以深度投研驅動高質量發展，信達澳亞基金如何靠特色精品業務走出差異化路徑？

在公募基金行業邁向高質量發展的關鍵階段，資產管理正從“規模導向”轉向“質量為先”。在愈發明顯的“馬太效應”之下，面對同質化競爭、費率下行趨勢與投資者專業化需求提升的多重挑戰，如何構建可持續的核心競爭力，成為每一家基金公司必須回答的時代命題。

在37萬億的公募資管版圖中，信達澳亞基金走出了一條獨具特色的差異化發展之路，不盲目追逐短期熱點，不泛化布局產品線，而是堅持“有所為，有所不為”的戰略定力，深耕主動管理能力，聚焦科技成長賽道，依托深度研究驅動長期超額收益，在權益、固收、量化以及FOF領域均交出亮眼答卷。

隨著總經理方敬的履新，信達澳亞基金將如何通過投研體系的深度建設、產品線的精品化布局以及治理結構的持續優化，夯實長期發展的內核，同樣值得期待。

投研體系深度搭建，以深度研究驅動超額收益

在資產管理行業中，真正的護城河并非短期排名或爆款產品的爆發力，而是能否持續輸出穩定且可復制的投資能力。信達澳亞基金對此有著清醒的認知，主動管理的本質，是通過專業的基本面研究，識別并持有那些具備長期成長潛力的優質企業，從而實現資產的復利增值。

公司主動權益投研團隊始終堅持“研究創造價值”的核心理念，強調投資決策必須建立在嚴謹、系統、深入的研究基礎之上。不同于對市場情緒或主題炒作的追逐，信達澳亞堅持“自上而下”與“自下而上”相結合的研究框架。從宏觀、中觀、微觀 “三位一體”的研究體系，確保了投資組合不僅能夠捕捉行業β的增長紅利，更能通過精選個股獲取顯著的α超額收益。尤其是在近年來科技革命加速演進的背景下，信達澳亞前瞻性地聚焦新能源、半導體、人工智能、生物醫藥等戰略性新興產業，形成了鮮明的“科技成長股”投資風格。

例如，早在2015年，信達澳亞便發行了國內首批新能源主題基金之一，成為綠色金融實踐的先行者。如今，其旗下新能源系列基金管理規模已位居行業前列，有效引導社會資本支持國家“雙碳”戰略目標，體現了金融機構的責任擔當與遠見卓識。

如果說投資理念是靈魂，那么投研體系就是支撐其落地執行的骨架。自成立以來，信達澳亞持續加大投研投入，打造了一支專業化、梯隊化、協同高效的投研隊伍，并建立起覆蓋全流程、全鏈條的現代化投研管理體系。

首先，專業化的人才梯隊與完善的管理架構。信達澳亞高度重視投研團隊的專業化建設，構建了“老中青”結合的合理人才梯隊。團隊核心成員大多來自國內外知名院校，具備扎實的經濟學、金融學或理工科背景，并在券商研究所、買方機構擁有多年實戰經驗。公司建立了科學的考核激勵機制與職業發展通道，鼓勵研究員長期深耕特定行業，形成深厚的知識積累與獨立判斷能力。

同時，公司在組織架構上實現了清晰分工與高效協同。研究部按行業分組（如TMT、消費、醫藥、制造、周期等），每位研究員負責跟蹤若干細分領域，定期輸出深度報告；投資決策委員會統籌整體策略方向，基金經理在此基礎上進行組合構建與動態調整。這種“研究、決策、執行”分離又聯動的機制，既保障了研究的獨立性，也提升了投資的科學性。

其次，“精細化+智能化”的雙輪驅動投資流程。在數字化浪潮席卷全球金融市場的今天，信達澳亞積極推進投研流程的智能化轉型，探索“人工深度研判”與“智能量化輔助”深度融合的新范式。

一方面，團隊堅持精細化基金研究。針對FOF及內部產品評價，建立了全市場覆蓋的基金經理標簽體系，涵蓋投資理念、風格偏好、風險控制能力、超額收益來源等多個維度。不僅關注歷史業績數據，更重視對其投資邏輯的一致性與穩定性進行定性評估。通過高頻次的面對面交流與實地調研，構建起動態更新的核心基金庫，作為資產配置的重要依據。

另一方面，積極引入智能化決策支持系統。包括先進的資產配置模型、風險預算工具、組合優化算法等，用于量化分析宏觀情景演化、市場估值水平、風格輪動規律等，為大類資產配置比例提供數據支撐。此外，還建立了“人工+智能”雙重風控機制，實時監控組合的集中度、波動率、最大回撤、下行風險等關鍵指標，確保組合始終運行在預設的風險邊界內。

