基金行業話養老 | 關于克服養老焦慮，這期播客說到我心坎里了！

你有沒有想象過，自己的老年生活，會是什么模樣？

也許是在一個陽光正好的早晨，不慌不忙地照料著陽臺上的花草；也許是和老朋友約好，來一場酣暢淋漓的楚河漢界之爭；又或者，只是心無旁騖地沉浸在一件年輕時沒空經營的熱愛里——畫畫、寫字、研究一門有趣卻無用的學問。

這幅畫面里，有閑暇，有寧靜，有一種自主選擇的從容。當我們談論養老時，我們內心向往的，或許正是這樣的底色。

然而，一個現實的問題是：什么才能支撐起這樣的生活？這與我們的期許有關，富二猜想，或許有這些答案：

緊密的社會關系

無話不談的親密伴侶、知根知底的三五好友，情感的支持與聯結，是抵御歲月孤獨感的柔軟盔甲；

堅實的自我認同

即便剝離職業頭銜，我們依然知道自己是誰，因何而值得被愛、被尊重；

豐盈的興趣愛好

熱愛，可抵歲月漫長。一件能讓我們全心投入的事情，是持續帶來成就感與生命力的源泉，能夠滋養我們的靈魂。

對于美好老年生活的構成要素，每個人的答案都不盡相同，我們可以按照自己的喜好，去描繪自己的畫面，賦予它色彩、光影與靈魂。但對于所有人來說，那個共同的、最重要的基礎，必然是一張足夠堅韌的“畫布”——良好的身體素質和完備的財務規劃。

? 身體素質這一點，無非是規律作息、健康飲食、保持鍛煉；但提到財務規劃，很多人都有點犯難，未來如此遙遠，我們如何才能保證自己能做好幾十年后的準備呢？如果你還覺得有些迷茫，那么，不妨踏上這程“養老焦慮的治愈之旅”——《一場關于“老去”的對話：從財務到心靈的準備》。

這是一期由富國基金播客欄目《有富同享》與關注青年議題的播客《輕刀快馬》聯合推出的養老專題節目，由《輕刀快馬》的主播付宇，對話兩位很“懂養老”的基金經理——富國基金多元資產投資總監&養老FOF基金經理張子炎、量化投資部ETF投資總監&指數基金Y份額基金經理王樂樂。本期節目在【小宇宙】和【bilibili】平臺均已上線，希望能幫助我們直面養老焦慮，力求提供切實可行的規劃路徑。接下來就讓我們一起，在輕松愉悅的氛圍中，找到自己的養老答案。

解構養老焦慮，從何而來？

最近幾年，越來越多年輕人開始關注養老。比對退休的希冀來得更快的，是如何存夠退休錢的焦慮。身處于老齡化時代，我們難免會被“延遲退休”、“老齡化”這類宏大詞匯擊中，從而感到不安。

養老焦慮的根源，往往不是短視，而是面對一個龐大、復雜且關乎自身未來的議題時，那種巨大的不確定感和掌控感的缺失。要重建掌控感，首先得看清全貌。我們常說的養老金，其實是一個“三支柱”體系：

第一支柱：基本養老保險

這是我們最熟悉的部分，覆蓋面最廣，但遵循 “現收現付” 原則，也就是現在工作的人養現在退休的人。隨著人口結構變化，第一支柱對我們老年生活的貢獻力度可能會逐漸下降。

第二支柱：企業年金/職業年金

這份“補充養老金”由單位和個人共同繳納，完全歸屬個人賬戶。它是提升退休生活品質的重要一環，不過目前覆蓋范圍也比較有限。

第三支柱：個人養老金

這是由國家政策支持、個人自愿參加、完全市場化運營的養老儲備。我們可以在銀行開設專屬賬戶，每年存入一定額度（目前上限12000元），并自主投資符合規定的金融產品，這個賬戶可以享受稅收優惠。

