阿里急踩剎車(chē)！閃購(gòu)燒錢(qián)血虧百億，又砸3800億AI藏后手

大家好我是老張！阿里最近動(dòng)靜超勁爆，砍停燒錢(qián)閃購(gòu)又砸3800億押AI

這波反轉(zhuǎn)操作的背后，藏著電商巨頭的生存算盤(pán)。

虧出來(lái)的戰(zhàn)略清醒

阿里最近的操作，比直播間里“上一秒放福利下一秒關(guān)鏈接”還刺激。前陣子剛喊出500億閃購(gòu)補(bǔ)貼，轉(zhuǎn)頭三季度財(cái)報(bào)一曬——經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)暴跌85%，直接給淘寶閃購(gòu)踩了急剎車(chē)。

更絕的是，這邊剛停手燒錢(qián)，那邊就給AI開(kāi)了張3800億的支票，CEO吳泳銘還補(bǔ)了句“這數(shù)可能不夠”。這波“一砍一砸”，到底玩的什么套路？

事情得從今年7月說(shuō)起，阿里高調(diào)宣布搞12個(gè)月的閃購(gòu)補(bǔ)貼，明眼人都知道是想靠外賣(mài)、生鮮這種高頻生意，帶動(dòng)淘寶電商的低頻消費(fèi)，也就是常說(shuō)的“用高頻帶低頻”。當(dāng)時(shí)行業(yè)里都等著看阿里壟斷即時(shí)零售，結(jié)果三季度數(shù)據(jù)一出來(lái)，直接看傻了。

包含餓了么和淘寶閃購(gòu)的即時(shí)零售業(yè)務(wù)，收入是漲了，229億，同比暴漲60%，看著挺風(fēng)光。

但把賬本翻開(kāi)一看，經(jīng)調(diào)整EBITA虧損376.6億，相當(dāng)于每賺1塊錢(qián)，就要虧掉4塊多。這錢(qián)咋燒的？拆解一下全明白：新增配送成本143.5億，投給閃購(gòu)的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)就有238億到256億，加起來(lái)近400億，比收入還高。

最尷尬的是“導(dǎo)流神話”徹底破了。本來(lái)想讓買(mǎi)外賣(mài)的用戶順手逛淘寶，結(jié)果財(cái)通證券算出來(lái)，閃購(gòu)給淘寶帶來(lái)的收入增量才15.8億到23.7億。

中信證券更直接，說(shuō)閃購(gòu)新增用戶在雙11的電商訂單，只占總GMV的1%。合著燒了幾百億，就拉來(lái)這點(diǎn)“串門(mén)客”？

即時(shí)零售的用戶是啥樣？餓了、急了才下單，目標(biāo)明確，決策快到以分鐘計(jì)，就像下班沖去便利店買(mǎi)水，拿了就走。

淘寶用戶呢？是“逛”出來(lái)的，比價(jià)、看評(píng)價(jià)、刷推薦，決策周期能拖到天，好比周末去商場(chǎng)遛彎，不一定買(mǎi)但得看得爽。

這兩種人就算揣在一個(gè)APP里，也像是地鐵里的早晚高峰客流，各走各的，壓根湊不到一塊兒。京東早看透這點(diǎn)，單獨(dú)搞了外賣(mài)APP，阿里現(xiàn)在停手，算是及時(shí)止損。

3800億賭的是流量新出路

閃購(gòu)的鍋還沒(méi)洗完，阿里轉(zhuǎn)頭就把錢(qián)砸向了AI，這反差簡(jiǎn)直像川劇變臉。三年3800億的投資計(jì)劃，不是瞎喊口號(hào)，阿里云三季度營(yíng)收398.24億，同比漲34%，AI相關(guān)產(chǎn)品更是連續(xù)9個(gè)季度三位數(shù)增長(zhǎng)，這才是底氣所在。

說(shuō)白了，阿里押注AI，是被逼的也是看透了。抖音、快手用直播搶增量，小紅書(shū)把用戶圈起來(lái)自己做閉環(huán)，傳統(tǒng)貨架電商買(mǎi)流量的成本翻了三倍都不止。

之前搞直播、嵌外賣(mài)，都是在別人搶剩的“存量池”里撈魚(yú)，而AI是能“挖新池塘”的工具。核心抓手就是千問(wèn)APP，定位“AI生活入口”，未來(lái)直接能連淘寶購(gòu)物。

你想想，以前買(mǎi)裙子得自己搜、自己比，現(xiàn)在對(duì)著千問(wèn)說(shuō)“幫我挑件約會(huì)穿的，預(yù)算500以內(nèi)”，AI直接把選好的鏈接發(fā)過(guò)來(lái)，這哪是“逛電商”，分明是“用電商”。這種降維打擊，比硬拉閃購(gòu)用戶靠譜多了

百度文心一言、騰訊混元都在往場(chǎng)景化靠，但阿里的優(yōu)勢(shì)是生態(tài)閉環(huán)——支付有支付寶，購(gòu)物有淘寶，出行有高德，千問(wèn)只要能打通這些數(shù)據(jù)，就是“超級(jí)樞紐”。

但數(shù)據(jù)互通的技術(shù)坎、用戶隱私的邊界，都是要解決的問(wèn)題。不過(guò)比起閃購(gòu)“燒錢(qián)不討好”，AI明顯是更值的長(zhǎng)期生意。

阿里的“止損”與“豪賭”

現(xiàn)在的阿里，就站在“止血”和“造血”的岔路口。閃購(gòu)這邊，現(xiàn)金儲(chǔ)備3735.7億創(chuàng)了五年新低，比拼多多少500多億，不收縮不行；AI那邊，3800億投出去，贏了就握住下一代電商的話語(yǔ)權(quán)，輸了可能錯(cuò)過(guò)整個(gè)時(shí)代。

我覺(jué)得最該夸的，是阿里終于放下了“規(guī)模執(zhí)念”。互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)早不是燒錢(qián)換用戶的年代了，真本事是看效率。

閃購(gòu)是低效投入，砍了不心疼；AI是高效增長(zhǎng)，砸錢(qián)不手軟。至于千問(wèn)能不能成“超級(jí)入口”，閃購(gòu)能不能靠精細(xì)化運(yùn)營(yíng)穩(wěn)住，現(xiàn)在下結(jié)論太早

及時(shí)止損的清醒，比硬撐著面子重要；押注未來(lái)的勇氣，比暫時(shí)的業(yè)績(jī)好看值錢(qián)。阿里這出反轉(zhuǎn)大戲，才剛演到中場(chǎng)，接下來(lái)就看AI能不能接好這一棒了。