鋰電巨頭踏上“遠征路”

經濟觀察報記者 王雅潔

2025年冬，西班牙薩拉戈薩的平原上，寧德時代與歐洲汽車巨頭Stellantis的合資電池工廠剛剛破土動工，規劃年產能50GWh（吉瓦時）的藍圖。這里有望成為歐洲平價電動汽車的“心臟產地”。

幾乎同一時間段，在中歐腹地，億緯鋰能匈牙利德布勒森工廠的建設者正在與冬季賽跑，機電安裝與調試進入關鍵階段；在斯洛伐克的蘇拉尼，國軒高科的電池超級工廠項目已立起鋼架；而在遙遠的泰國，欣旺達的工廠二期正在加緊規劃，一份來自龍蟠科技的10.68萬噸磷酸鐵鋰采購大單，提前鎖定了未來的產能。

從伊比利亞半島到東南亞，相隔萬里的工地上，中國的鋰電巨頭們，正在全球地圖上，為自己，也為整個產業鏈，尋找一塊能夠穿越周期與未來增長希望的“新大陸”。

這些選擇，密集地在近一個月內接連發生。

市場的吸引力變得清晰，國內動力電池產能利用率已滑向警戒線，價格戰卷走利潤。海外市場卻展現出不同的風景：歐洲新能源汽車滲透率穩步攀升，北美儲能需求爆發，其對供應鏈本地化的剛性要求，更將“在中國制造，向世界出口”的傳統模式擋在門外。

政策的推力同樣不容回避，美國《通脹削減法案》（IRA）以巨額補貼構筑壁壘，歐盟《新電池法》以碳足跡和回收標準筑起高墻。關稅更是最直接的那道關卡。

當國內業務的毛利率在激烈競爭中持續承壓，寧德時代、億緯鋰能2024年的財報卻顯示，其海外業務毛利率普遍高出國內5到10個百分點。

在一名接近寧德時代海外市場的人士眼中，中國的部分鋰電龍頭們，在這樣一個國內產能過剩、海外壁壘高筑的時間節點，集體到海外尋求的不僅是一份訂單，更是身份的轉變。

這種轉變，是從“中國的供應商”變為“世界的制造商”。市場洗牌在即，不具備全球產能布局能力的企業，仍可能在國內市場內卷；成功出海的玩家，則有望在全球新能源汽車的牌桌上，拿到更具分量的籌碼。

走，去出海

陳冬是寧德時代該合資項目的協調人之一。他對經濟觀察報表示，在西班牙薩拉戈薩，幾個月后將迎來成規模的新廠房，從簽約到動工，節奏都很快。

寧德時代此次規劃的投資超300億元人民幣、產能50GWh的巨型項目，目標是2026年底投產，專注生產具有成本優勢的磷酸鐵鋰電池，直供Stellantis旗下多個品牌。

與此同時，陳冬的同事正在日本，為一項2.4GWh的電網級儲能項目簽約而忙碌。寧德時代不僅提供電池，還將持有部分電站所有權。

視線轉向中歐。

在匈牙利德布勒森，億緯鋰能的工廠建設已進入緊張的機電安裝與調試環節。

項目現場負責人李工，每天的工作是協調數以百計的歐洲技術工人與中國工程師。

李工的任務是把在中國驗證成熟的大圓柱電池生產線，在這里完整復現。這座規劃產能28GWh的工廠，被歐洲客戶寄予厚望。

產業鏈的遷徙并非單點突破，而是集群行動。就在億緯鋰能匈牙利工廠往南不遠，在斯洛伐克的蘇拉尼市，國軒高科的電池超級工廠已經完成了初期基建，一期產能為20GWh。

國軒高科人士對經濟觀察報表示，選擇斯洛伐克，除了優越的地理位置和投資政策，一個重要考量是貼近大眾、Stellantis等客戶在東歐的整車產能布局。

出海大潮中，不僅有電池巨頭，還有材料企業在配套登陸。當寧德時代在西班牙落子時，電解液龍頭天賜材料位于美國得克薩斯州貝敦的工廠，也在12月初破土動工。這是其在北美的首座工廠，規劃年產20萬噸電解液。天賜材料海外業務負責人的考量包括，從中國出口電解液到美國，關稅和物流成本已讓產品失去競爭力，而在本地生產，直接供應給寧德時代、遠景動力等在美建廠的電池客戶，是唯一的選擇。

欣旺達在泰國的布局則展現了另一種邏輯。其泰國子公司不僅規劃了總計超過17.4GWh的電池產能，更在12月初向龍蟠科技旗下的鋰源（亞太）拋出了10.68萬噸的磷酸鐵鋰正極材料采購大單。一個以泰國為樞紐，輻射東南亞乃至歐洲的本地化供應鏈正在構建。

陳冬與國內鋰電行業協會人士探討時，感覺行業的重心好像在發生偏移。在過去，大家聊的是國內哪個基地又投產了，現在茶余飯后都在問，你在歐洲的團隊搭建得如何？北美的項目過環評了嗎？泰國的工廠電費是什么價？

在陳冬看來，這一輪出海，與過去單純的電池產品出口或是在海外建設小型組裝廠有著本質區別。這是產能、技術、資本乃至整體供應鏈管理能力的系統性輸出。

參與多個海外項目的工程師程博庸感慨：“以前我們賣集裝箱里的電池，現在我們去別人的土地上建工廠，雇本地的工人，生產符合他們最高標準的產品。這難度是指數級上升。但我們這一步不走不行，在國內市場卷不動了，市場已經替我們做出了選擇。”

