對話諾獎經濟學家埃爾文·羅斯：除了拼價格，市場還能怎么運作？

從高考、婚戀、就業到器官捐贈，都需要更好的市場機制。

文丨曾夢龍

編輯丨黃俊杰

在習慣內卷的消費市場中，價格是唯一有用的信號和調節機制。電商里最低價格的商家才能存活；數字商品更可以從低價變成免費，免費變成倒貼錢。但在更多市場，還有其他可能。

斯坦福大學經濟學教授、2012 年諾貝爾經濟學獎得主埃爾文·羅斯（Alvin E. Roth）的研究揭示了價格之外的可能性和重要性，擴展并加深了人們對 “市場” 的理解。

他發現，有一些市場的運作不依賴價格機制分配資源，它們依賴的是 “匹配”（matching），比如擇校市場、婚戀市場、勞動力市場、器官交換市場。在這些市場中，價格無法完全決定有效分配，有的甚至不涉及價格（如腎臟不能買賣），需要的是雙方互相接受，都覺得合適才行。尤其當要分配稀缺資源時，更需要某種匹配機制解決爭議。

2025 年 11 月，《晚點 LatePost》通過視頻訪談了羅斯。訪談開始時正值當地時間早上 7 點，74 歲的他已經到了學校辦公室，在跑步機辦公桌前，邊走邊和我們對話。白色的絡腮胡、思考時的抬頭紋、微笑表情和簡潔表達，是羅斯給人的聊天印象。

“市場設計是經濟學直面外部世界。” 羅斯對我們說。一個月前，他關于市場設計的普及著作 Who Gets What―and Why 有了新的中文譯本《匹配》。設計、改進和維護匹配機制良好運行，是市場設計的工作。在《匹配》中，羅斯展示了如何將市場設計用于實踐，從而改變人的命運和社會運轉方式。

例如，羅斯利用博弈論前輩學者（蓋爾和沙普利）拿數學證明過的 “延遲接受算法”，設計了大家都滿意最終結果的匹配系統。這幫助了美國的年輕醫生匹配到了心怡的住院醫師崗位。他還讓紐約、波士頓等地的學生真實填報自己的志愿偏好，不用采取保守策略，被錄取到更想去的學校。羅斯和沙普利（當時蓋爾已逝世）正是因為延遲接受算法背后的 “穩定匹配理論和市場設計實踐” 獲得了諾獎。

中國也在使用 “延遲接受算法”，比如高考錄取改革從靠估分的順序志愿改為出分后填寫平行志愿，正是部分借鑒了這個算法的原理，減少出現 “高分低錄”、“掉檔” 等情況。比如遼寧可填報 112 個志愿，河北、重慶、貴州、山東等可填報 96 個志愿。

如果說找工作和選學校都是通過更好滿足雙方偏好來改變人的命運，那么羅斯和同事設計的腎臟交換系統，則是直接拯救了一些人的生命。在他們的幫助下，美國的外科醫生已將腎臟交換視為器官移植的標準程序。

2017 年，時任美國經濟學會（AEA）主席的埃爾文·羅斯發表腎臟交換的演講。圖片來自本人。

大多數經濟學家只是用不同的方式解釋世界，但羅斯參與了改變世界。他把自己看作經濟學家里的工程師：在理解市場的運作機制后，開始介入市場，對其重新設計，并在出現問題時對其進行修復，甚至在有需要的地方創設新的市場。他的方法論也類似于工程師。“工程師研究橋梁坍塌的原因來掌握建造更堅固橋梁的方法，市場設計者也可以從失敗的市場中提煉出促成市場成功的關鍵要素”，羅斯在《匹配》中寫道。

羅斯的公共參與也不只是市場設計。今年 6 月，他簽署了一封公開信，與 31 位諾貝爾獎獲得者、400 名學者、7500 名公民共同警告法西斯主義正在卷土重來，呼吁人們鼓起勇氣反抗。這份公開信呼應了 100 年前意大利學者們的公開信，他們目睹墨索里尼崛起，發聲警告。羅斯說，“必須記住，1925 年的斗爭并未成功。法西斯主義在 1930 年代席卷了整個歐洲?！?/p>