所以，這里的一個核心洞察是：追求體面的退休生活，不能僅依賴第一支柱。第二、第三支柱，才是我們主動規劃、提升退休生活質量的關鍵所在。

個人養老金，為什么是好的養老解決方案？

作為誕生剛滿三年的“新面孔”，個人養老金對于許多年輕人來說，還不算太熟悉，這也導致了一些顧慮。我們聽到最多的疑慮是：錢放進去要退休才能取，犧牲了流動性，為什么不自己投資？

對于這一點，兩位基金經理表示，個人養老金只是養老投資的一種選擇，無論是在個人養老金賬戶投資，還是在此之外做的一些投資和配置，都是養老理財規劃的一部分。但是個人養老金制度本身的優勢，值得重視。

王樂樂提到了個人養老金制度的兩大優勢：第一，稅收優惠。假設我們考慮最高的45%的稅率水平，個人養老金賬戶可以用完整的12000元本金進行投資；但個人賬戶可用于投資的本金只有6600元。第二，強制儲蓄。個人養老金賬戶的“長期鎖定”，恰恰是一種寶貴的紀律性，能夠幫我們把這筆養老錢妥善保管起來，避免在中途被消耗或侵蝕。

除了實打實的好處，張子炎也從投資本源的邏輯做了補充：如果流動性成為一筆投資的阻礙，那么我們需要重新思考這筆投資的規劃是否合理。我們投入到個人養老金賬戶中的部分，必須是閑錢，是確認為養老而預留、短期內不會動用的資金。個人養老金賬戶的設定，在制度上幫助了我們實現這種健康的賬戶劃分。

制定你的專屬養老方案

對于養老有了基本認知以后，我們不妨再跟著這期播客的腳步，試著制定自己的專屬養老方案。

第一步，確認目標：從“抽象焦慮”到“具體數字”

既然焦慮來源于不確定性，那我們不妨就把不確定性量化一下。我們不要只想著“希望過什么樣的生活”，也需要問自己 “我希望退休后過上這樣的生活，每個月需要花多少錢？假如在三四線城市，每個月4000元是否可以支撐？”

一旦你將“理想的生活”翻譯成“每月4000元”，目標瞬間就清晰了。接下來，我們只需要計算：為了退休后每月產生4000元現金流，我需要儲備多少本金？我需要多高的投資回報率？當焦慮被量化為一個個數字時，它就不足為懼了。

第二步，選對工具：指數基金Y份額&養老FOF

那么，我們該用什么樣的工具實現目標數字呢？在這期播客中，兩位基金經理分別介紹了兩大各有特色的工具：

指數基金Y份額

如果你對投資頗有研究心得，或者有“懂行”的朋友可以提供指導，那么指數基金Y份額就是你的趁手工具。指數基金Y份額的優點是費率低、編制透明，目前指數基金Y份額的選擇也有很多，無論高彈性的創業板指數，還是相對穩健的滬深300或者紅利指數，你都可以按需選擇。

養老目標FOF

如果你更希望有人為你代勞這項復雜的工作，那你也可以考慮養老目標FOF，它就像一輛“自動駕駛”的汽車，會自動前往你設定的目的地。比如養老目標日期FOF，就是基金經理會根據你設定的退休年份（如2050年），動態調整股債比例，隨著目標日期越來越接近，風險資產配比會越來越低。如果你有特定的風險偏好水平，也可以選擇養老目標風險FOF。

第三步，開始行動：行動是焦慮最好的解藥

路雖遠，行則將至。有了切實可行的方案之后，我們只需要做到一件事——行動。比如我們可以從最容易的一小步做起：打開手機銀行，開通你的個人養老金賬戶；或者，計算一下要實現今年的目標，你現在還需要存下多少錢。

正如播客中反復提到的那樣，養老規劃不是一次性的投入，而是一個長周期的規劃。哪怕每月只存一小筆，但時間的復利效應能帶給我們意想不到的驚喜。

對于養老，希望我們都能有這樣一個終極心態：養老規劃并不是為了犧牲當下，而是量力而行地為自己爭取選擇老年生活的權利，也是為了給今天的你，帶來更多的底氣和自由。它最終的目的，是讓你能在未來的某一天，有權利、有資本，去自由而愉悅地享受生活。愿你從今天起，每天離自己的理想老年生活更近一步。

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-養老暢想-

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