分道揚(yáng)鑣，荷蘭言而無信，不給安世中國晶圓，聞泰直接使出一新招

安世半導(dǎo)體風(fēng)波發(fā)酵到今天，已經(jīng)持續(xù)了三個多月，原本以為荷蘭政府已經(jīng)認(rèn)識到錯誤，但現(xiàn)在看起來，我們還是高估了他們，原本只是拒絕恢復(fù)晶圓的供應(yīng)，現(xiàn)在又可能出現(xiàn)芯片供應(yīng)中斷的局面，擺明了是破罐子破摔，準(zhǔn)備跟中國“死磕到底”了。

事情發(fā)展到現(xiàn)在，已經(jīng)不再是一場簡單的商業(yè)糾紛，對此，聞泰直接使出一狠招，這一次，能打中荷蘭的“七寸”嗎？

讓我們先從一張令人感到窒息的排班表說起，在安世半導(dǎo)體的東莞工廠里，昔日忙碌的流水線旁，工人們不得不接受“上四休三”的新節(jié)奏。與之大洋彼岸遙相呼應(yīng)的是，日本本田汽車在這個跨年檔期宣布停產(chǎn)。

其在中國的三家工廠從12月29日停到1月2日，日本本土工廠的停工期更是延續(xù)到了1月6日。造成這一切混亂的根源，竟然指向了一個在安世荷蘭總部財報中顯得微不足道的數(shù)據(jù)——0.1%，這就是荷蘭方面宣稱IGBT產(chǎn)品在2024年總營收中的占比。

按照常理，沒有哪家跨國巨頭會為了區(qū)區(qū)千分之一的營收流水，不惜與全資母公司撕破臉，甚至鬧到讓全球供應(yīng)鏈癱瘓的地步。但現(xiàn)實往往比報表更荒誕，這一千塊錢里的一塊錢，恰恰卡在了新能源汽車的心臟位置。

作為調(diào)節(jié)電流的核心功率器件，IGBT的斷供，直接引爆了一場關(guān)于控制權(quán)、債務(wù)與供應(yīng)鏈生存的跨國拉鋸戰(zhàn)。就在外界以為東莞工廠即將彈盡糧絕之際，一張底牌被掀開了，這一動作堪稱“極速變道”。

根據(jù)路透社12月19日披露的一份發(fā)給分銷商的內(nèi)部信件，安世中國早已不動聲色地完成了供應(yīng)鏈的乾坤大挪移。信件顯示，公司已經(jīng)與三家中國本土企業(yè)敲定合作，全面鎖定了2026年的產(chǎn)能。請注意，這里用的詞不是“嘗試接觸”，而是“鎖定”。

這三家被緊急推向前臺的本土“救火隊員”分別是：鼎泰匠芯科技、上海GAT半導(dǎo)體，以及芯聯(lián)集成。如果說這只是一次臨時抱佛腳的采購，那么找?guī)准夷茏?英寸晶圓的廠子應(yīng)急便罷。但名單里赫然出現(xiàn)的“鼎泰匠芯科技”，暴露了聞泰科技更長遠(yuǎn)的算盤。

這家坐落于上海的企業(yè)，擁有月產(chǎn)3萬片12英寸車規(guī)級晶圓的能力。在功率半導(dǎo)體領(lǐng)域，從8英寸向12英寸跨越，意味著在單片晶圓上能切割出更多芯片，擁有更極致的成本優(yōu)勢和技術(shù)壁壘。

更耐人尋味的是，這家公司本就是聞泰科技的“姊妹公司”，其120億元的投資背景和2024年底剛導(dǎo)入的車規(guī)量產(chǎn)時間點，讓一切看起來不僅是“救急”，更像是一場蓄謀已久的“轉(zhuǎn)正”。

這就解釋了為什么在安世荷蘭10月26日甚至還沒官宣就悄悄斷供、導(dǎo)致東莞工廠一度面臨庫存危機(jī)時，安世中國敢在11月2日就硬氣地宣稱“庫存充足，啟動預(yù)案”。原本在半導(dǎo)體行業(yè)需要耗時一兩年的一級供應(yīng)商驗證流程（PCN），這次被壓縮成了“加速驗證”。

兩個月時間，從被突然斷奶到找到替代乳源，甚至還要在這個過程中完成技術(shù)升級，這種反擊速度，足以讓那一紙“斷供令”顯得有些尷尬。但如果我們撥開商業(yè)競爭的表象，深挖這場斷供大戲的內(nèi)里，會發(fā)現(xiàn)雙方的賬本完全是兩套邏輯。

在荷蘭安世總部的敘事里，這是一場簡單的買賣糾紛：因為中國工廠拒絕支付貨款，所以我要切斷供應(yīng)，并且擺出一副“由于對方無意通過短期談判解決問題，我也沒辦法”的無奈姿態(tài)，甚至對外宣稱雙方目前處于“無溝通”狀態(tài)。

然而，這套說辭在另一個視角下卻漏洞百出，觀察者網(wǎng)披露的信息展示了故事的B面：實際上是安世荷蘭拖欠了東莞工廠超過10億元人民幣的服務(wù)費。這筆爛賬究竟是誰欠誰，恐怕只有等待法院的法槌落下。

更詭異的是，中國商務(wù)部方面此前一直在積極呼吁荷蘭方面派人來華談判，甚至歡迎其解決問題，但得到的冷遇與其口中“無溝通”的借口形成了鮮明的邏輯互搏。事實上，資金問題恐怕只是冰山一角，真正的深海炸彈是“控制權(quán)”。