以下是《晚點 LatePost》和埃爾文·羅斯（Alvin E. Roth）的對話。

從高考到婚戀和就業，“延遲接受算法” 的市場實踐

晚點：你 2012 年在諾獎演講中說我們還不夠理解 “誰得到了什么、如何得到，以及為什么得到”?，F在我們能完全回答這些問題么？

埃爾文·羅斯：還是沒有完全理解。這也是為什么我的很多工作集中在學校錄取機制上。

究竟誰能進入清華或者北大？簡單答案是高考高分者，但更深層的問題在于：究竟哪些人能獲得考前輔導？他們的家庭收入如何？貧困農村學生考入清華、北大的概率到底有多大？這些問題至今仍難以解答。有時我們知道答案，卻不理解過程，更不知如何改進。美國大學同樣如此。像我在斯坦福大學任教，多數學生家庭確實富裕。

晚點：很多人會說 “寒門難出貴子”。

埃爾文·羅斯：是的，北京某個富裕家庭的三歲孩童，與西北地區農民家庭的三歲孩童相比，前者考入清華、北大的幾率有多大？后者幾乎毫無機會嗎？這是棘手的問題。

提到高考。我對 “高考” 最擔憂的一點是，它似乎給學生帶來了巨大壓力，這種重擔對他們真的有益嗎？中國學生高中畢業時都要參加這場決定命運的大考。它不僅決定你上哪所大學，甚至影響到你畢業后的職業生涯，比如求職時雇主可能會問你的高考成績。

我一直在思考這種模式能否改變。像美國大學錄取制度的一個優點在于，申請者不一定鎖定具體專業，可以申請整所大學。這樣學生可以靈活調整未來的研究方向。即使某些課程成績不理想，也不會對其造成終身影響。

晚點：你如何想到將 “延遲接受算法”（deferred acceptance algorithm）用于實踐？它在哪些地方還有應用？

埃爾文·羅斯：我發現類似或者等效的機制早已被應用于各類市場，比如清算系統、醫療匹配系統。目前，它已在勞動力市場和學校選擇領域得到大量實踐。

延遲接受算法是思考 “市場” 的一種絕佳視角。市場存在 “報價”（offers）與 “回應”（replies）。這類算法的應用場景可能非常廣闊，包括現在的約會軟件（dating apps）也存在相似機制：當男女用戶相互試圖邂逅時，系統需要決定將誰介紹給誰。

晚點：大學錄取有統一的時間表，但找工作不太一樣，比如傳統的法律、金融，現在的 AI 領域，都會出現 “過早搶人” 的現象，而且往往是 “爆炸性要約”（exploding offer）——你不立即接受，offer 就會失效。

埃爾文·羅斯：所謂 “爆炸性要約”，是指你必須先申請某個崗位，才能得知自己可能獲得的機會。以大學錄取為例，所有院校的招生流程同步啟動，因此協調錄取通知的時間相對容易。但在多數勞動力市場中，企業根據需求隨時招聘，且招聘時間各異。

求職時，企業可能在你尚未參加其他面試前就發出錄用通知，這類似于 “爆炸式要約”。對此，我們的確無能為力。在美國，應屆畢業生可以同時申請多種職位，但根本不可能協調所有雇主同步行動。

我認為搶發錄用通知未必出于惡意，純粹源于崗位空缺時間錯落的現實。這類搶跑現象將長期存在，集中清算機制也無法解決。

注：“爆炸性要約”（exploding offer）指的是一類有效期極短、需要迅速做出決定的工作或交易報價。例如，在法律、金融或高科技行業，一些公司會在招聘過程中要求候選人在極短時間內（可能是幾天甚至幾小時內）接受或拒絕，否則報價自動失效。

羅斯認為，一方面，企業在沒有得到求職候選人學業表現的足夠信息的情況下就匆忙發出聘用邀請；另一方面，候選人自己在不知道是否會有其他錄用通知出現的情況下，就不得不匆忙決定接受或拒絕當前的機會。換句話說，爆炸性要約不僅讓市場過早啟動，也讓市場變得更稀薄，使得參與者既缺乏關于匹配質量的信息，也無法了解市場可能提供的其他匹配選項。

市場中的參與者往往難以抑制搶先交易的沖動，因為一旦選擇等待，就有可能被他人捷足先登。在這種情況下，沒有人掌握足夠的信息去做出最優決策。搶跑反映的是一種自我控制的失敗。

晚點：在中國的婚姻市場中，父母經常聚集在公園，幫助子女尋找約會對象。子女也會經媒人介紹，參與 “相親”（blind date）。你如何看待這種匹配方式與約會 app 的區別？比如有人覺得它雖然效率低，但篩選的人比 app 可靠。

埃爾文·羅斯：有些地方父母還會幫忙安排婚姻，比如在印度。這些意味著父母可能比你更清楚該與誰結婚。但是，父母卷入你的婚戀和你自己使用交友軟件、去酒吧或舞會約會之間的區別在于——誰的偏好被采納了。

