河南
作者丨李登軍
出品丨牛刀商業評論
2025 年三季度，長三角城商行龍頭杭州銀行陷入多重危機交織的 “壓力測試”。
（圖源：國家金融監督管理總局）
董事長宋劍斌代行行長職責超 8 個月，觸碰 “代履職不得超 6 個月” 的監管紅線；旗下杭銀理財領受 280 萬元大額罰單，3 年累計罰款達 385 萬元；三季度單季營收同比下滑 4.02%，創下上市以來首次單季負增長。
這家曾憑借對公業務優勢、長三角區位紅利躋身 “城商行標桿” 的企業，如今正站在 規模擴張與質量提升的十字路口。
高管治理失衡、合規風控薄弱、業務轉型滯后三大癥結集中爆發，疊加浙江區域銀行業競爭白熱化，杭州銀行的突圍之路，注定道阻且長。
超期代職的“權力真空”與人事震蕩
銀行治理的核心，在于決策、執行與監督的制衡機制。但杭州銀行的治理體系，正被長達 8 個月的 “一肩挑” 打破平衡。
2025 年 4 月原行長虞利明突然辭職后，董事長宋劍斌同步代行行長職責，遠超監管規定的 6 個月期限，形成 “決策與執行合一” 的治理風險。
在強監管背景下，這種超期代職并非簡單的人事銜接問題：
- 一方面，董事長兼顧決策與經營，可能導致監督缺位，影響內控體系的有效運轉。
- 另一方面，長期缺位的行長職位會引發管理團隊不穩定，進而傳導至業務端。
果不其然，三季度杭州銀行啟動密集人事換血，總行審計部、資產保全部等風控核心部門負責人集中退二線，北京分行、深圳分行等關鍵區域行長更迭，科創金融事業總部也完成管理層交接。
人事震蕩的負面影響已初步顯現：北京分行作為規模最大的異地分行，行長變動可能影響區域客戶維護與項目推進；科創金融作為重點布局板塊，新任總部負責人剛到位，業務推進節奏難免受拖累。
治理層面的 “隱性風險”，正逐漸轉化為業務端的 “顯性壓力”。
增利不增收的“紙面繁榮”
三季度財報數據，揭開了杭州銀行的業績隱憂。前三季度實現營收 288.80 億元，同比僅增 1.35%，其中第三季度單季營收 87.87 億元，同比下滑 4.02%，創下上市以來首次單季營收負增長。
（圖源：杭州銀行 2025 年第三季度報告）
與營收頹勢形成反差的是，前三季度凈利潤 158.85 億元，同比增長 14.53%，這種 “增利不增收” 的現象，實則是會計手段調節的結果。
拆解業績構成可見，盈利增長的核心并非業務擴張，而是信用減值損失的減少：前三季度信用減值損失同比減少 38.47%，通過少計提貸款損失準備釋放利潤。
但這種 “以豐補歉” 的模式難以持續，三季度凈利潤增速已放緩至 9.01%，較上半年明顯回落，盈利后勁不足。
營收下滑的根源，則在于非息業務的 “拖累”。
（圖源：杭州銀行 2025 年第三季度報告）
受三季度債市利率上行影響，債券估值收益大幅縮水，前三季度公允價值變動損益巨虧 22.94 億元，同比降幅達 321.98%，直接導致其他非息收入同比下降 24.74%。
（圖源：杭州銀行 2025 年第三季度報告）
而負債端的結構性問題進一步加劇壓力：個人定期存款較上年末增長 19.40%，占存款總額比例升至 56.4%，定期化趨勢推高負債成本，使得凈息差改善乏力。
更值得警惕的是業務結構的失衡。
前三季度累計新增貸款 881 億元，其中對公貸款增加 980 億元，零售貸款減少 99 億元，“對公強、零售弱” 的格局與行業 “零售轉型” 的大趨勢相悖。
在息差持續收窄的行業背景下，過度依賴對公業務的盈利模式，將面臨更大的增長壓力。
280萬罰單背后的風控短板
2025 年 11 月，杭州銀行旗下杭銀理財收到 280 萬元罰單，涉及理財產品期限錯配、投資決策風控不力、信息披露不充分等多項違規，這是其成立以來最大單筆罰款，3 年累計罰款已達 385 萬元。
罰單背后，是規模擴張與風控能力的嚴重失衡。
三季度末，杭銀理財存續理財產品余額達 5574.58 億元，較上年末增長 27.10%，規模增速遠超行業平均水平，但風控體系建設未能同步跟進。
此外，部分理財產品為追求高收益，違規配置長期資產卻對接短期負債，形成期限錯配風險；投資決策環節未充分評估項目風險，導致部分資產出現減值跡象。
合規問題并非僅限于理財業務。2025 年 7 月，上海分行因貸款調查不盡職、票據違規等七項問題被罰 380 萬元，7 名責任人同步追責；2024 年全年，該行因外匯業務違規等累計罰沒超 750 萬元。
從信貸到理財，從分行到子公司，違規領域的擴散與罰單的密集落地，暴露了杭州銀行內控文化的缺失與集團管控的薄弱。
而董事長超期代職期間，管理幅度過大，難以兼顧風控體系建設，進一步放大了內控漏洞。
對于銀行而言，合規是立身之本，頻繁的違規不僅推高合規成本，更可能影響監管評級，進而制約業務準入與資本補充能力，形成 “違規 — 罰款 — 發展受限” 的惡性循環。
轉型窗口期的生死考驗
對于杭州銀行而言，未來一年是決定其發展命運的關鍵時期。
若能盡快解決治理失衡問題，補齊合規風控短板，打造特色化業務競爭力，便能借助長三角的區位優勢實現突圍；若仍延續 “重規模、輕質量” 的老路，可能在城商行分化加劇的趨勢中逐漸掉隊。
城商行的標桿之路，從來不是規模的簡單擴張，而是質量與特色的持續沉淀。
杭州銀行能否打破當前困局，重新回歸穩健發展軌道，不僅關乎自身命運，也為同類城商行的轉型提供了重要鏡鑒。
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