房價跌出9萬億大坑！80、90后成最大輸家，誰偷了你的財富？

房價變便宜了，為啥大家反而更捂緊錢包？按理說買房壓力減輕，消費該漲才對，可2025年5月起全國社零增速從6.4%高位持續(xù)下行，前三季度增速僅4.5%。

與此同時老百姓儲蓄率一路飆升，2025年11月央行數(shù)據(jù)顯示住戶存款達150.2萬億，剔除大戶后普通家庭存款93.1萬億，大家寧愿存錢也不消費。

這背后藏著殘酷真相：當(dāng)財富過度集中在房地產(chǎn)，房價下跌的財富幻覺破滅，殺傷力遠超上漲時的購買力釋放，更揭開了地產(chǎn)時代扭曲收入分配的深層矛盾。今天就深度剖析房價下跌引發(fā)的系統(tǒng)性財富重構(gòu)，為何這是必要陣痛，普通人又該如何破局？

要搞懂房價下跌為啥影響這么大，得先看清過去二十年中國財富增長的核心邏輯：靠資產(chǎn)升值賺的錢，遠比靠勞動賺的多。

咱們算一筆實實在在的賬，就知道這個差距有多大。

2003年，北京二環(huán)的100平米房子，均價大概8000元/平，整套房子總價80萬元。

到了2021年，這個地段的房價漲到了15萬元/平，整套房子總價變成1500萬元。

短短18年時間，房子的賬面增值就有1420萬元。

再看同期的勞動收入。

2003年，北京普通白領(lǐng)的月薪大概3000元，到2021年漲到1.5萬元。

18年下來，累計工資收入大概200萬元，扣除日常開支，最后能存下來的頂多50萬元。

兩相對比就很清楚：買對一套房，帶來的增值相當(dāng)于普通白領(lǐng)不吃不喝工作70年才能存下的錢。

這就是過去二十年最真實的財富真相：資產(chǎn)升值的速度和規(guī)模，遠遠超過了勞動創(chuàng)造財富的能力。

這種財富增長模式，讓擁有房產(chǎn)的人快速積累財富，而沒買房或者晚買房的人，財富差距被越拉越大。

尤其是80后、90后，剛好趕上房價最高的時期，大多是靠高額貸款買房，成了房產(chǎn)財富最直接的綁定者，也成了這次房價下跌的最大輸家。

80后、90后成為最大輸家，不是偶然，而是時代背景下的必然結(jié)果。

根據(jù)貝殼研究院的調(diào)查數(shù)據(jù)，中國購房者的平均年齡不到30歲，其中80后、90后是首次置業(yè)的主力人群。

這個群體買房時，大多要靠高額貸款。

數(shù)據(jù)顯示，首次置業(yè)的購房者里，90%都需要貸款，平均月供占收入的比例達到42.9%。

其中，80后的月供收入比是40.8%，90后更高，達到43.5%。

也就是說，接近一半的收入都要用來還房貸，本身財務(wù)壓力就很大。

現(xiàn)在房價下跌，他們面臨的是“雙重壓力”：一方面，每月的房貸一分都不能少還；另一方面，房子的市值在不斷縮水，相當(dāng)于“資產(chǎn)在減少，負債沒變化”。

更關(guān)鍵的是，很多80后、90后是在房價高位接盤，現(xiàn)在房子可能已經(jīng)出現(xiàn)“資不抵債”的情況，財富縮水的感受最直接、最強烈。

反觀那些早買房、多買房的人，哪怕房價下跌，他們已經(jīng)積累了足夠的財富緩沖，受到的影響遠小于80、90后。

這種差距，本質(zhì)上是房地產(chǎn)時代財富分配不公的集中體現(xiàn)。

房價下跌帶來的不只是個人財富的縮水，更揭開了一個深層矛盾：過去二十年，房地產(chǎn)行業(yè)扭曲了正常的收入分配秩序。

中泰證券首席經(jīng)濟學(xué)家李迅雷的研究顯示，我國居民收入的基尼系數(shù)長期維持在0.46的較高水平，遠高于日本的0.35左右，說明收入差距一直比較明顯。

而造成這種差距的重要原因，就是房地產(chǎn)牛市帶來的財富分化。

在正常的收入分配邏輯里，勞動所得應(yīng)該是財富積累的主要方式。

但在房地產(chǎn)主導(dǎo)的財富模式下，資產(chǎn)增值成了財富增長的核心動力。

這種模式下，收入差距不再只靠勞動能力決定，更多靠“是否買房”“買了幾套房”“買在哪個地段”來決定。

更關(guān)鍵的是，這種財富分配模式還導(dǎo)致了消費市場的疲軟。

數(shù)據(jù)顯示，2019年我國居民消費率只有39%，遠低于印度的60%、越南的68%。

李迅雷認為，這背后除了社保體系的因素，更核心的是收入差距過大。

低收入群體想消費卻沒錢，高收入群體消費意愿低，而占比不小的80、90后，又因為房貸壓力和資產(chǎn)縮水，不得不壓縮消費、增加儲蓄。

很多人會問，房價下跌帶來這么多問題，為啥說是必要的陣痛？因為過去那種靠房地產(chǎn)拉動經(jīng)濟、積累財富的模式已經(jīng)難以為繼，房價下跌其實是市場回歸理性的過程，也是糾正扭曲收入分配的必經(jīng)階段。

只有打破“靠買房致富”的幻覺，才能讓財富積累回歸到勞動創(chuàng)造和實體經(jīng)濟上來。

對普通人來說，抱怨沒用，找到應(yīng)對方法才是關(guān)鍵。

首先要做的是控制負債，尤其是減少高利息負債，避免財務(wù)壓力進一步加大。

對于還沒買房的人，不要因為房價下跌就盲目入市，要根據(jù)自己的實際需求和還款能力來決定，不要再次陷入高杠桿的困境。

要改變財富配置的思路。

過去大家把大部分財富都放在房產(chǎn)上，現(xiàn)在要學(xué)會分散配置。

根據(jù)社科院的數(shù)據(jù)，2022年居民資產(chǎn)中存款占比23.1%，可以適當(dāng)保留一部分資金作為應(yīng)急儲備，同時搭配一些低風(fēng)險的理財產(chǎn)品，不要把雞蛋都放在一個籃子里。

最后，也是最核心的，是提升自己的勞動創(chuàng)造能力。

房地產(chǎn)時代的財富幻覺已經(jīng)破滅，未來的財富積累還是要靠穩(wěn)定的收入和核心技能。

無論是80后、90后還是更年輕的群體，都要重視職業(yè)技能的提升，增加勞動收入在財富中的占比，這才是最穩(wěn)定、最靠譜的財富積累方式。

房價下跌帶來的9萬億財富縮水，不是某個人的問題，而是過去二十年地產(chǎn)主導(dǎo)財富模式的必然結(jié)果。

80、90后成為最大輸家，本質(zhì)上是承擔(dān)了模式轉(zhuǎn)型的陣痛。

這場財富重構(gòu)雖然殘酷，但卻能讓市場回歸理性，讓財富積累回歸本質(zhì)。

對普通人來說，認清現(xiàn)實、控制風(fēng)險、提升自我，才是穿越這場陣痛的核心密碼。

畢竟，靠勞動創(chuàng)造的財富，才最踏實、最長久。

《居民財富配置轉(zhuǎn)型：解鎖消費增長與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新路徑》——2025-12-26 20:21 北京

《消費潛力持續(xù)釋放 消費市場實現(xiàn)穩(wěn)定增長》——發(fā)稿時間：2025-10-22 15:18:00 來源： 央視新聞客戶端