如果是母親為你挑選配偶，那她的標準可能與你自己擇偶時截然不同。所以這不僅關乎可靠性，更關乎討論的是誰的偏好。

設計市場機制，讓拯救生命的器官交換更有效率

晚點：你在 “拯救生命的交換” 這章說，“腎臟交換已成為美國腎臟移植的常規模式，并正在全球范圍內不斷推廣”。你寫這部分時是 2014 年，現在腎臟交換和移植領域有什么新的變化嗎？

埃爾文·羅斯：腎臟移植和腎臟交換領域都發生了諸多變化。順帶一提，2015 年以來，中國移植手術的方式也發生了重大變革。那之前，大多數移植手術使用的器官都來自死刑犯，如今中國正在發展器官自愿捐獻計劃，這是一項重大變革。不過中國目前仍未開展腎臟交換。

全球范圍內的一項新趨勢是：我們正初步嘗試跨境腎臟交換。這點至關重要，尤其對腎臟移植數量有限的小國家或地區而言，部分患者難以匹配供體。

順便再說下，今年早些時候在中國，一項從內地到香港的嬰兒心臟移植手術成功了。這是 2022 年以來的第二例內地與香港的跨境器官移植合作案例。移植手術讓這位香港女嬰得以生存，內地死嬰的心臟也救了人。像中國這樣幅員遼闊的國家，移植市場規模自然龐大。盡管目前中國每百萬人口的移植手術量還不高，但你們正在嘗試。

中國腎臟移植手術量位居全球第二，僅次于美國。中國腎移植量龐大，且幾乎全部來自逝者捐獻。隨著越來越多地區推行器官互換機制，實現跨境共享，將會極具價值。

這是我觀察到的趨勢。我覺得里面更深層的意義在于，拯救生命的交換要削弱國際邊界的限制，打破醫療服務的壁壘。

晚點：大市場對于器官交換和移植是有幫助的，但很多人可能認為腎臟移植是一種特權，窮人沒有多少機會。

埃爾文·羅斯：在美國，腎臟交換不涉及金錢交易。一個健康的人擁有兩個腎臟，僅靠一個也能維持健康，所以健康的人完全可以捐出一個腎臟拯救需要的人。問題在于，即使你身體足夠健康，可以捐腎，又深愛某人到愿意捐腎的地步，但對方無法接受你的腎臟，因為腎臟必須匹配。

腎臟交換解決了這個問題。你雖然無法將腎臟捐給所愛之人，但或許能捐給其他匹配的患者，而匹配患者的愛人的腎臟恰好也愿意捐出并且匹配你所愛之人。這就是交換，與財富無關。我不清楚中國醫療體系的具體運作方式，但在美國，聯邦醫保（Medicare，即國家醫療保險）會承擔腎移植費用。

注：最簡單的腎臟交換形式： A 和 B 是一對夫婦，C 和 D 是一對夫婦。A 愿意捐腎給 B，C 愿意捐腎給 D，但結果都不匹配。通過羅斯等人設計的清算系統，發現 A 的腎可以捐給 D，C 的腎可以捐給 B。

但兩兩交換效率太低，且交換必須同步手術，避免一方反悔。羅斯等人后來改進升級了交換系統，引入 “鏈式交換”：從一位沒有指定捐獻對象的 “非定向捐獻者” 開始，讓腎臟在多個 “患者—捐獻者” 家庭之間配對傳遞。因為第一位捐獻者是非定向無償的，即使后面有人后悔，中斷了交換，也不會有任何人受損。

一個常被引用的案例是：2007 年 7 月，非定向捐獻者馬特·瓊斯的捐獻啟動了一連串移植手術。隨后 3 年多，共完成 16 例移植。

完全禁止一個市場通常無效

晚點：如你所說，國際交換對腎臟移植助益良多，尤其是中國、印度這樣的大市場。另一個有關國際交換的是血液，之前你曾反對 WHO 禁止血液國際交換的政策，能不能再講講？

埃爾文·羅斯：在全球許多地區，有償獻血（通俗說法是 “賣血”）被禁止，像歐洲就認為不該為血漿支付報酬。但血漿至關重要，它能拯救生命、提供抗體，許多重要藥物都源自血漿。中國雖存在血漿補償機制，但仍需進口免疫球蛋白。可見問題依然存在。

有些地方是不能為血漿支付費用，但這些地方往往血漿供不應求，不得不從美國進口，因為美國允許有償獻血。說來這有點諷刺，人們不同意付費，卻會從美國購買。最后現實是，美國供應全球約 70% 的血漿。