這種“人機協同”的投資模式，既保留了人類分析師對復雜商業世界的洞察力，又借助機器處理海量信息的能力，提高了決策效率與準確性，是信達澳亞在激烈競爭中脫穎而出的關鍵優勢。

第三，全面覆蓋的配置能力與多元產品布局。得益于強大的內部產品線支持與開放的外部研究視野，信達澳亞FOF團隊具備全面的大類資產配置能力。無論是權益、固收、商品還是海外資產，均可靈活參與；在同一類資產中，也能實現價值、成長、均衡等多種風格的均衡配置。

這種“全頻譜”的配置能力，使得FOF產品能夠在不同市場環境下保持穩健表現。例如，在股市上漲周期中增配成長型基金，在震蕩市中側重絕對收益策略，在債市走強時加大固收類資產比重，真正做到“因時制宜、動態調倉”。

自2022年正式組建FOF業務條線以來，信達澳亞已建立起獨立、專業的投資管理架構。團隊核心成員均具備多年宏觀策略研究、基金篩選與組合風險管理經驗，形成了從宏觀研判、基金池構建到組合管理與績效歸因的完整閉環流程。目前，公司已推出多只養老目標日期與目標風險FOF產品，積極響應國家第三支柱養老保險體系建設號召，助力居民財富保值增值。

專注特色布局：聚焦主動投資能力，發力主動權益、絕對收益（固收+及FOF）、量化指數+策略三大核心方向

在產品戰略上，信達澳亞始終堅持“精品化、專業化、差異化”的發展理念，集中資源管理型產品，聚焦主動投資能力，重點布局主動權益、絕對收益（固收+及FOF）、量化指數+策略三大核心方向。這一戰略選擇源于對公司核心能力的深刻認知，唯有聚焦才能深挖，唯有專注才能卓越。

具體來看，作為公司的傳統優勢領域，信達澳亞主動權益基金已形成覆蓋科技成長、消費升級、先進制造、醫療健康等主流賽道的完整產品線。代表產品如信澳新能源產業混合（R4-中高風險）、信澳健康中國混合（R3-中風險）、信澳優勢產業混合（R3-中風險）等，長期業績表現優異，深受投資者認可。

A股市場2025年呈現出明顯的結構性特征，科技成長板塊成為貫穿全年的強勢主線。受益于AI技術突破、國產替代加速、新能源產業鏈復蘇等多重利好，相關領域上市公司盈利預期顯著改善，帶動主題基金集體走強。在這一輪行情中，以“科技成長股”投資見長的信達澳亞基金迎來了階段性收獲期。

據國泰海通證券聯合發布的基金業績數據顯示，截至2025年9月30日，信達澳亞旗下共有12只權益類產品近一年收益率超過80%，其中更有3只基金實現收益率翻倍，主要集中在新能源、高端制造、半導體等前沿科技領域。

固收同樣是信達澳亞基金的優勢業務，團隊從成立之初，便確立了清晰而堅定的投資哲學：遵循絕對收益思路，堅持穩健的投資風格。 這意味著，團隊的首要目標并非在相對排名中取勝，而是力爭在任何市場環境下，都能為投資者實現資產凈值的正增長，控制下行風險，積累長期復利。

信達澳亞基金固收團隊主打“堅果”派風格，堅，即堅固，代表信澳固收產品堅如磐石穩健型特征；果，指果敢，展現信澳固收團隊專業投資水平。信澳信用債（R2-中低風險）就是“堅果”的典型代表，國泰海通證券數據顯示，截至今年11月28日，該基金最近一年、兩年、三年、五年、七年、十年收益率均位居同類偏債債券基金前1/10分位，尤其最近一年、五年收益率排名同類前2%。

與此同時，在股市震蕩加劇的時期，團隊管理的“固收+”產品（如偏債混合基金）充分發揮了資產配置優勢。通過將大部分資產錨定于穩健的債券底倉獲取基礎收益，同時以少部分倉位精選權益資產增強彈性，實現了“退可守、進可攻”的效果，為風險偏好適中的投資者提供了良好的持有體驗。這些產品憑借其持續穩健的業績，多次獲得權威評級機構的五星評級，并贏得了渠道與持有人的廣泛認可。

順應金融科技發展趨勢，信達澳亞也在積極布局量化策略。信達澳亞基金以“指數+”策略為切入點，通過自主研發的HAI量化投研體系，系統化推進量化產品布局，構建覆蓋多元策略的指數化投資新架構。

在信達澳亞看來，打造絕對收益的業務是公司特色化發展的目標。追求絕對收益則要求資產覆蓋度足夠廣，A股之外，海外市場、商品、債券等資產均需納入。下一階段，信達澳亞基金將在持續鞏固主動投資傳統優勢的同時，積極推進“固收/固收+”策略、量化、養老FOF等業務布局，做強多元資產業務，致力于拼齊居民資產配置的全景版圖。

