回望2025：合資品牌賭上所有，只為換一個繼續留在中國市場的機會

回顧中國汽車工業四十年的合資歷程，一個核心敘事曾貫穿始終：市場換技術。外方提供產品、技術與品牌，中方提供市場、渠道與勞動力，雙方在明確的權責界限與利潤分割下，共同分享一個高速增長時代的紅利。

進入新能源汽車時代以后，一切都變了。

2025這一年，新能源車滲透率接近60%，自主品牌持續領跑，隨著新能源滲透率進入平緩期，市場已經從“政策驅動”轉向“產品驅動”，市場掌握話語權，消費者買車更看重價值而不是品牌，合資品牌在承認差距后也是紛紛選擇了務實求生策略—深度本土化。

產研深度融合補齊短板

面對自主品牌的持續新能源產品輸出，昔日的市場領導者德系與日系品牌，在2025年遭遇了份額的普遍失守。

根據乘聯會數據，德系品牌的月度零售份額從年初的18.4%一路震蕩下滑至年末的14%左右，同比下跌成為常態，BBA降價都賣不動，就足以說明產品已經不吃香了；日系品牌也長期在11%-13%的低位徘徊，主要原因就是這些合資品牌賴以成名的燃油車基本盤被持續侵蝕，疊加新能源產品未能填補市場缺位。

所以在認清現實與差距后，合資品牌也在2025年瘋狂求變，除了補齊燃油車智能短板以外，在新能源產品的開發上也是打通了任督二脈，選擇與與中國科技企業形成生態綁定。

這種綁定與2024年的簡單供應不同，而是從供應鏈到研發端的深度融合，成為其彌補智能化短板的核心抓手。

目前新能源市場，合資品牌已經成功打造了東風日產N7（參數丨圖片）與廣汽豐田鉑智3X等叫好叫座的產品，這也讓其更加明確了未來發展的方向，也是加快了本土化產品的研發節奏，繼續加深與中國科技企業的合作。

其中一汽奧迪A5L搭載華為乾昆智駕系統；東風日產卡羅拉、燃油版榮放等主力車型；長安汽車的技術賦能，讓馬自達EZ-60在智能化體驗、三電性能以及續航方面可以看齊同價位自主品牌新能源SUV。

燃油產品補智能短板，新能源深度本土化研發，努力契合中國市場需求。在未來很長一段時間，合資品牌基本上都是這樣的產品節奏，在市場需求面前，沒有捷徑可走，只有讓產品與時俱進，才能讓合資品牌繼續留在牌桌上。

而合資品牌這種主動或被動地，將數十年積累的品牌資產、溢價能力與全球聲譽作為籌碼，也是想換取繼續留在中國市場的時間窗口。

拼到最后是體系力的競爭

這些合資品牌大刀闊斧的變革煥發第二春的現象也說明了，在快速變革的市場中，最大的競爭力不是過往的技術積累，而是持續調整自身以適應環境的能力。

從目前階段來看，雖然各大合資品牌總部都對中國市場進行了不同程度的放權，全新本土化產品也取得了一定成績，但對于合資品牌來說，還遠未到可以松懈的時候。

和自主品牌相比，這些合資品牌在成本控制、產品線的廣度和深度以及智能化技術上應用上，仍面臨挑戰，汽車市場的競爭也是一場持久戰，不是看短期表現，看的是背后體系力的競爭。

在供應鏈成本上，合資品牌依賴全球供應鏈，本土化程度相比自主品牌還不算高，電池、芯片等核心部件采購成本高，導致部分品牌車型定價缺乏競爭力，目前許多自主品牌已經實現大部分零部件自研，這背后就是成本優勢，帶來的直接是售價上的降維打擊。

比如本田的雙7就因定價失誤，即使后續降價也難挽銷量頹勢，這就是對市場以及自身產品定位模糊導致的產品失敗。

而東風日產轉型能夠快速見成效，也是對于自身產品定位與市場足夠了解，定了一個比自主品牌產品還誘人的價格，合資品牌的品牌力、自主品牌的產品力、還有不輸自主品牌的誠意，所以東風日產N7與N6能夠在一眾新能源產品中脫穎而出也就意料之中了，只不過這夸張價格背后，東風日產需要付出多少恐怕只有其內部知道。

“東風日產正在經歷新能源轉型，半年時間發布了N7、N6和天籟·鴻蒙座艙三款車，毫不夸張地說，東風日產是所有合資中轉型最堅決、也是最快的企業。在中國、為中國，一定要落地，落到產品上，落到消費者的需求上。”12月2日，在東風日產N6上市發布會后，面對N6能否盈利的提問，東風日產新能源品牌總經理王騫如是說。

站在2025年末回望，中國汽車市場的競爭已從“顛覆與被顛覆”的零和博弈，進入“適配與共生”的新階段，眼下合資品牌已經看到了新生的希望，接下來就是腳踏實地做大做強。

而汽車市場的競爭說到底還是技術的競爭，合資品牌能否利用中國供應鏈優勢提升全棧自研的能力，合資品牌與中國科技公司的生態綁定能否轉化為長期技術能力，合資品牌主打的“油電同智”能否抵御自主品牌的持續價格擠壓，這些問題的背后考驗的都是這些合資品牌的技術實力，能不能在未來幾年的大浪淘沙中繼續傲立車市，主要還是看這些合資品牌是否真正具備適應環境的能力。