OpenAI 秘密鎖定全球40%產(chǎn)能，引爆內(nèi)存市場(chǎng)崩盤

對(duì)于全球的硬件發(fā)燒友和PC制造商而言，2025年的圣誕節(jié)注定是一個(gè)寒冬。

僅僅在三周前，一套標(biāo)準(zhǔn)的32GB DDR5內(nèi)存條還處于價(jià)格低位，而截至發(fā)稿前，其售價(jià)已飆升至驚人的330美元，漲幅高達(dá)156%。更令人絕望的是，來自供應(yīng)鏈的消息顯示，如果你現(xiàn)在向OEM廠商預(yù)訂大額內(nèi)存訂單，預(yù)估交貨日期已經(jīng)被推遲到了2026年12月。

這場(chǎng)史無前例的“內(nèi)存海嘯”并非自然災(zāi)害，而是一場(chǎng)精心策劃的商業(yè)突襲。根據(jù)最新披露的行業(yè)內(nèi)幕，這場(chǎng)危機(jī)的源頭指向了硅谷的AI巨頭——OpenAI及其CEO薩姆·奧特曼（Sam Altman）。

10月1日：一場(chǎng)瞞天過海的“外科手術(shù)”

危機(jī)的種子埋下于兩個(gè)月前。2025年10月1日，當(dāng)外界媒體還在輕描淡寫地報(bào)道薩姆·奧特曼的韓國之行是“尋求常規(guī)合作”時(shí)，一場(chǎng)震動(dòng)全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的交易正在首爾的密室中達(dá)成。

據(jù)知情人士透露，OpenAI 在當(dāng)天完成了兩筆史無前例的簽約——同時(shí)鎖定了三星（Samsung）和SK海力士（SK Hynix）未來巨大的DRAM晶圓產(chǎn)能。這兩筆交易的總量，據(jù)信占據(jù)了全球DRAM總產(chǎn)出的40%。

這起并購案最令人咋舌之處不在于規(guī)模，而在于它極度的隱秘性。

“這是一場(chǎng)完美的信息戰(zhàn)，”一位資深存儲(chǔ)行業(yè)分析師向本報(bào)表示，“三星不知道SK海力士簽了約，SK海力士也不知道三星的動(dòng)作。OpenAI利用嚴(yán)格的保密協(xié)議（NDA）制造了信息孤島。”

如果這兩家韓國巨頭知曉對(duì)方也正在向OpenAI割讓如此巨大的產(chǎn)能，基于商業(yè)博弈邏輯，它們絕不會(huì)接受當(dāng)時(shí)的條款，也不敢冒著得罪所有其他客戶的風(fēng)險(xiǎn)鎖死全球供應(yīng)。但OpenAI利用這種“同時(shí)行動(dòng)、互不以此”的策略，成功對(duì)全球供應(yīng)鏈實(shí)施了一次外科手術(shù)式的截?cái)唷?/p>

不僅是“買”，更是“藏”

隨著調(diào)查深入，OpenAI此舉的真實(shí)意圖逐漸浮出水面。與以往科技公司為了生產(chǎn)產(chǎn)品而采購組件不同，OpenAI購買的并非成品的內(nèi)存條或HBM模塊，而是 未切割、未定義的原始晶圓（Raw Wafers）。

這意味著，這些晶圓被直接運(yùn)往OpenAI租賃的倉庫中囤積起來，甚至沒有進(jìn)入封裝測(cè)試流程。

“這就像是一個(gè)孩子為了不讓別人玩，把整個(gè)玩具箱都藏了起來，”一位憤怒的硬件供應(yīng)鏈高管比喻道。在谷歌Gemini 3、Anthropic以及馬斯克的xAI緊追不舍的當(dāng)下，AI算力的核心瓶頸不僅是GPU，更是內(nèi)存。

通過囤積原始晶圓，OpenAI不僅確保了自己的未來糧草，更是在物理層面切斷了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲取高性能內(nèi)存的路徑。這已不再是單純的供應(yīng)鏈管理，而是將供應(yīng)鏈“武器化”，通過人為制造稀缺來遏制對(duì)手的追趕速度。

為何市場(chǎng)瞬間崩盤？

OpenAI的突襲之所以能造成毀滅性打擊，是因?yàn)樗l(fā)生在市場(chǎng)防御能力最薄弱的時(shí)刻。2025年的內(nèi)存市場(chǎng)，正處于“零安全庫存”的裸奔狀態(tài)。

