競爭力躋身壽險企業“四強”！“急行軍”新華保險逆勢站上新臺階

榮登“中國壽險公司競爭力排行榜”四強，既是認可，亦是鞭策。

文/每日財報 栗佳

近日，21世紀經濟報道最保險工作室發布《中國保險業競爭力研究報告（2025）》（以下簡稱“《報告》”）。基于2024年全年數據及2025年上半年數據，圍繞核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、保險業務收入、凈利潤和投資收益率等指標，《報告》對58家壽險公司進行了綜合評估。新華保險憑借亮眼的經營質效與穩健的發展韌性，一舉斬獲壽險公司競爭力排行榜第四名。

此前，新華保險憑借“中長期資金入市”創新實踐，剛剛成功入選央視“金融改革”年度案例，成為唯一入選的壽險公司。

一系列重磅榮譽加身，不僅是對其深耕壽險賽道、堅持質效經營的權威認可，更彰顯出其在低利率、資產荒、強監管三重壓力下，領跑行業的硬核實力與前瞻布局。

業績是競爭力最直接的注腳。

財報數據顯示，新華保險近年來關鍵經營指標全線飄紅，2024年歸母凈利潤創下歷史新高后，2025年前三季度公司原保險保費收入攀升至1727.05億元，同比增長18.6%；歸母凈利潤328.57億元，同比增長58.9%，在高基數基礎上實現跨越式增長。

這背后發生了什么？

以實力作答，用價值為證

坦率地說，近些年保險公司的競爭力承受了多重因素的擾動。

然而作為壽險行業的“排頭兵”，新華保險面對復雜多變的外部挑戰，持續鞏固市場領先地位，綜合實力穩步增強。

財報顯示，2024年新華保險實現原保險保費收入1705.11億元，同比增長2.8%；實現歸母凈利潤262.29億元，同比大漲201.1%，達到歷史新高。喜人增勢延續至今，今年前三季度該公司主要經營指標全面向好，實現原保險保費收入1727.05億元，同比增長18.6%；歸母凈利潤328.57億元，同比增長58.9%，在2024年同期高基數基礎上表現亮眼。

償付能力是衡量險企抵御風險、穿越周期的核心指標。縱觀近兩年數據，2024年新華保險核心與綜合償付能力保持充足；截止2025年三季度末，該兩項指標分別為154.27%、234.15%，均高于行業平均水平。

充足的償付能力，不僅彰顯新華保險雄厚的資本實力，更顯示出其卓越的風險管理與穩健經營能力。這意味著，公司擁有更堅實的“安全墊”，這也是新華保險此次排名能位居第4的底氣。

值得一提的是，此次排名靠前的壽險公司，大多在投資端表現更優，對于保險公司而言，投資能力不只是財務指標，更是負債端產品收益能否兌現的關鍵支撐，這也是衡量壽險公司市場競爭力另一大重要因素。

面對持續下行的利率環境和優質資產稀缺的“資產荒”， 新華保險深刻把握保險資金“長期性、耐心性、戰略性”的本質，展現出卓越的資產管理能力。

2015-2024年近十年間，公司平均總投資收益率達到在5.1%，在行業中表現突出。

2025年的數據更為亮眼：前三季度年化綜合投資收益率達8.6%，上半年年化總投資收益率5.9%、綜合投資收益率6.3%，相較于2024年總投資收益率5.8%，綜合投資收益率8.5%的優異表現，保持了穩中有進的良好態勢。

可以說，新華保險憑借扎實的經營能力，真正實現了規模增長與持續盈利兩手抓，風險管理與投資收益動態優化，全面夯實了高質量發展根基，構建起堅實而持久的競爭壁壘。

勇毅篤行，打造“投資+負債+服務”鐵三角

一系列硬核業績與重量級榮譽，可以說是企業戰略經營水平的直觀體現。深入剖析新華保險市場競爭力的底層支撐，一條“投資+負債+服務”為核心的三角穩態鏈變革路徑清晰可見。

一直以來，新華保險始終在堅持資產負債匹配基礎上，做深做實多元化策略，持續優化大類資產配置。具體來講：

1）投資端：穩健配置，長期致遠

其一夯實優質底倉，筑牢長期收益根基。新華保險主動增配能夠抵御低利率挑戰的OCI（其他綜合收益）、長期股權投資等優質資產，不斷優化權益資產內部結構。去年以來，新華保險舉牌上海醫藥、國藥股份、北京控股、杭州銀行等優質上市公司，構建高股息組合劃入OCI賬戶。今年半年報顯示，其高股息OCI類權益工具投資由年初的306.40億元增長至374.66億元，有效平滑利潤波動，鎖定長期股息收益。

