擬發行50億二級資本債，常熟銀行小微金融迎多重挑戰

12月1日，常熟銀行召開2025年第四次臨時股東會，會上審議通過了關于二級資本債券發行安排及授權事項的議案。

議案顯示，為了做好資本規劃與儲備，提升服務實體經濟和風險抵御能力，常熟銀行擬發行不超過50億元的二級資本債，用于補充二級資本。

值得一提的是，該議案還表示，該二級資本債發行的一個重要目的，是助力常熟銀行的縣域金融、興福村鎮銀行鄉村金融“雙輪驅動”戰略。

今年以來，常熟銀行在縣域金融領域動作頻頻。前三季度，該行對宿城興福、江寧上銀等3家村鎮銀行進行“村改支”，并推進了3家村鎮銀行的“三合一”整合，此外，還收購了如東融興村鎮銀行的股權，以此來優化小微金融的發展版圖。

人事任命方面，11月13日，常熟銀行發布公告稱該行行長包劍因工作變動辭任，董事會決定聘任陸鼎昌為新一任行長。當外界將目光聚焦在陸鼎昌“年僅39歲”“A股最年輕行長”的身份頭銜時，常熟銀行或許更重視的是其在小微領域豐富的工作經驗。

公開履歷顯示，陸鼎昌起步于常熟銀行，并在常熟銀行工作多年，擔任過小額貸款中心信貸員、總經理助理，小微金融總部副總經理、總經理，公司銀行部副總經理，普惠金融部總經理，副行長等職務，扎根常熟銀行，歷經多個基層及總部重要崗位。尤其是在小微板塊，具有非常強的專業性，此前還獲得過“全國小微金融服務先進個人”。

資金層面發債補血，網點方面加速村鎮銀行整合，人事層面提拔深耕小微金融的高管掛帥，常熟銀行一系列動作的背后，是該行引以為傲的小微金融，當前正面臨的增長隱憂與瓶頸。

憑借多年深耕積累的特色小微模式“常銀微金”模式，常熟銀行實現了小微金融的高效服務與風險可控，并將“常銀微金模式”成功復制到旗下的興福村鎮銀行。截至今年二季度末，該行累計服務超150萬戶小微信貸客戶，不良貸款率長期處于低位，被稱為“小微標桿行”。

只是，近兩年常熟銀行的小微貸款增速、資產質量都面臨一定的挑戰。

在財報中，常熟銀行的小微貸款大部分納入“個人貸款”口徑下的“個人經營性貸款”科目。截至三季度末，常熟銀行的個人貸款余額為1379.29億元，較年初增長2.21%；其中，個人經營貸款余額為953.42億元，較年初增長2.05%。不僅與前兩年相比增速出現放緩，還遠低于對公貸款9.72%的規模增速。

而常熟銀行旗下的興福村鎮銀行，貸款規模亦出現了縮水。半年報披露，截至今年二季度末，興福村鎮銀行的貸款總額為434.06億元，較年初減少0.47%。其中，企業貸款較年初增加了5.29%至23.54億元；個人貸款較年初縮水0.78%至410.52億元。個人貸款中的個人經營貸也縮水了0.35%，還剩308.89億元。

規模擴張吃力是一方面，資產質量的下滑也是挑戰之一。“常銀微金”模式之所以業內知名，一個重要原因是解決了小微金融關于規模、效益、風險的“不可能三角”問題，讓常熟銀行的小微信貸一直保持較低的不良率。

然而，截至今年二季度，常熟銀行的整體不良率僅0.76%，個人貸款不良率卻上升8bps至1.02%。其中，個人經營貸的不良率為1.13%，較年初上升18bps，是所有貸款類型中，僅次于信用卡貸款的不良率第二高的貸款。

當然，常熟銀行在小微金融領域遇到的挑戰，也是行業普遍面臨的小微挑戰。而無論是發行二級資本債助力縣域經濟和鄉村金融，還是在高層人事任命和機構整合上進一步發力，都昭示常熟銀行仍堅持著小微發展之路。如何穿越周期，回到穩定高質增長賽道，期待新行長陸鼎昌給出更多答案。