我正在嘗試理解這些現象。畢竟我是個社會科學家，我的工作重心就是試圖理解人們如何合作、協調、分配稀缺資源，并緩解其稀缺性。

晚點：在 “市場設計” 博客中，你預告明年將會出版新書 Moral Economics: From Prostitution to Organ Sales, What Controversial Transactions Reveal About How Markets Work（暫譯為《道德經濟學：從性交易到器官買賣，那些爭議交易如何揭示市場運作規律》）。為什么會寫這本書？你討論了哪些問題，又是怎么回答的？

埃爾文·羅斯：經濟學家尚未充分理解的一個問題是：哪些市場能獲得社會支持，哪些市場不能。例如，我探討過代孕市場。代孕在美國是合法的，但在中國是非法的。當中國政府放寬獨生子女政策后，許多人渴望生育二胎，但年齡卻成為障礙。像我居住的加州就有提供代孕服務的機構，那里可以使用普通話交流，客戶很多來自中國。

這正是我試圖理解的核心問題之一：為什么某些真正有益的事物在某些地方合法，在另一些地方卻非法？這對需要代孕服務的人群意味著什么？代孕在中國非法，但這不會阻止中國富人來加州，卻阻礙了中國窮人獲得代孕服務。

類似議題比比皆是。市場本質上是滿足人類欲望的載體。完全禁止市場根本行不通，我們需要通過良性設計和完善機制來滿足需求。我們嘗試過徹底封禁，往往收效甚微。

比如美國的毒品成癮問題。人們吸食海洛因或者芬太尼致死。某些年份的芬太尼過量致死人數高達 10 萬。我們痛恨毒品交易，把販毒者關進監獄，但監禁措施仍未能阻止 10 萬人死亡，始終未能根除毒品。可見市場已經失靈，市場管制失效。

1920 年代，美國曾推行禁酒令，但禁酒令在 1930 年代初就宣告失敗。如今在美國，人們能合法買酒。這沒有解決酗酒問題，但人們至少不再需要向黑幫購買威士忌，犯罪分子的銷售渠道會引發諸多問題。

這本書探討的核心觀點之一是：當試圖禁止人們渴望的行為時，他們總會另辟蹊徑。這種局面可能比建立合法監管的市場更為惡劣。

晚點：有欲望的地方就有市場，當沒有正規市場時，就會有黑市。

埃爾文·羅斯：是的，當人們試圖從中牟利時，黑市屢見不鮮。某些事物在某些地方非法，在另一些地方卻合法，人們甚至會為此遠行。黑市現象的成因仍有諸多未解之謎，這也是我新書探討的核心。

高頻交易和 AI 也在重塑市場

晚點：你提到，金融市場的高頻交易某種程度上被看作是內幕交易。那現在市場設計解決這個問題了嗎？因為隨著 AI 時代的到來，金融市場的高頻交易、程序化交易會更快和更普遍。

埃爾文·羅斯：這里涉及兩個不同的概念：一個是算法訓練，讓計算機輔助交易；另一個則是速度問題。

以美國為例，紐約擁有龐大的金融市場，芝加哥同樣是重要的金融中心。兩地相距 1000 英里，卻同時交易高度相關的金融產品，比如追蹤標普 500 指數的投資組合。你既能在紐約證券交易所買入標普 500 指數，也能在芝加哥商品交易所買入標普 500 指數。

兩地價格走勢完全同步，因為它們追蹤的是同一標的。但若以毫秒為單位觀察，紐約價格有時會先于芝加哥變動。若能在毫秒間完成交易，便可先在芝加哥賣出、紐約買入（或反之），瞬間賺取幾美分利潤。這種操作可全天循環進行，利潤非?？捎^。

所以有公司在紐約與芝加哥之間建設微波信道連接，從而獲得了幾毫秒的先發優勢（人眨眼就要兩三百毫秒）。但把數十億美元投入這些高速通信線路既不能提升市場效率，也無法帶來其他社會效益。它只是幫助投資的人拿到尚未向所有人公開的信息做交易，類似于內幕交易。越來越快的線路也讓市場運作變得更糟，例如 2010 年美國股市閃電崩盤事件。

我在芝加哥大學任教的學生埃里克·布迪什（Eric Budish）等人提出了一個解決方法，放棄 “先到先得” 的市場連續交易機制，改為每秒僅成交一次的批量處理模式。

