嘉實基金劉珈吟：ETF高質量發展的精準布局與配置革命

11月28日，在《每日經濟新聞》主辦的“2025資本市場高質量發展論壇”上，嘉實基金指數投資總監劉珈吟圍繞ETF高質量發展的精準布局與配置做了觀點分享。她表示，在政策強力引導、創新持續加速、結構不斷深化的多重驅動下，ETF萬億級市場呈現出前所未有的活力和潛力。高質量發展已成為市場核心主題，而精準布局與配置能力將成為行業競爭的關鍵所在。

嘉實基金指數投資總監 劉珈吟

ETF正在從“跟投”到“精投”轉變

劉珈吟開門見山地指出，政策導向已從過去的宏觀背景轉變為如今產品布局與資金流向的核心指引。“在今年一系列重要會議、政策文件的引導下，整個市場呈現出政策牽引、創新加速、結構深化的鮮明特征。”她表示，這種轉變不僅體現在政策力度上，更體現在其對市場各個層面的深刻影響上。

從規模角度看，劉珈吟提供了一組令人振奮的數據：2025年ETF市場總體規模實現了近2萬億元的增長，這一數字背后反映的是投資者對ETF產品的認可度在持續提升。

更值得關注的是結構性的變化--雖然股票ETF仍然是市場的“壓艙石”，但跨境、債券、商品等多元資產類別的ETF規模都實現了翻倍增長。這種多元化格局的形成為投資者提供了更加豐富的資產配置工具，也標志著中國ETF市場正在走向成熟。

在產品創新層面，劉珈吟強調，市場正在緊密跟隨國家戰略方向進行深度布局。“我們觀察到，市場上不斷涌現出科技自強、高端裝備、低碳綠色等一系列創新產品，這些產品精準地映射了國家產業升級的方向。”她特別以半導體芯片、航空航天、衛星產業為例，說明ETF產品如何前瞻性地布局新興產業，甚至深入到產業鏈的各個環節進行精細化覆蓋。

“半導體芯片領域過去可能只有全產業鏈的綜合性產品，但這幾年我們陸續看到了更加細分的產品涌現。”劉珈吟詳細解釋道，“從科創芯片到半導體材料設備，再到芯片設計，我們正在從產業鏈的角度進行系統性布局。這種精細化的產品設計，讓投資者能夠更精確地把握產業升級中的細分機遇。”

對于嘉實基金的產品布局策略，劉珈吟表示將堅定不移地沿著國家戰略方向前進。她強調，這種布局不是簡單的產品堆砌，而是基于對產業發展規律的深刻理解，構建起既有廣度又有深度的產品體系。

豐富產品線更要有“精準匹配”市場需求的意識

劉珈吟認為，2025年將是中國ETF市場從產品時代步入配置時代的元年。“當市場貨架上的產品越來越豐富，策略越來越多元化時，如何幫助投資者挑選到適合的產品，使用到合適的策略，就成為我們面臨的核心問題。”她指出，這正是嘉實基金今年重點加大客戶服務投入的根本原因。

在產品研發理念上，劉珈吟提出了“精準匹配”的概念。她解釋道，這意味著要將產業特征與資本市場機制有機結合，為投資者提供更加精準的投資工具。她舉例說明，在科創板開板后，嘉實基金率先推出了一批細分行業ETF，包括科創信息技術、科創芯片、科創生物醫藥、科創機械等，實現了 “上市板塊特質”與“優勢產業”的雙重聚焦。

在劉珈吟看來，ETF產品正在扮演越來越重要的橋梁角色。她強調，這種連接不僅體現在融資端，更體現在投資端，讓普通投資者也能參與到前沿科技領域的成長紅利中。

劉珈吟認為，提升投資者的配置體驗至關重要。她透露，嘉實基金正在構建一套完整的客戶服務體系，通過數字化工具和專業投顧服務的結合，幫助投資者在市場波動中保持理性，在機會出現時精準把握。

展望未來產品創新方向，劉珈吟表示將圍繞客戶需求，推動產品多元化發展。她還特別提到衍生品相關產品的創新空間，包括運用期權策略的相關產品，為投資者提供更加多元的解決方案。

隨著談話的深入，劉珈吟還分享了對于市場未來發展的更多思考。她認為，中國ETF市場正在經歷從量變到質變的關鍵階段，未來的競爭將不僅僅是產品數量的競爭，更是配置能力、服務水平和創新實力的綜合競爭。

投資有風險，獨立判斷很重要

本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。

封面圖片來源：每日經濟新聞

每經記者 任飛 每經編輯 葉峰

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