讓子彈飛一會！有三個“利好”消息

文：盧娜 （資深財經評論員｜財富自然增長法創立者）來源公號：金百臨財富通

A股市場今天依舊是典型的存量博弈與觀望特征。

成交量持續萎縮至低位，由于缺乏明確共識，即使盤中出現技術性反彈，也因后續量能匱乏而難以持續。

近一段時間，大A相對比較低迷，很大一個原因，就是外面的水進不來：之前美聯儲“鷹派”輪流出來吹風，資金不敢動。

隨著美聯儲降息25個基點這一“靴子”落地，“水龍頭”打開了，我們減少了對資本外流的擔心，政策空間（今天定調的適度寬松的貨幣政策）也可能會更大。

所以，預計在流動性環境、政策預期雙雙明朗后，資金有望重新凝聚共識，A股的轉機可能正在醞釀。

01

盤面實況：情緒冰點與風險傳導

（研究案例，非投資建議）

今日盤面未出現放量陽線反攻信號，上證指數走出“三連陰”。

指數層面上，創業板指上午雖試圖逆勢引導，但終究無法抵擋大環境的疲軟，最終出現“后排拖累前排”的現象。

這兩天，市場流動性枯竭導致容錯率較低。正如我們此前強調的策略：“水漲才能船高”。

在缺乏增量資金的背景下，趨勢端個股的上限也被大盤壓制，只能通過精選核心來保住下限。

科技線普遍回調，AI硬件核心細分如CPO、OCS等均出現回落。

從昨日的中科曙光，到今日的致尚科技、中興通訊閃崩，再傳導至OCS核心賽微電子（從+13%跳水至-6%）。

甚至連機構抱團穩固的“易中天”也出現了回落。

我們關注的光模塊隔離器尚顯韌性，福晶科技小幅調整，東田微收小陽，但像我昨天在直播時說的：大勢不強，個股難獨善其身。

摩爾線程概念成為資金“最后"的瘋狂陣地，這是機構、量化與游資的深度抱團。

這里需要提醒以下，雖然目前摩爾線程市值直追寒武紀，但走勢難以預測，策略上或許要保持“不去伸手就不會站崗”的審慎態度。

02

板塊的抱團松動與核心分歧

（研究案例，非投資建議）

商業航天板塊指數已震蕩4天，進入二階段節點的關鍵期。

今日競價階段出現“搶修復”的一致性預期，這恰恰是量化資金容易兌現的時刻，導致開盤集體跳水。

航天動力雖完成新高板，但對板塊帶動有限，且距離200%異動僅剩25%空間，資金或將尋找新核心。

航天發展這個核心品種，目前市場分歧不夠大，后續若出現大幅分歧，反而是承接良機。

其他如航天科技未反包暫不關注；超捷股份需觀察明日修復力度。

后續操作需具備很強的臨盤能力，聚焦那些在趨勢中保持形態、展示主動性的個股。

輪動的消費板塊方向，永輝超市憑借資金強力沖板，但板塊內部撕裂嚴重，中百、安記等多股跌停，顯示消費線缺乏市場合力認可。

海南板塊經過昨日輪動，今日即熄火，典型的“一日游”行情。

這里順便說一下，異動方向上有個關注點。

國晟科技明日在200%異動限制下的反饋，若能突破資金對異動的恐懼，或將有力提升短線情緒；反之，則需繼續規避異動品種。

03

策略展望：短期博弈與長期信心

上周五，市場在“三連陰”后迎來了普反。

明日又是周五，且同樣面臨“三連陰”后的節點，疊加重大會議預期，市場存在博弈周末利好的可能。

所以，明日大盤如果反攻，風險可能會被解除。

若指數繼續走弱，風險可能將進一步向核心股傳導。

回到主線。近期AI、芯片等科技板塊的回調，主要是風險偏好收斂下的情緒釋放，而非產業邏輯逆轉。

只要科技創新的長周期未變，當前的調整往往是在消化估值、積蓄動能。

除了美聯儲降息，國內流動性釋放兩個基本確定的利好，還有一個可能發生的利好：

美聯儲鮑威爾的潛在接班人，特朗普的親信哈塞特上臺的概率上升到85%。

哈塞特思路和鮑威爾完全不一樣：不是“管需求”，而是“管供給”。

他認為，美國的通脹高不是因為市面上錢太多，而是因為生產的東西太少。蛋糕做大了，美國失業問題自然就解決了。
所以，一旦哈塞特上臺，他大概率會迎合特朗普，更堅決地降息，釋放AI的生產力。

再看國內，往年“五年規劃開局”之年的春季行情，也通常由科技成長風格主導。

今天就說這么多了，再見。

錯過了今天的股市大戲？

明天的行情怎么走？

來聽盧娜聊一聊