生存題

國內一家頭部鋰電企業的戰略投資部總經理打開世界地圖，指向歐洲，指向北美，還指向東南亞。他告訴經濟觀察報，出海不是選擇題，而是生存題。

做出全球布局的戰略決心，源于一次次內部經營分析會。他回憶，2024年初那場席卷全國的電動車價格戰，像一盆冰水澆醒了所有人。下游整車廠在流血降價，壓力必然向上游傳導。動力電池的報價一季比一季難看。

經濟觀察報在他的企業看到一組數據，其主力電芯產品的平均售價，在過去兩年內累計下降了超過35%，而同期原材料成本卻劇烈波動，利潤就像被兩面擠壓的毛巾，快被擰干。

據統計，2025年初，中國動力電池的規劃總產能已超過市場需求預測的兩倍，行業平均產能利用率長期在低位徘徊。

上述戰略投資部總經理所在團隊投入巨資建成的項目，有時開工率還不到一半。這種規模的資產閑置，每一天都在吞噬現金流和股東信心。

與此同時，該企業海外業務的毛利率已經高達29.5%，幾乎是國內業務的兩倍。這樣的差距不是技術所帶來，而是市場結構和定價權帶來的。

在歐洲，電池是決定電動車性能的核心戰略部件，車企愿意為保障供應安全和性能支付溢價。

政策，是另一只看不見的手，推著企業加速奔跑。美國IRA法案將豐厚的稅收抵免與電池組件、關鍵礦物的北美本地化比例強制掛鉤。也就是說，如果企業的電芯不是在美國本土或自貿協定國生產的，企業的客戶（美國車企）就拿不到每輛車最高7500美元的補貼，相關產品也將出局。

產業鏈條上的中國鋰電企業，為此做過大量推演，結論是，赴美建廠，是進入北美主流供應鏈的入場券。

歐盟的《新電池法》要求公開電池從礦料到回收的全生命周期碳足跡，并設定強制性回收比例。這不僅僅是一個環保法規，更是一套精密構建的綠色貿易壁壘。

為了滿足上述要求，中國的鋰電企業不僅需要在歐洲設廠以減少運輸排放，還必須重構上游材料供應鏈，甚至投資布局回收業務。

對于中國的鋰電企業來說，游戲規則徹底變了，必須下場，在別人的主場，按照別人的規則踢球。

觀察到這些動態后，上述戰略投資部總經理將出海戰略提升至“首要戰略”。他所在的團隊立下目標，是到2030年，海外產能占比提升至40%以上。這不只是銷售收入的轉移，更是利潤中心和競爭壁壘的再造。

對于部分頭部鋰電企業而言，開始形成一個清晰的目標，不再只做中國制造的成本優勢代表，更要成為被全球主流市場認可的、可靠的高科技解決方案提供商。

現階段中國鋰電企業出海的底層邏輯，是跳出內卷紅海，去填補國際市場的需求空白，在更廣闊的天地中尋找定價權和可持續的未來。

陳冬說：“這可不是跟風，這是求生。”

歐洲工地上的“水土不服”

Zane是某中國新材料美國德州項目的負責人。到國外建廠后，他發現“挖第一鍬土都充滿挑戰”。

Zane的項目，是中國鋰電產業鏈在美國本土化布局的關鍵一環，但推進過程遠非設想中順利。

“當頭一棒”來自供應鏈。在國內，一個電話就能叫來五六家合格的供應商，24小時響應。在這里，連符合Zane團隊所需標準的管道閥門供應商，可能都要在全美范圍內尋找、認證。

Zane說，基礎設施的差距超出預期，工廠選址所在的工業區，電網擴容需要排隊審批18個月，這直接威脅投產時間表。為了不耽誤工期，他們不得不額外投資數百萬美元自建變電站接入設施。

此外，Zane在中國習慣了高效率、快節奏地工作，他曾試圖推行“百日攻堅”模式，但受到當地管理團隊的明確反對，認為這存在安全與法律風險。最終，他們放慢腳步，適應本地的節奏。

對于更早進入歐洲的電池廠來說，挑戰的維度更加復雜。在匈牙利建廠的億緯鋰能，就體會到了綠色壁壘的硬度。

歐盟《新電池法》對電池的碳足跡、回收材料比例有著嚴苛的量化要求。

這不僅是生產環節的事，對于億緯鋰能歐洲區的環境合規工作來說，它要求其追溯所有正極材料、負極材料、電解液等上游部件的碳足跡，還要求其必須說服甚至幫助中國的材料供應商，建立一套符合歐盟標準的碳數據核算體系，工作量巨大。

此外，在波蘭負責一家中國工廠運營的經理Cyrus告訴記者，他曾因在生產淡季想根據國內經驗靈活調整班次，而差點引發勞資糾紛。他帶領中國的同事一起，花了大量時間適應當地的勞動法，并聘請了專業的本地人力資源團隊來管理。

出海建廠，就像一場費時的移植手術。中國鋰電企業帶去了先進的技術、成熟的工藝和雄厚的資本，但扎根的過程伴隨著陣痛和不適，預算和工期都需要重新調整。

盡管難題重重，在采訪中，卻沒有一家企業考慮退縮。

陳冬認為，只能逢山開路，遇水架橋，在解決一個又一個難題的過程中，真正成為一家全球化企業。

遠征不易，但中國鋰電企業的方向，已經變得清晰。

（應受訪者要求，文中陳冬為化名）

（作者 王雅潔）

免責聲明：本文觀點僅代表作者本人，供參考、交流，不構成任何建議。

王雅潔

經濟觀察報高級記者兼國資新聞部主任 長期關注宏觀經濟、國企國資等領域。擅長于深度分析報道、調查報道、以及行業資訊。