理財產品爆雷，中信證券被判賠償富安娜近3000萬！

12月25日，上市公司富安娜發布公告，披露了與中信證券固定收益類理財產品“富安1號”逾期兌付糾紛的一審結果：廣東省深圳市福田區人民法院判決，中信證券需向公司賠償本金損失2928.63萬元。

本案源于2018年，富安娜與中信證券簽訂“富安1號”定向資管合同，計劃在4年間分5期委托資金：前三期各1億元、后兩期各1.2億元。

當年4月20日，第1期1億元資金投向中海信托“泰州鑫泰”信托計劃；5月22日，第2期1億元資金分別投向中信信托“鴻業15號”、中海信托“匯信2016-52云南城投”信托計劃。

前兩筆的委托期限都是半年左右，回款也都正常。

2019年4月15日，第3期1億元資金用于認購西部信托渝信優債精選4號集合資金信托計劃（簡稱：“渝信4號信托計劃”），為期1年。

該信托計劃只是一個通道，西部信托并不承擔主動管理職責，實際由中信證券發出操作指令。

底層項目債務人為浙江藍德置業發展有限公司（簡稱“浙江藍德置業”），一共有3項擔保增信措施：母公司北大方正集團和北大資源集團提供連帶責任保證擔保；浙江藍德置業90%股權質押擔保；杭州海港城（現已更名為“北大資源博雅城”）在建工程抵押擔保。

此后，“渝信4號信托計劃”支付了3次季度利息，但本應于2020年3月20日支付的第4次季度利息未如期支付，到期之后的本金也未予償還。

而在前一個月（即2020年2月），北大方正集團被法院裁定破產重整。

2020年4月19日，雙方將原定向資管合同變更為《中信證券富安FOF定制1號單一資產管理計劃資產管理合同》。變更的原因是為了滿足監管要求，因為2018年頒布的《資管新規》將于2022年1月1日起正式實施。

對于底層資產逾期這件事，富安娜或許不知情，否則不會簽署變更協議，更不會進行第4期和第5期投資。

2020年3月20日，也就是“渝信4號信托計劃”應付未付第4次季度利息的這一天，富安娜向“富安1號”轉入1.2億，用于認購第4期理財。

2020年4月16日，在底層資產逾期的情況下，“富安1號”卻向富安娜如期支付了第3期資金的本金及收益約1.021億。

2021年3月19日，富安娜向“富安1號”轉入1.2億元，認購第5期理財；2021年3月22日，轉出約1.2538億元，獲得第4期理財的本金和部分利息。

從時間上看，這就是“以新還舊”的龐氏游戲，即以后期認購的資金兌付前期產品的本息。

2022年3月19日為第5期理財的到期時間，終于穿幫了！

富安娜僅從“富安1號”賬戶上提取到1430.23萬元，剩余本金1.06億元及相關預期固定收益到期未能收回。之所以還能提取出1400多萬，是因有部分資金投向了低風險的貨幣基金“東方紅貨幣B”。

該公司表示，之前并不了解中信證券“以新還舊”的操作，2022年9月從托管行拿到賬戶流水明細時才知詳情。

除了“以新還舊”，富安娜還提出另一項質疑：根據“富安1號”的舊合同以及補簽的FOF合同，非標資產應該用公允價值來評估。在產品的底層資產牽涉破產重整事項后，中信證券仍采用攤余成本法來制造凈值上漲的假象，并一直不計提減值，對公司形成誤導。

2023年8月31日，富安娜向深圳市福田區法院起訴中信證券和招商銀行廣州分行（托管銀行）。

本案一共三次開庭審理，近期終于迎來一審判決：中信證券需要賠償富安娜本金損失約2929萬元，若后續資管計劃清算回款，中信證券與富安娜按照50%：50%平分，以中信證券賠付的約2929萬元為上限，其余訴請被駁回。

此外，“富安1號”專用賬戶已收到西部信托投資回款合計約3584萬元，目前尚未提取，法院要求兩被告配合富安娜足額提取。

至此，富安娜可回收資金包括三部分：

1、已經從資產專用賬戶提取的559.02萬元；

2、尚未提取的3583.71萬元；

3、中信證券賠償的本金損失2928.63萬元。

以上合計7071.36萬元，占1.06億本金的比例為66.71%。

如果后續資管計劃沒有清算回款，富安娜將損失3528.64萬本金以及相應收益。

對于一審判決，富安娜似乎并不滿意，有可能提起上訴！