把時間軸稍微拉長一點，我們會看到一張步步驚心的“奪權(quán)路線圖”。先是9月30日，荷蘭政府以所謂“保護(hù)經(jīng)濟(jì)安全”為由，直接且強(qiáng)勢地接管了安世半導(dǎo)體，不僅撤換了中國籍CEO，還將其交付給外籍高管臨時管理。

這一動作在法理上引發(fā)了巨大爭議，聞泰科技隨即在11月26日向荷蘭最高法院提起上訴，控訴荷蘭地方法院“一天之內(nèi)單方面做出剝奪全資子公司控制權(quán)的裁決，甚至未聽取中方論點”。這種近乎“強(qiáng)盜邏輯”的操作，讓所謂商業(yè)糾紛的幌子根本站不住腳。

荷蘭方面顯然也沒想給這份關(guān)系留后路，除了切斷東莞工廠的原材料，路透社還捕捉到一個細(xì)節(jié)：安世荷蘭正在秘密策劃建立“非中國供應(yīng)鏈”。

這是一個非常危險的信號，意味著他們試圖將這家本已被中國企業(yè)全資收購的公司，在物理層面和運(yùn)營層面徹底剝離中國影響。聞泰科技敏銳地指出，此舉的最終目的，就是要“永久剝奪控制權(quán)”。

作為反擊，中國商務(wù)部早在10月4日就打出了一記重拳：禁止安世半導(dǎo)體從中國出口特定的成品零部件。因為眾所周知，安世最大的封裝測試基地就在中國東莞，沒了這里的成品輸出，歐洲客戶拿到的也只是半成品。

這就不難理解，為什么一個僅占0.1%營收的產(chǎn)品線，能讓雙方打得頭破血流。這根本不是為了賣幾個IGBT賺錢，而是一場關(guān)于“誰說了算”的底線測試。只是，這場測試的結(jié)果，可能有些出乎荷蘭人的意料。

斷供的本意，或許是想給中國子公司戴上“緊箍咒”，逼迫其在股權(quán)和管理權(quán)上就范。按照TrendForce最初的分析，東莞工廠的庫存在正常消耗下只能撐到12月中旬。理論上，現(xiàn)在應(yīng)該是東莞方面舉白旗投降的時刻。

然而現(xiàn)實是，到了12月19日，路透社曝出的不是投降書，而是那封鎖定了未來產(chǎn)能的“分手信”。這封信傳遞出的潛臺詞相當(dāng)直白：既然你不再發(fā)貨，那我們就換個供貨商，而且一旦換了，就不打算再換回去了。

這是一次典型的“逼上梁山”式的產(chǎn)業(yè)升級，如果供應(yīng)鏈不出問題，中國工廠可能會出于成本和慣性，繼續(xù)使用荷蘭母公司的晶圓。但當(dāng)“安全”成為壓倒“成本”的第一要素時，原本只作為備選項的本土供應(yīng)鏈就會被迅速激活。

我們可以看到，在這場博弈中，芯聯(lián)集成的名字也頗為亮眼。這家有著部分國有背景、且與國內(nèi)芯片制造巨頭有著千絲萬縷聯(lián)系的上市公司，能夠提供穩(wěn)健的8英寸產(chǎn)能。再加上鼎泰匠芯的12英寸產(chǎn)線，這種“一高一穩(wěn)”的組合，不僅覆蓋了當(dāng)下的需求，更是在技術(shù)路線上為未來幾年鋪平了道路。

對于荷蘭安世而言，這一局面不僅是尷尬，更是一種戰(zhàn)略性的潰敗。他們試圖通過斷供來施壓，結(jié)果不僅丟掉了中國這個全球最大的新能源汽車市場的產(chǎn)能配套，還親手逼迫中國子公司完成了一次供應(yīng)鏈的“去荷蘭化”。

雖然荷蘭經(jīng)濟(jì)大臣在11月中旬曾為了緩和氣氛，宣布暫停此前的部分行政令，甚至被外媒解讀為“善意姿態(tài)”。但正如中方回應(yīng)的那樣，“歡迎暫停，但這距離撤銷還有差距”。因為信任一旦產(chǎn)生裂痕，就再難彌合。

既然我已經(jīng)證明了沒有你我也能活，甚至活得更自主，那為什么還要把脖子伸回去讓你再卡一次？回望六年前，聞泰科技豪擲340億元收購安世半導(dǎo)體，曾被視為中國資本出海、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向上游突圍的標(biāo)志性勝利，那是全球化紅利尚存的余暉。

而今天，當(dāng)同一個公司被強(qiáng)行撕裂成“安世中國”和“安世荷蘭”，并各自構(gòu)建兩套完全隔離的供應(yīng)鏈時，我們看到的不僅僅是一次商業(yè)合作的破裂，而是全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在地緣政治撕扯下的殘酷現(xiàn)實。

這場博弈還沒有結(jié)束，但隨著2026年產(chǎn)能的鎖定，勝負(fù)的天平其實已經(jīng)悄然傾斜。畢竟，在一個制造業(yè)為王的時代，誰掌握了穩(wěn)定的產(chǎn)能和市場，誰就擁有了最后說話的權(quán)利。

對于依然在等待復(fù)工通知的日本本田工廠來說，這個冬天或許有些冷，但對于正在加速運(yùn)轉(zhuǎn)的中國本土半導(dǎo)體供應(yīng)鏈而言，春天的腳步不僅近了，而且比預(yù)想中來得更快、更猛烈。