美股三連陽開啟“圣誕預熱”，AI股延續強勢！特斯拉盤中創新高！黃金白銀聯袂大漲！

美東時間周一，美股市場呈現出一片暖意。三大指數連續第三個交易日集體收高，投資者情緒在年底的調倉與對2026年的憧憬中波動。尤為矚目的是，“恐慌指數”VIX回落至14.08，創下一年來的新低，顯示出市場暫時告別了劇烈震蕩，進入平穩的“跨年時間”。

一、 AI邏輯的深化：從“芯片”到“基礎設施”

人工智能依然是支撐大盤向上的核心脊梁，但邏輯正在發生演變：

• 芯片端的代際躍遷：市場傳出英偉達GB300明年出貨量將翻倍增長，而下一代Rubin 200平臺已定檔明年四季度。美光科技受此提振大漲逾4%，半導體板塊的“牛市能見度”已直接看到2027年。

• Alphabet的戰略補課：谷歌母公司以47.5億美元現金重金收購數據中心公司Intersect。這筆交易釋放了一個明確信號：大模型競賽的勝負手，正加速轉向對能源基礎設施和算力物理空間的掌控。

• 微軟的內部壓力：納德拉親自督戰Copilot的改進，顯示出在算力成本高企的背景下，巨頭們迫切需要AI在消費端實現真正的商業變現。吳哥看好2026年將成為AI應用大年，或許有更多的殺手級應用落地！

二、 “圣誕行情”博弈：連漲三年的罕見挑戰

目前的市場正處于一個有趣的平衡點：

• 樂觀派：認為趨勢向好，2026年有望強勢開局，標普500指數有望以歷史新高收官。

• 謹慎派：標普500年內已累計上漲近17%，如果連續三年漲幅超20%（前兩年分別為24%和23%），在歷史上極度罕見。這意味著年底的上漲動能可能受制于高企的估值。

政策變量：特朗普對美聯儲理事沃勒（Christopher Waller）的公開點名，讓美聯儲未來的貨幣政策走向再次成為焦點。下任主席的“鴿派”成色，將決定明年市場的流動性底色。預計特朗普將很快公布新的美聯儲主席人選！

三、 跨界巨頭的“金錢游戲”：拉里·埃里森的豪賭

今日最引人注目的企業并購新聞來自派拉蒙與華納兄弟的競購。甲骨文創始人拉里·埃里森以個人名義提供404億美元的股權融資擔保。

• 商業邏輯：這不僅是一場媒體資源的整合，更是一位頂級商業大佬利用個人財富為家族事業（其子大衛·埃里森）背書的極致表現，這種“不可撤銷”的擔保直接對競爭對手奈飛形成了震懾。

四、 細分賽道：太陽能、金屬與航天的全面開花

盡管宏觀環境復雜，但多個細分板塊在今日集體爆發：

• 綠色能源爆發：太陽能板塊表現最強，Sunrun等多只個股漲幅超10%，反映出政策預期在劇烈波動后的悲觀修復。

• 貴金屬狂歡：黃金、白銀刷新歷史紀錄，鉑金單日暴漲6.6%。在股市上漲的同時，大宗商品的狂飆反映了市場對長期通脹及避險資產的某種深層焦慮。

• 美股商業航天板塊表現出色，商業航天的“低成本+高頻次”邏輯正在被業績證實。這或許也會帶動A股的商業航天板塊有所表現！

五、 中概股表現

納斯達克中國金龍指數同樣錄得三連漲（+0.58%）。好未來、拼多多領漲，顯示出在年末流動性收緊的背景下，具備強現金流和增長韌性的中概互聯網龍頭依然是避險資金的青睞對象。

六、今日應對

1、美股迎來圣誕節攻勢，預計最近幾天的表現會不錯，因此仍積極考慮在新高附近做減倉；

2、港股或延續反彈，關注200日線對恒科的壓力，若過不了200日線，適當減倉；

3、A股上證指數沖過3900，今天需要對3900進行回踩確認，更大的考驗是3936壓力位，若能過3936，則年內行情仍值得期待；

4、黃金出現一定的頂背離跡象，雖然不一定馬上調整，但在新高做減倉，總是令人愉快的。

以上觀點供參考！