【焦點(diǎn)復(fù)盤】金融權(quán)重護(hù)盤提振有限，AI硬件股現(xiàn)深幅調(diào)整，商業(yè)航天概念持續(xù)站上風(fēng)口

財(cái)聯(lián)社12月15日訊，今日59股漲停，34股炸板，封板率為63%，再升科技6連板，法爾勝、雪人集團(tuán)、百大集團(tuán)、中超控股、廣西廣電、華菱線纜3連板，雷科防務(wù)16天8板，航天機(jī)電12天7板，太陽(yáng)電纜10天6板，北交所科強(qiáng)股份、泓禧科技30cm首板。市場(chǎng)震蕩調(diào)整，滬指盤中翻紅后再度回落，創(chuàng)業(yè)板指低開(kāi)低走。滬深兩市成交額1.77萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日縮量3188億。盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)超2900只個(gè)股下跌。板塊方面，乳業(yè)、保險(xiǎn)、零售、貴金屬等板塊漲幅居前，CPO、影視院線、半導(dǎo)體等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.55%，深成指跌1.1%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.77%。

人氣及連板股分析

連板晉級(jí)率升至53.85%，除去全天巨量分歧實(shí)現(xiàn)晉級(jí)6連板的再升科技外，其余連板股高度僅有3板。不過(guò)高位人氣股整體表現(xiàn)仍有所回暖，目前尚處于監(jiān)管期的平潭發(fā)展尾盤拉升逼近漲停續(xù)創(chuàng)階段新高，帶動(dòng)福建板塊展開(kāi)強(qiáng)修復(fù)，龍洲股份尾盤觸及漲停，此前幾乎走出3連跌停的海欣食品也止跌企穩(wěn)展開(kāi)修復(fù)。不過(guò)隨著美股科技股調(diào)整，容量抱團(tuán)方向也從高位的算力產(chǎn)業(yè)鏈向金融股等紅利方向切換，中國(guó)平安收漲近5%，盤中創(chuàng)出2021年4月以來(lái)新高。雖然北證50指數(shù)結(jié)束此前二連漲，但仍涌現(xiàn)出2只30厘米首板股，此前2連板的天力復(fù)合盤中一度漲超26%。在當(dāng)前主板方向縮圈抱團(tuán)之際，北交所反而成為部分活躍資金的短線出擊重點(diǎn)。

主線熱點(diǎn)

據(jù)報(bào)道，SpaceX確認(rèn)正在為2026年進(jìn)行潛在IPO做準(zhǔn)備，內(nèi)部股票定價(jià)為每股421美元，使SpaceX估值約為8000億美元。商業(yè)航天概念延續(xù)上周強(qiáng)勢(shì)，再升科技實(shí)現(xiàn)5進(jìn)6，但盤中經(jīng)歷多次炸板，華菱線纜、中超控股、長(zhǎng)城電工全天封死一字漲停，科強(qiáng)股份、昇輝科技等低位補(bǔ)漲股繼續(xù)涌現(xiàn)。從板塊內(nèi)領(lǐng)漲方向看，該板塊從此前圍繞上市公司名稱的“航天XX”炒作到目前向上游材料等細(xì)分?jǐn)U散，與此前的機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)方向演繹如出一轍。因此該板塊連續(xù)逼空后大波動(dòng)臨近，但一些邏輯較硬的低位滯漲趨勢(shì)股仍具備較高安全邊際。

上周末商務(wù)部、央行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商務(wù)和金融協(xié)同更大力度提振消費(fèi)的通知》，零售板塊結(jié)束上周五調(diào)整展開(kāi)強(qiáng)修復(fù)，百大集團(tuán)連續(xù)兩日走出弱轉(zhuǎn)強(qiáng)晉級(jí)3連板，廣百股份、紅旗連鎖兩只低位股反包漲停。不過(guò)隨著指數(shù)尾盤回落，東百集團(tuán)、新世界、中央商場(chǎng)等多股出現(xiàn)炸板跡象，反映該板塊今日完成修復(fù)仍難以帶動(dòng)增量資金持續(xù)進(jìn)場(chǎng)。而貴州茅臺(tái)宣布年底控貨穩(wěn)價(jià)能否支撐飛天茅臺(tái)價(jià)格持續(xù)轉(zhuǎn)強(qiáng)尚有疑問(wèn)，因此食品飲料板塊內(nèi)除去乳品方向外，白酒等分支資金追漲熱情也較為有限，因此大消費(fèi)板塊短線接棒成為新主線的難度頗大。