其二破解“長錢短配”困局，構建多元收益生態。在固收方面，在長久期利率債為主要投資品種的基礎上，積極配置可轉債、債券基金、REITs等多元化策略，拓展收益來源，降低在低利率環境下的再投資風險。例如，今年2月份新華保險相繼投資北京銀行小微債，并認購投資底層資產為保租房的公募REIT，既支持了小微企業和房地產行業轉型，也拓寬了收益來源。此外，公司還加大多元化另類資產配置，提升整體收益彈性。

尤為突出的是，新華保險將國家戰略融入投資布局，圍繞金融“五篇大文章”加大布局，積極支持戰略性新興產業和未來產業發展，在助力實體經濟轉型的同時，也極大地分享了戰略性新興產業的長期成長紅利。截至2025年6月末，新華保險服務實體經濟投資余額超1.21萬億元，“五篇大文章”投資余額近1500億元，同比增長54%。其中科技金融投資超605億元，綠色金融投資超316億元。

作為國有金融“領頭雁”，新華保險積極踐行“耐心資本”理念，落實中長期資金入市要求。公司聯合專業機構設立三期“鴻鵠試點基金”，累計出資近500億元，專注投資二級市場優質標的，在優化自身資產負債匹配的同時，樹立了保險資金支持資本市場的標桿范式。這也是入選央視“金融改革”年度案例原因所在。

2）負債端：產品為本，兌現價值

優異的投資業績，最終需要通過產品轉化為客戶可感知的價值。低利率背景下，兼具保證利益與紅利收益的分紅險成為市場剛需。新華保險憑借扎實的投資實力，成為行業紅利兌現的標桿。

2024年，公司59款保額分紅產品中56款增額紅利實現率達100%，平均值高達152%；7款現金分紅產品紅利實現率均超100%，平均值達117%。這些優秀數字不僅是投資實力的體現，更是對“客戶獲得感”的切實回應。

數據顯示，2025年4-7月，個險渠道分紅險期交保費占比超70%，銀保渠道占比也提升至30%以上。

面對客戶多元化的財富管理需求，新華保險順勢加強了分紅險產品供給，推出了以盛世榮耀智贏版終身壽險（分紅型）、盛世安盈養老年金保險（分紅型）及新華尊悅終身年金保險（分紅型）為代表的多種類型且具有競爭力的分紅保險產品。同時，公司將終身年金、養老年金等重點分紅產品納入個人養老金名單，強化其在養老與財富管理場景的功能定位，并搭配萬能險、定期重疾險等高性價比特色產品，形成多元化組合，全面覆蓋客戶長期財富增值與生活幸福安康的多重需求。

此外，新華保險在健康險等產品上的創新也更為極致。如推出創新醫療險“醫藥無憂醫療保險”；重疾險領域同樣推陳出新，“健康無憂智贏版重疾險”、“安心保臻選版定期重疾險”等產品深受市場青睞，共同構筑了公司“儲蓄+健康”雙輪驅動的產品矩陣。

3）服務端：生態賦能，體驗升級

產品競爭力的背后，是日益完善的健康與康養服務體系支撐。

目前，新華保險在全國28個城市布局40個優質康養社區，31個城市布局36個旅居項目，整合內外部醫療資源構建全周期健康管理服務，海外醫聯體服務網絡擴展至40家國際醫院，將健康險產品從單純的“事后理賠”延伸至“事前預防、事中干預、事后保障”的全鏈條服務，打造差異化競爭優勢。

除此之外，新華保險還推出海外就醫協助、主題沙龍等分紅險專屬權益，做大做優“服務端”康養生態，為客戶提供“保險+服務”的一體化方案。

資負協同，構建穿越周期的核心競爭力

新華保險的逆勢突圍，本質上是投資端與負債端深度協同的結果。投資端的穩健收益為產品端提供了底氣，而負債端在產品上的持續創新則為投資端帶來了穩定的資金流入，形成“投資支撐產品、負債反哺投資”的正向循環。服務生態的加速布局，則通過提升客戶體驗，進一步鞏固了業務壁壘，最終形成正向循環，打造了公司穿越周期的核心競爭力。

榮登“中國壽險公司競爭力排行榜”四強，既是認可，亦是鞭策。

據資料顯示，隨著“十五五”戰略規劃的啟動，新華保險將進一步深化資負協同效應，在投資端持續加碼新質生產力、綠色產業等國家戰略領域，在產品端聚焦客戶全生命周期需求，在服務端加速生態融合。

穩居行業四強的新華保險，正以穩健的步伐，引領壽險行業高質量發展的新方向。