xié)同效應。可現(xiàn)實是，用戶點完30分鐘達的午餐，根本沒興趣再買條裙子。如今補貼收縮，留下的只有平臺虧損和商家困境。

阿里：500億補貼燒出“小美團”，導流夢碎

阿里在今年夏天趁亂加入戰(zhàn)局，7月2日宣布未來12個月給淘寶閃購投500億元。

起初戰(zhàn)績確實亮眼，8月日峰值訂單1.2億單，周末日均8000萬單，還拉動淘寶DAU增長20%。財報發(fā)布后，阿里股價直接大漲18%。

但燒錢的代價遠超預期，僅7-9月三季度就燒掉300多億，卻只換來閃購86億的增量。更關鍵的是，給電商主站的導流幾乎沒效果。

中信證券研報顯示，雙11期間閃購新用戶貢獻的電商GMV，僅占總GMV的1%。阿里近期表態(tài)，下季度補貼會顯著收縮，協(xié)同目標只能擱置。

京東：從“以攻代守”到戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向，份額腰斬

京東比阿里更早反擊，因為它的“一日達”被外賣30分鐘達直接威脅，品類邊界也更模糊。

劉強東曾算過一筆賬：40%的外賣用戶會買京東電商產(chǎn)品，燒錢做外賣比買流量劃算。于是京東把即時零售業(yè)務全并入主站，砸錢補貼。

可戰(zhàn)況并不理想，二季度新業(yè)務虧147.77億，三季度虧157億。到三季度，日訂單量僅1600萬單，市場份額從二季度的11%掉到8%。

近期劉強東宣布京東外賣獨立APP，這信號很明確：不再指望外賣給電商導流，“大平臺”戰(zhàn)略徹底轉(zhuǎn)向。

美團：護城河被砸穿，贏了份額輸了利潤

作為行業(yè)龍頭，美團本有效率自信，卻被不計成本的補貼打懵了。

三季度美團日訂單量約8000萬單，仍保持領先，但盈利壓力陡增。要知道，美團去年全年凈利潤才358億，這場補貼戰(zhàn)讓其季度虧損就達160億。

更麻煩的是行業(yè)生態(tài)被打亂，多家商家反映客單價降了7-10元，到手收入少15%。有米粉品牌客單價從25元跌到10多元，不補貼就流失客戶。

騎手也承壓，訂單暴漲導致配送時效延長，原本20分鐘的單要送40分鐘，人工成本還跟著漲。

補貼退潮：1+1<2的真相，錯在消費心智

這場大戰(zhàn)的核心誤區(qū)，就是高估了“外賣+電商”的協(xié)同性。

刷短買東西能培育習慣，甚至讓人上癮，但外賣和電商的消費心智完全不同。點外賣是即時需求，圖快圖方便；買電商是規(guī)劃性消費，圖多圖便宜。

用戶薅完下午茶補貼，不會自然過渡到買手機，這種心智切換沒法靠燒錢培育。三巨頭以為花一分錢能給兩個業(yè)務導流，實則跳進兩個賽道被雙重消耗。

如今補貼最高峰已過，拼多多、等玩家也沒下場硬拼。這場燒錢大戰(zhàn)證明，靠資本砸出來的虛假繁榮不可持續(xù)，商業(yè)的本質(zhì)終究是創(chuàng)造價值而非消耗。

你覺得補貼停了后，還會原價點外賣嗎？歡迎在評論區(qū)聊聊。