其中，“HAI（Human and Artificial Intelligence）絕對收益平臺”被寄予厚望，絕對收益不是指策略永遠能賺錢，而是基于負債端的需求（久期、收益、回撤等），來確定資產配置的目標。二是通過自上而下的宏觀量化建模，還原市場的真實狀態，進而橫向比較資產性價比，篩選出候選組合，再利用風險預算模型對其進行權重分配，在此基礎上進行管理和增強，以進一步優化組合表現，實現客戶的目標收益。

量化方法實現收益來源“透明化”，實現業績可解釋性。通過歸因分析可以清晰地看到資產在各類因子上的暴露情況。讓基金的收益不再是“黑箱”，從而讓客戶明白基金的運作，而不是把基金漲跌簡單歸咎于市場行情，與客戶建立更長久的信任關系。

國泰海通證券數據顯示，信達澳亞旗下量化策略產品表現搶眼，多只產品業績躋身同類前10%。其中，信澳量化多因子混合（LOF）A（R3-中風險）表現尤為突出，截至2025年11月28日，該基金近2年、近3年收益率均在同類強股混合型基金中排名前1/3，具體位列第851名（共3307只）和第711名（共2662只）。（數據來源：國泰海通證券，截至2025.11.28。）

此外，作為服務個人養老金制度的重要載體，FOF產品被賦予重大使命。信達澳亞充分發揮自身在基金評價與資產配置方面的優勢，打造了一系列低波動、長周期、目標清晰的養老FOF產品，滿足居民養老理財需求。

在信達澳亞FOF團隊看來，隨著中國人口結構變化和個人養老金制度的全面落地，養老投資這片藍海市場空間廣闊。未來將繼續以養老目標基金為核心深耕領域，不斷豐富產品線，覆蓋更廣泛的目標日期和風險等級。同時，團隊將持續迭代升級“精細化+智能化”的投研體系，深化對基金行為的研究，探索更多元的資產與策略配置可能性。

尤為值得一提的是，公司在ESG與可持續發展領域走在行業前列。較早將環境（E）、社會（S）和治理（G）因素納入投資決策流程，建立了由董事會、經營管理委員會、ESG工作小組及相關部門構成的“四維一體”管理架構。在綠色金融實踐中，除早期布局新能源基金外，近年來還陸續推出碳中和主題、綠色債券等相關產品，積極踐行責任投資理念，推動資本向善。

總經理方敬履新，跨資產背景帶來新的想象空間

更為可貴的是，信達澳亞在各業務上取得的優異業績并非曇花一現，而是建立在長期穩定的投研輸出之上。根據國泰海通證券數據，截至9月30日，信達澳亞基金公司近七年整體權益類基金加權平均收益率達252.42%，在全市場118家公募基金公司中排名第7位；近一年收益率為59.19%，在163家公司中位列第13名。這一成績充分證明了公司在穿越牛熊周期中的強大韌性與持續創造超額收益的能力。

2025年12月5日，信達澳亞基金發布重要人事公告，宣布方敬正式就任公司總經理，為信達澳亞基金注入了新的動能與想象空間。

公開資料顯示，方敬的職業生涯橫跨保險、銀行、證券、基金等多個金融子領域，曾先后任職于中國人壽資產管理有限公司、中國民生銀行、中信證券、中新融創資本、中國銀河證券及前海開源基金管理有限公司等知名機構。這種跨領域的復合型背景，使其對資產管理行業的全產業鏈運作、不同資金來源的特性、產品創新與資源整合擁有深刻而獨到的理解。

在業內人士看來，方敬的到任正值行業發展的關鍵節點。一方面，公募基金行業規模持續擴張，但競爭已從單純的“規模競賽”轉向“質量比拼”；另一方面，費率改革深入推進，倒逼管理人從“銷售驅動”真正回歸“投研驅動”和“客戶利益至上”。方敬豐富的金融機構管理經驗與資源整合能力，有望在戰略層面為信達澳亞基金提供新視角，特別是在產品創新、多元渠道融合以及在大資管格局下的差異化定位方面，助力公司鞏固既有優勢，拓展新的發展局面。

在37萬億公募基金的宏大格局中，信達澳亞沒有選擇隨波逐流，而是堅守主動管理本源，深耕科技成長賽道，以深度研究構筑競爭壁壘，用長期業績贏得市場尊重。從早期布局新能源到如今全面開花的權益產品矩陣，從專業化投研團隊到智能化投資流程，從FOF養老布局到ESG責任投資實踐，每一個腳印都寫滿了專注與執著。

隨著新任總經理方敬的到來，這家兼具國際視野與本土經驗基金公司正站在新的起點上。秉持“成為亞太地區一流資管行業原材料供應商”的初心愿景，信達澳亞必將在高質量發展的征途上，走得更穩、更遠、更堅定。

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