一秒內的所有報價將被集中在一起，一次性交易，三毫秒的領先就毫無意義了。交易不再優先給予反應最快的交易者，而是分配到出價最高的買方和要價最低的賣方。

晚點：現在很多人認為 AI 是新的工業革命，但也有經濟學家，比如同為諾獎獲得者的達龍·阿西莫格魯（Daron Acemoglu），對 AI 推動經濟增長的預測不樂觀。你覺得 AI 會如何改變經濟和市場？

埃爾文·羅斯：我覺得現在下結論還為時過早。AI 將如何發展尚不可知，但它必將改變許多工作。有些崗位會被取代，而另一些則會變得更高效。

想想我們都用過的東西，比如文字處理軟件。我比你年長些。1974 年我從斯坦福大學博士畢業后去了伊利諾伊大學任教。那時我寫論文是先手寫稿件，然后交給秘書打字。我再從秘書那兒取稿件修改，最后又交還給她。因為要修改，這個過程會反復進行。系里因此也需要大量秘書，那時系里是 3 位教授配 1 位秘書。如今我在系里工作，50 位經濟學家僅配 3 名 “秘書”。其實他們不叫秘書，而是行政管理人員。教授自己打字，秘書崗位少了，但因為沒有中間環節，教授的生產力大幅提升。

AI 將承擔大量工作，它將改變不同人群從事的工作類型及工作難易程度，就像 20 世紀需要創造新崗位那樣。1900 年，半數美國勞動力從事農業，如今僅占 2%。經濟實現大幅增長，我們比 125 年前富裕得多，并不懷念那些田間勞作的工作。

對一些崗位消失，我沒有惋惜之情。長遠來看，我抱有樂觀。文字處理技術、計算機、互聯網等新技術，都引發了經濟劇變。

但轉型過程確實艱難，許多農民流離失所，涌入城市，在血汗工廠里操作縫紉機。我們總是生活更好了，卻不善于照顧那些境況惡化的人群。美國曾在匹茲堡附近興建大型鋼鐵產業。而我在匹茲堡大學執教多年，親歷 20 年間眾多鋼廠倒閉。如果劇變時你剛高中畢業，就能找到比煉鋼更好的工作；但如果你是 55 歲的鋼鐵工人，失業后就再也找不到同等工作。

AI 會引發產業替代，經濟將圍繞它發展壯大。但美國處理產業替代問題確實不夠好，所以我們未來必須做得更好。

晚點：盡管你通過市場設計解決了很多問題，還有哪些問題你覺得需要解決？

埃爾文·羅斯：市場運作失靈的表現之一是難民問題或者人類遷徙?，F在至少美國和歐洲都面臨著雙重困境：既難以接納所有希望入境的移民，又難以阻止他們。這不是高效匹配的市場。有人冒著巨大風險前往美國，或執意前往歐洲，他們擠進小船，試圖從非洲橫渡地中海。這顯然是人類遷徙領域嚴重失靈的匹配機制。

人類遷徙規模龐大，若本世紀海平面持續上升，遷徙潮將更為洶涌。這不僅源于內戰與貧困，更體現在每次飛抵上海時，我在機場附近目睹的真實景象。中國未來或許也需應對海平面上升可能引發的境內遷徙。除此之外，中國政府已通過多種方式處理內部遷移問題，例如完善居住權保障機制等。我認為這正是中國市場設計者需要深思的課題，必須探索更優的解決方案。

晚點：這么多年，你對 “市場” 的認識有什么變化嗎？

埃爾文·羅斯：這是個好問題。因為我一直在思考能否改變教授們描述我研究領域的用詞：市場設計。與其說是 “市場設計”（market design），現在我更傾向于稱為 “市場場所設計”（marketplace design）。畢竟我們設計的是大型市場中的微觀單元，比如腎臟交換屬于醫療保健市場的一部分，它既發生在醫院，也涉及其他場景。

我逐漸理解到：市場是宏大的環境，而市場場所是更微小的環境單元，旨在優化市場運作。這本質上是對 “市場如何運作” 的視角轉變。

剛才我們談論了許多腎臟交換的問題，但市場設計本身具有政治屬性。這也是我新書的核心議題之一——當市場獲得社會支持時，會發生什么？作為資深的市場設計師，我當前的工作正是引導人們以全新視角審視本國法律體系。

市場設計的核心問題不僅在于誰能進入清華、北大，更在于發生了什么？這對整個國家意味著什么？雖然我對中國了解有限，但感覺中國的經濟學家在國內會擁有大量市場設計的機遇。

題圖為埃爾文·羅斯。圖片來自本人。