16億入主鋒龍股份，“機器人”龍頭優必選吹響資本號角

出品｜達摩財經

配售募資31億港元剛剛一個月，優必選（9880.HK）便出資收購了一家上市公司的控制權。

12月24日，優必選與鋒龍股份（002931.SZ）實控人董劍剛及其一致行動人誠鋒投資、鋒馳投資、厲彩霞簽署《股份轉讓協議》，計劃以“協議轉讓+要約收購”的形式，以16.65億元的總對價，獲得公司43%的股權，并取得公司的控制權。

具體而言，誠鋒投資將所持的6552.99萬股鋒龍股份股份轉讓給優必選，總對價為11.61億元。轉讓完成后，優必選的持股比例將達到29.99%。此次股份轉讓的對價為17.72元/股，較12月17日停牌前19.68元/股的價格折讓約10%。

轉讓完成后，優必選或其制定的主體將向上市公司除受讓方之外的全體股東發出部分要約收購，以17.72元/股的對價收購2845萬股，占公司總股本的13.01%。

若要約收購完成，優必選合計持有鋒龍股份43%的股權，成為公司新任控股股東。優必選實控人、董事會主席、CEO周劍將成為公司新任實控人。

12月25日，鋒龍股份復牌后一字漲停，股價收于21.65元，總市值約47億元。因港股休市，當日優必選停牌，停牌前其股價為109.5港元，總市值551億港元。

今年11月，優必選通過配售募資逾31億港元，彼時公司表示，大部分資金將用于投資、并購。此次優必選收購鋒龍股份控制權，意在向產業鏈下游延伸。優必選官微發文稱，公司聚焦于智能機器人，特別是人形機器人的研發、設計、制造與商業化；而鋒龍股份擁有扎實的精密制造能力、成熟的供應鏈體系與廣泛的客戶基礎。雙方業務的協同互補，將為后續產業融合發展奠定堅實基礎。

值得一提的是，隨著具身機器人行業成為投資焦點，智元機器人、七騰機器人、宇樹科技、云深處等頭部公司紛紛加速資本運作。12月23日，“杭州六小龍”之一的云深處開啟上市輔導，輔導機構為中信證券。今年11月，宇樹科技完成上市輔導。此外，智元機器人、七騰機器人兩家公司也于年內出資收購了A股上市公司控制權。

延伸產業鏈

優必選是“港股人形機器人第一股”，于2023年12月上市。自上市以來，公司業績持續虧損。

2022年至2024年間，優必選營收從10.08億元增至12.95億元，累計歸母凈虧損超33億元。今年上半年，公司營收為6.18億元，同比增長27.55%；歸母凈虧損4.14億元，同比收窄19.89%。

長期虧損之下，優必選斥資逾16億元收購上市公司控制權，資金來源于最近完成的一次配售募資。公告顯示，優必選此次收購的資金源于公司內部資源，包括通過一般授權配售事項籌集的所得款項。

自上市以來，優必選共進行了6次配售募資，累計募資逾70億港元，其中今年募資3次。隨著募資次數越來越多，優必選的資金逐漸充裕。今年11月，優必選通過配售募資31.09億港元。彼時公司表示，31億港元中的約75%將用于投資或收購行業中具潛力的上下游企業，或與相關行業整合形成合營實體。其余25%用于補充營運資金以及還款。

從業務角度來看，自2024年開始，優必選將工業領域列為重點發展方向，積極拓展相關領域客戶，今年公司還推出了工業人形機器人Walker S2。Walker S2的推出為優必選帶來了大量客戶，最新消息顯示，公司年內累計取得14億元人形機器人訂單。

優必選表示，目前Walker S2的月產能已超過300臺，預期全年交付量超過500臺。到2026年，公司工業人形機器人產能預計將提升至10000臺。

隨著出貨量、產量提升，優必選開始向下游延伸產業鏈。此次優必選收購鋒龍股份，也是看中了該公司的制造能力。鋒龍股份的主要產品包括點火器、飛輪、汽缸等園林機械關鍵零部件，精密鋁壓鑄及鐵件汽車零部件和工程、工業及半導體設備用高端液壓控制零部件，產品可應用于園林機械、新能源汽車以及工程機械、工業機械及半導體設備等領域。

2022年至2024年間，鋒龍股份的營收分別為5.87億元、4.33億元、4.79億元；歸母凈利潤為0.49億元、-0.07億元、0.05億元。今年前三季度，公司營收3.73億元，同比增長9.47%；歸母凈利潤0.22億元，同比增長1714.99%。

優必選在公告中提及，本次交易完成后，鋒龍股份仍以原有業務為主，基本面不會發生重大變化。優必選將努力優化上市公司管理及資源配置，提升上市公司持續經營能力和盈利能力。優必選暫無在未來12個月內改變其主營業務或對其主營業務做出重大調整的明確計劃。未來36個月內，優必選不存在通過上市公司重組上市的計劃或安排。

機器人行業資本加速

今年以來，具身智能、機器人賽道火熱，行業內公司紛紛加快資本運作速度。

12月23日，“杭州六小龍”之一的云深處開啟上市輔導。云深處成立于2017年，自成立以來累計收獲了7輪融資，投資方包括招銀國際、中國聯通、達晨財智、銀杏谷資本等。

云深處的創始人為浙江大學工程師學院副教授、博士生導師朱秋國。上市輔導備案報告顯示，朱秋國及其一致行動人李超通過直接、間接的方式控制公司32.60%的股份。

云深處主營四足機器人、人形機器人及核心零部件等業務。今年以來，云深處推出了多款新產品，包括復雜地形、危險環境用輪足機器人山貓M20，行業級全天候人形機器人DR02等。此前朱秋國表示：“今年是云深處科技快速發展的一年，業績實現快速增長?！?/p>

今年7月，具身智能公司宇樹科技也開啟了上市輔導，輔導工作于今年11月完成。公司今年9月曾表示將于四季度IPO，但目前公司尚未遞表。

在籌劃IPO外，智元機器人、七騰機器人兩家公司選擇收購上市公司。與優必選類似，上述兩家公司同樣采取“協議轉讓+要約收購”兩步走的形式拿下控制權。

今年9月，智元機器人斥資約21億元入主上緯新材，智元機器人創始人、CEO鄧泰華成為公司新任實控人，公司聯合創始人、前“華為天才少年”彭志輝當選公司董事長。此次交易頗受市場關注，復牌后上緯新材股價最高漲近16倍，成為年內最出圈的“妖股”之一。

12月11日，LNG銷售公司勝通能源也官宣易主，控股股東變更為七騰機器人，實控人變更為朱冬。七騰機器人是一家特種機器人公司，產品涵蓋防爆化工輪式巡檢機器人、防爆化工四足機器人、防爆化工掛軌巡檢機器人等。

自12月12日復牌以來，勝通能源已經連續收獲10個漲停板，最新股價38.27元/股，總市值108億元。

?END?

聯系郵箱：damofinance@163.com

合作微信：damobd，添加請備注公司及來意