金融機構更新白名單背面：資金資產清算舊賬，重建新秩序

日前，“某助貸資金負責人被抓”的消息廣泛流傳。業內熱議的點主要聚焦于三個點：

一是助貸平臺資金業務這么賺錢，資金商務收入都是千萬元起步？

二是行業風險出現較大變化，加之政策指引，從資金到資產，中間鏈條的每個環節，都面臨著利益重新分配；

三是舊勢力遭遇清算騰出空間，新勢力踩著行業洗牌的節點，能否搶占新合作的新席位？

消金界了解到，“助貸新規”生效兩月有余，金融機構的合作機構白名單還在動態調整中。而在這一動作背后，每增加一個或者減少一個合作機構，都牽動著利益鏈條的波動。

首先是助貸機構方資產端36%進軍24%，搶占資方白名單，甚至加商城，正是新勢力登堂入室的臺階；其次承壓之下，曾經的親密關系出現嫌隙——金融機構想要縮減規模，停催保消保，而助貸機構揚言要停掉代償。

有從業者表示，當下助貸平臺、金融機構、擔保機構，都在不斷試探著彼此的底線，新的“游戲”規則正在磨合中，新勢力也在崛起。

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助貸機構利益面臨重配

4月，國家金融監督管理總局（下稱“金監總局”）正式下發《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》（下稱“助貸新規”）。如今，新規生效兩月有余，市場的反響已初步得以呈現。

11月4日，中國互聯網金融協發布的數據顯示，截至10月底，已有約120家金融機構披露了互聯網助貸業務合作機構名單，合作機構共有500余家科技公司、融擔公司、財險公司等，累計被披露頻次近4000次。

如今，金融機構的白名單還在不斷調整之中。在這期間，不斷有機構被清退，也有新增機構進來。而每一個機構變化背后，都面臨著利益的重新分配。

眾所周知，此前一些機構是通過高定價、疊加權益等各種方式，實現激進擴張、獲取超額收益。在拼規模、爭流量的時代，資金被放在了首要的位置。畢竟行業講究以快制勝，慢的資方只能吃別人的尾量。而一些路子野的資金商務，憑借FA和各種中間費用，賺得盆滿缽滿。

如今，資金商務這個曾經離金錢最近的職位，被推到風口浪尖。某助貸資金業務負責人離職、某助貸機構資金負責人被抓等消息吸引眼球。

事實上，民營和消金機構已經先行開啟了裁員、降薪、甚至反向討薪。一個現實的問題是：在放款量驟減、回款率跌破70%的現在，助貸平臺曾經發出的超額績效，是否也會被“追繳”？

這背后，當前還有多少平臺高管與職業經理人之間、助貸機構與資金方之間正在進行著多重博弈？

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有助貸機構揚言“停掉代償”

“我們要求，只要出現投訴，就要求助貸機構停催?！蹦潮狈较饳C構人員表示。

更有某消金人員表示，他們要求四季度投訴必須比三季度下降，不然就會被采取措施。

消金界了解到，消金機構放款面臨著壓降壓力，甚至要犧牲回收?？驮V。

事實上，盡管不同地區要求不同，但持牌金融機構普遍面臨著較大的消保壓力。按照慣例，放款月MOB2-6是客訴高峰，這意味著，Q3沖規模的平臺，如今到了“償債”時刻。

不過，助貸平臺對此采取了不同的措施。有機構表示，曾經平臺為了?？驮V采取緩催，結果當月客訴沒降，回款卻大幅下跌。因此，助貸機構只能采取“業務先行”，畢竟消保指標也不能影響基本的生存線。

消保工作壓力凸顯，平衡之術、舍車保帥等等戲碼正在上演。業內了解到，當前助貸機構會按照和資方合作關系、貸款余額等，對金融機構做出綜合評估。對于重要的資方，會做出妥協；而“不重要”的資方，就要“硬抗”。

“登門的助貸平臺強調正在大幅裁員降薪，并擔心會倒閉或被合并。他們要求與行長直接對話，找到應對方案。”此前《財經》媒體的報道，表明一些中小助貸正在破釜沉舟，奮力一搏。

而在另外一些合作中，二者的關系則顯得更為微妙。

“金融機構想要縮減規模，停催保消保，助貸機構就揚言要停掉代償?！痹浱幱诿墼缕诘馁Y金方和平臺方，你儂我儂，利益共享；而一旦利益的天平出現傾斜，就意味著有人要吐出多余的利潤。一旦關系處理不好，甚至會撕破臉皮。

消費信貸市場，說到底還是遵循著“正和博弈”的生存法則——你好的時候，我也好；你不好的時候，大家都不好。

“現在大家都擔心代償會出問題，”已經逐步清退的玩家表示。而銀行、消金從業者也擔心，當36%定價平臺的流動性收緊時，其風險可能通過共債鏈條向24%甚至18%定價客群蔓延，形成跨市場風險傳導。

資金、資產、融擔，中間鏈條的每一個環節，如果關系處理不好，就會波及上下產業鏈，行業已有先例。因此，動蕩調整揭開舊有模式沉疴的當下，各家從各自利益出發的同時也應看到，風險管理是懸在頭上的達摩克利斯之劍，一旦失守便可能引發連鎖風險。