萬科公告：“深表歉意”

2025.12.15

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作者 |第一財經(jīng) 鄭娜

今日到期的“22萬科MTN004”的展期方案未獲債權(quán)人投票通過，萬科A決定使用寬限期權(quán)利，并繼續(xù)發(fā)起投票。

12月15日，萬科（000002.SZ）發(fā)布公告稱，關(guān)于“22萬科MTN004”第一次持有人會議的表決結(jié)果，公司已知曉，并就展期相關(guān)事宜給各相關(guān)方帶來的影響深表歉意。“公司將與各方坦誠溝通協(xié)商，研究完善舉措，繼續(xù)尋求本期債券解決方案，維護各方長遠(yuǎn)共同利益。”

同時，該筆債券召集人上海浦發(fā)銀行披露了第二次債權(quán)人會議的公告，定于2025年12月18日10時召開第二次持有人會議，對本期債券展期相關(guān)事項進(jìn)行審議。

據(jù)披露，本次涉及的中票“22萬科MTN004”原定到期兌付日為2025年12月15日，債項余額20億元，票面利率3.00%。11月26日，浦發(fā)銀行公告稱，就該筆債券的展期事項召開債權(quán)人會議。

12月5日，浦發(fā)銀行對外披露了代表各方訴求的三項展期議案，均提及將本金兌付延期12個月至2026年12月15日，展期期間票面利率維持3.00%不變；其關(guān)鍵差異在于利息支付節(jié)點與增信措施。

其中，議案一將本金和展期前后產(chǎn)生的利息，一并延期12個月支付，且期間無任何增信措施；方案二，則要求追加增信措施，包括但不限于深鐵集團或投資人可接受的其他深圳國企提供的全額不可撤銷連帶責(zé)任擔(dān)保或其他抵質(zhì)押措施，并且展期前利息需于今年12月15日正常兌付，同時要求本期債券的償付需優(yōu)先于后續(xù)其他到期債券；議案三的本息支付安排與議案二保持一致，在增信措施上僅提出須提供相對應(yīng)的增信措施。

其中，議案一為萬科提出的展期方案，議案二、三則是債權(quán)人后期提出的方案。不過，即便是債權(quán)人提出的方案，亦未能獲得最終投票通過。

投票結(jié)果顯示，議案一的有效表決權(quán)數(shù)額為 0，表示反對的持有人或持有人代理人則共16 家，有效表決權(quán)數(shù)額為 15340000，占總表決權(quán)數(shù)額的76.70%；其他表決權(quán)均棄權(quán)。

議案二共獲得7家持有人支持，有效表決權(quán)數(shù)額為 16680000，占總表決權(quán)數(shù)額的83.40%；反對的有11家，有效表決權(quán)數(shù)額為 3210000，占總表決權(quán)數(shù)額的16.05%；其他表決權(quán)均棄權(quán)。

議案三則獲1家機構(gòu)支持，有效表決權(quán)數(shù)額為3790000，占總表決權(quán)數(shù)額的18.95%；反對的持有人或持有人代理人共16家，有效表決權(quán)數(shù)額為15340000，占總表決權(quán)數(shù)額的76.70%；其他表決權(quán)均棄權(quán)。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定及本期中票此前的募集說明書約定，此類涉及本息兌付的特殊議案須分別由持有本期債務(wù)融資工具表決權(quán)超過總表決權(quán)數(shù)額90/100的持有人同意后方可生效。而上述三項展期方案均未能達(dá)到90%的這一門檻。

有完成了境內(nèi)債務(wù)重組的房企人士向記者表示，萬科的展期方案通過難度大，一方面是條款難度太大，要求90%的同意；同時，持有人各方利益也有不同，有后期買入的小債券持有人，持倉成本不同，且可能只持有一期債券，就會對前期兌付安排更執(zhí)著。

另外，根據(jù)“22萬科MTN004”募集說明書，對未能按期足額償付債務(wù)融資工具本金或利息的違約情形設(shè)置了5個工作日的寬限期，若萬科在寬限期內(nèi)對債務(wù)完成償還，則不構(gòu)成違約。寬限期內(nèi)應(yīng)按照票面利率上浮5BP計算并支付利息。

不過，根據(jù)萬科發(fā)布的寬限期內(nèi)本息償付安排公告，萬科表示“正在籌備召開第二次持有人會議商議相關(guān)安排”。后續(xù)該筆債券走勢如何仍待三日后的會議揭曉。

值得一提的是，“22萬科MTN005”債券展期會議也將在12月22日召開。該筆債券余額37億，票面利率為3%，兌付日為2025年12月28日。

受上述事項影響，萬科股債延續(xù)跌勢。截至發(fā)稿，“21萬科02”跌幅超20%，盤中臨時停牌；萬科A跌2.79%、萬科企業(yè)跌3.53%。

微信編輯| 七三

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