余承東：除了華為和比亞迪，其他人活下來很難

“買車像拆盲盒，今天還在的品牌，明天可能就消失了。”——這不是段子，是2024年真實發生在4S店里的場景。年初去試駕某新勢力，銷售拍著胸脯說“終身質保”，年底門店就改賣手機配件了。車主群里一片哀嚎：保養找誰？OTA找誰？車機卡成PPT都沒人管。

余承東兩年前那句“只剩華為和比亞迪”被狂噴“吹牛”，現在回頭看，簡直像提前劇透。問界M9上市整兩年，50萬以上豪華SUV榜單第一就沒換過人，26萬臺交付量把寶馬X5、奔馳GLE按在地上摩擦。更離譜的是，華為車BU居然盈利了——在燒錢比燒紙快的智駕賽道，這相當于“學霸順便考了滿分”。ADS 4.0上線那天，有車主連夜OTA，第二天上班就敢放開方向盤拍視頻，評論區一句“特斯拉FSD在中國算個弟弟”點贊破萬，雖然口氣狂，但數據確實硬：城市場景接管里程從100公里拉到300公里，鬼探頭識別速度提升40%，連村口亂竄的電瓶車都能提前預判。

另一邊，比亞迪把“低價”標簽撕得粉碎。第五代DM技術一出，虧電油耗2.9L，實測有人跑出1.8L，油箱剩半箱油愣是從深圳干到武漢。2024年凈利潤400億，相當于每天醒來賬戶里多出1.1億現金。更狠的是海外建廠速度：泰國工廠剛投產，烏茲別克斯坦基地又動工，當地出租車直接換代秦PLUS，司機一算賬，一公里合人民幣3毛錢，笑得合不攏嘴。曾經嘲笑“比亞迪只會堆電池”的合資老炮們，現在悄悄把研發部門搬來深圳，表面“考察”，實則挖人，獵頭費開到年薪翻倍，結果人家工程師一句“過去干嘛？給他們造發動機？”直接懟回。

有人統計，2024年退出中國市場的品牌超過十個，有家歐洲老牌車企關閉工廠那天，員工在門口拉橫幅“我們不是輸給了技術，是輸給了時間”。橫幅挺悲壯，但消費者可沒時間陪哭——J.D. Power報告寫得直白：行業平均利潤率跌到3.2%，比賣白菜還薄。活下去的招數只有兩個：要么像華為，一年砸100億研發，把智駕做成“別人追不上”的護城河；要么像比亞迪，全產業鏈啃到骨頭里，電池、電機、芯片全部自產，成本壓到對手絕望。中間派？根本沒座位。

所以，如果現在手握30萬預算，還想著“再等等，說不定更便宜”，大概率會等到心碎。優惠沒等來，等來了停產——某美系品牌上周剛官宣“退出中國”，庫存車直降8萬，二手販子都不敢收，怕配件斷供。老車主連夜轉投問界，銷售一句“舊車我們幫拆機回收，補貼1萬”，現場下單，干脆利落。像極了當年諾基亞用戶投奔iPhone，歷史只是換了個賽道重演。

留給“雜牌電車”的時間窗口，其實就剩下一兩次發布會。下次再看到“顛覆”“百萬以內最好”的PPT，先別激動，翻翻財報——研發費用不到營收5%的品牌，基本就是下一個消失的盲盒。買車跟買股票一樣，得選“有造血能力”的賽道龍頭，而不是“PPT造夢”的下一頁。畢竟，誰也不想早上出門，發現車標成了絕版。