高工產(chǎn)業(yè)研究院12月10日發(fā)布的《2025年中國(guó)AIDC儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》顯示，全球AIDC儲(chǔ)能市場(chǎng)正迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2030年AIDC儲(chǔ)能鋰電出貨量將突破300GWh，相當(dāng)于2025年的20倍。儲(chǔ)能概念全天表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，疊加鈣鈦礦電池概念的東方日升錄得20厘米漲停，逆變器概念固德威漲超10%，艾羅能源、德業(yè)股份、上能電氣等一度沖高。而上周五受到英偉達(dá)將要舉辦數(shù)據(jù)中心電力短缺峰會(huì)集體爆發(fā)的電網(wǎng)設(shè)備股表現(xiàn)分化，除去華菱線纜等電纜股強(qiáng)勢(shì)外，中國(guó)西電、金盤科技等變壓器概念股表現(xiàn)平淡，與CPO為首的算力硬件股調(diào)整影響不無(wú)關(guān)系。因此包括變壓器、燃?xì)廨啓C(jī)等北美電力出海相關(guān)方向能否持續(xù)轉(zhuǎn)強(qiáng)仍高度依賴于市場(chǎng)對(duì)于海外數(shù)據(jù)中心裝機(jī)的樂(lè)觀情緒。

本月初，世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織最新預(yù)測(cè)顯示，2025年全球半導(dǎo)體營(yíng)收有望同比增長(zhǎng)22.5%至7720億美元，2026年將再增長(zhǎng)26.3%，達(dá)9750億美元。光刻膠概念盤中逆勢(shì)拉升，艾森股份錄得20厘米漲停，南大光電、恒坤新材漲超10%，彤程新材一度逼近漲停。隨著上周半導(dǎo)體設(shè)備股走強(qiáng)，多只成分股創(chuàng)出歷史或階段新高，也為光刻膠等低位材料端補(bǔ)漲提供良好契機(jī)，與今日午后PCB上游M9材料方向的補(bǔ)漲如出一轍。但上周五美股博通等知名科技股的大跌仍對(duì)于全天CPO為首的算力硬件股形成持續(xù)壓制，短線美股科技股若走出持續(xù)調(diào)整，或仍不利于整個(gè)算力鏈的中短期表現(xiàn)。

后市展望

早盤在大金融權(quán)重股做多帶動(dòng)下，滬指短暫拉升翻紅，但難擋算力為首的科技股調(diào)整，午后出現(xiàn)加速向下探底行情，創(chuàng)業(yè)板指最終跌破10日均線，科創(chuàng)50指數(shù)更是跌超2%，單日擊穿多條中短期均線。雖然今日仍有超2300股飄紅，但在50多只非ST漲停股中，多以低位補(bǔ)漲品種為主，資金重新轉(zhuǎn)向抱團(tuán)金融等低風(fēng)偏方向。隨著今日成交額跌破1.8萬(wàn)億，相比此前幾個(gè)周一的成交金額大幅萎縮，結(jié)合今日30年期國(guó)債期貨主力合約跌近1%，再創(chuàng)年內(nèi)新低，或預(yù)示短期流動(dòng)性或仍維持偏緊局面。隨著滬指上周一完成向上補(bǔ)缺后持續(xù)回落繼續(xù)受到上方30、60日均線壓制，且日線MACD和KDJ繼續(xù)呈現(xiàn)雙死叉向下，指數(shù)短線弱勢(shì)震蕩或仍難逆轉(zhuǎn)。

今日漲停分析圖