導(dǎo)致這一局面的原因主要有三點(diǎn)：

1. 關(guān)稅混亂 ：整個(gè)夏季，關(guān)稅政策的頻繁變動(dòng)讓采購經(jīng)理們不敢大量囤貨。
2. 價(jià)格下跌幻覺 ：此前DRAM價(jià)格持續(xù)走低，導(dǎo)致各大廠商普遍持幣觀望，試圖抄底。
3. 設(shè)備流轉(zhuǎn)停滯 ：受地緣政治影響，韓國廠商不敢將舊產(chǎn)線設(shè)備轉(zhuǎn)賣給中國或其他二線制造商，導(dǎo)致低端市場(chǎng)的產(chǎn)能擴(kuò)充停滯。

當(dāng)OpenAI抽走這塊巨大的積木時(shí)，沒有任何緩沖庫存能接住倒塌的大廈。恐慌迅速蔓延，不僅是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，就連云服務(wù)商和OEM廠商也開始不計(jì)代價(jià)地?fù)屬徥Ｓ喈a(chǎn)能，進(jìn)一步推高了價(jià)格。

硬件市場(chǎng)的洗牌

隨著上游水源的枯竭，下游硬件市場(chǎng)正在經(jīng)歷劇烈的分化。

1. 顯卡市場(chǎng)的“兩極分化” AMD 成為了最直接的受害者。由于不像 NVIDIA 那樣為板卡合作伙伴提供顯存捆綁，AMD 備受期待的 Radeon RX 9070 GRE 16GB 顯卡極有可能已被取消發(fā)布。

即使是看似穩(wěn)健的 NVIDIA 也未能完全幸免。 雖然 NVIDIA 擁有一定的庫存緩沖，但據(jù)合作伙伴透露，大顯存的高端型號(hào)（如傳聞中的 24GB RTX 5080 SUPER）已被無限期擱置。

NVIDIA 甚至私下通知合作伙伴，SUPER 系列的更新最早也要等到 2026年第三季度，甚至可能永遠(yuǎn)無法面世，因?yàn)槟切╊A(yù)留的顯存根本不足以支撐新品發(fā)布。

2. 主機(jī)與PC市場(chǎng)的災(zāi)難 微軟的Xbox部門因規(guī)劃不足面臨危機(jī)，預(yù)計(jì)2026年將出現(xiàn)嚴(yán)重的供貨短缺或價(jià)格上漲。小型預(yù)整機(jī)（Prebuilt PC）廠商更是面臨滅頂之災(zāi)，因?yàn)樗麄兏灸貌坏截洝?/p>

3. 荒謬的市場(chǎng)怪象：CPU降價(jià) 在這一片漲價(jià)聲中，卻出現(xiàn)了一個(gè)極其反常的現(xiàn)象：CPU 價(jià)格反而可能下跌。邏輯很簡(jiǎn)單——因?yàn)闆]有內(nèi)存可供裝機(jī)，消費(fèi)者組裝新電腦的需求驟減，導(dǎo)致 CPU 滯銷。這種“因?yàn)橘I不到輪子，所以引擎降價(jià)甩賣”的市場(chǎng)怪象，成為了這場(chǎng)危機(jī)中最具諷刺意味的注腳。

4. 唯一的幸存者 在哀鴻遍野中， 索尼（Sony） 成為了這場(chǎng)危機(jī)中的異類。得益于它在夏季價(jià)格低谷期激進(jìn)的備貨策略，PlayStation 5 不僅貨源充足，甚至有能力在黑色星期五進(jìn)行降價(jià)促銷。

黑暗隧道的盡頭在哪里？

對(duì)于普通消費(fèi)者而言，即使現(xiàn)在通過行政手段干預(yù)，短期內(nèi)也無法扭轉(zhuǎn)局面。

目前的DDR5交貨周期已拉長(zhǎng)至13個(gè)月。這意味著，直到2026年下半年之前，高昂的內(nèi)存價(jià)格和緊缺的SSD、顯卡供應(yīng)將成為常態(tài)。

OpenAI的這場(chǎng)豪賭，或許為它贏得了AI霸權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)中的寶貴時(shí)間，但它留給全球科技行業(yè)的，是一個(gè)破碎的供應(yīng)鏈和一個(gè)昂貴的圣誕節(jié)。

正如一位業(yè)內(nèi)人士所言：“這不再是關(guān)于摩爾定律的失效，這是關(guān)于商業(yè)道德的失效。在這個(gè)完全不設(shè)防的世界里，OpenAI完成了最殘酷的自衛(wèi)。”