股市：更大的底氣要來了？

12月18日，證券日報發表了《供需兩端發力穩定房地產市場》的文章，文章引用了中指研究院相關負責人的預計：

明年將有更多針對性政策繼續聚焦降低購房門檻、降低購房成本等方面。

首先，北上深等城市限制性政策具備進一步優化空間；其次，在降低購房成本方面，預計明年會繼續通過降低房貸利率、降低中介費用、加大房貸利息抵扣個稅力度等方式推進。

也就是說明年或有大力度的房地產支持政策出臺。

股市和樓市都是主要的人民幣資產，只有樓市的穩，股市反彈才有更大底氣。

原因很簡單：

中國家庭70%的資產都壓在房子里。就像你家的"大錢包"里大部分是現金，如果房子突然跌價，你家的"大錢包"就癟了。房子漲了，你感覺更富有了，就敢多花點錢，買點股票（投資）。

樓市上下游有60多個行業，從水泥、鋼鐵到家電、家具，都靠它吃飯。樓市冷暖關乎眾多上市公司業績。股市想漲，得先讓樓市穩住，大家才能敢去投資。

所以最近管理層也在給樓市加油打氣。住建部部長說：長遠看，我國房地產發展仍有較大潛力和空間。

最近，國家提出：擴大內需是明年排在首位的重點任務。堅持內需主導，全方位擴大國內需求，要推動投資止跌回穩。

擴內需無非是兩方面，一是投資，二是消費。如果要穩投資，穩房地產就非常關鍵。而如果股市樓市穩了，也會帶動消費，因為股市樓市是居民核心資產。

所以，2026年在擴內需這盤棋中，樓市穩定、股市反彈應該是重要一步。

中央財辦最近說到：當前投資出現下滑，但我國在科技創新、產業升級、基礎設施、改善民生等方面還有不少短板弱項。也就是說，科技創新領域的投資，可能是2026年重要的投資方向。

人類現在正進入AI時代，科技創新投資最重要的是人工智能領域。摩根大通策略師團隊預測：未來五年AI數據中心的建設熱潮至少需要5萬億美元。這對于明確要求“推動投資止跌回穩”的中國來說，人工智能方面的投資更不可或缺。

創業板人工智能ETF（159363）是同類規模最大、流動性最佳的ETF，重倉光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。

光模塊對人工智能意味著什么？光模塊就是AI世界的“超級高速公路”，最核心的基礎設施。

舉個例子：現在有1000臺超級計算機（GPU）要一起解一道復雜的數學題（訓練AI大模型）。光模塊就是連接這些計算機的“超速數據光纖”，專門負責在它們之間瞬間搬運海量數據。

可見，2026年穩投資中將有重要一個方向：穩投資-科技創新投資-人工智能-光模塊。

在這個過程中，創業板人工智能ETF（159363）及聯接C（023408）作為含“光”量超高的ETF，有望明顯從中受益。

最后總結了下：國家已經明確了擴大內需是明年排在首位的重點任務。擴內需核心是消費和投資。消費與股市息息相關，股市持續回暖，居民才能有更強動力去消費。投資與樓市息息相關，房地產企穩，投資才能止跌回穩，也是股市反彈最大的底氣。在擴大內需過程中，股市也將產生非常多的產業鏈機會。

注：本文只是作者個人觀點，短期漲跌不預示未來，如提及個股或基金不代表投資建議。投資需謹慎！