2025，我們錯過了什么？

作者 | 燕大

不知不覺2025年過去了，這一年過的是真快，悵然若失的同時又感覺錯過太多機(jī)會。

為什么有此感慨，因為燕財局聚焦的方向是宏觀趨勢、經(jīng)濟(jì)時事、金融相關(guān)以及企業(yè)發(fā)展脈絡(luò)，換句話說，燕財局對大趨勢和大的機(jī)會點相對敏感些。

但現(xiàn)實是，能看到和覺察到是一回事，真正去執(zhí)行又是一回事，判斷對了又執(zhí)行了但能不能牢牢抓住機(jī)會，又又是另一回事。

回過頭來看，2025年的很多機(jī)會點都是十年甚至數(shù)十年一遇，但真正能抓住的卻仍然是很小一部分人。

下面我通過國際和國內(nèi)兩塊，簡單回顧一下2025年的經(jīng)濟(jì)金融相關(guān)大事件。

先看國際上

1月份，老特一上臺就對全球來了一波大的，從歐盟到日韓，還有制造業(yè)第一的咱們，挨個來了一遍關(guān)稅，像所謂“芬太尼關(guān)稅”、石油天然氣關(guān)稅、鋼鐵和鋁關(guān)稅，10%是打底；

同時他將刀口對準(zhǔn)北約隊友，要求成員國將軍費提到GDP的5%，而許多還在2%左右徘徊，一句話，老特：你要我保護(hù)，就得加錢。

彼時所有人都將老特看作是全球的核心不穩(wěn)定因子，但大多數(shù)人還沒反應(yīng)過來，就因為他這種極度不確定性，所以黃金白銀等自帶避險性和強(qiáng)需求的貴金屬，統(tǒng)統(tǒng)都要起飛了

尤其是黃金，前些年還有人喜歡嘲笑到處買又土又俗的黃金的大媽，今年都閉嘴了，因為最大的小丑反變成了自己。

我在24年下半年和25年上半年曾多次不厭其煩的在文尾分析黃金，如果那時候有讀者看進(jìn)去了、研究了，假如拿出10萬買銀行積存金，那么到現(xiàn)在即使不翻倍，躺賺三四萬還是很正常的。

4月份，老特對全球開啟關(guān)稅風(fēng)暴，貿(mào)易摩擦升級，幾乎覆蓋全球所有國家，最低20%，沒有上限。大國硬剛，相互一度把比例加145%以上。

所有人都知道這是瘋了，覆巢之下無完卵，股市突然暴跌，4月7日那天大a暴跌超過7.3%，恒科跌了超17%，從3350點差點又回到三千點保衛(wèi)戰(zhàn)，貴金屬受沖擊也沒扛住、同樣暴跌。

藥沒有停，老特接著又把目光放到港口、航運以及船舶制造上面，也就在那會兒，李嘉誠家族要私下將包括連接大西洋和太平洋具有戰(zhàn)略地位的數(shù)個巴拿馬港口等全球43個港口打包賣給美國資本，此舉被香港大公報連發(fā)數(shù)問痛批，東大震怒、出手，李家縮了回去并表態(tài)，收購方引入中資。

后面暗流涌動繼續(xù)，老美對汽車及零部件加征高關(guān)稅，8月份的時候又把銅等金屬納入關(guān)鍵礦產(chǎn)資源。

出招接招、你來我往，雙方憋著，看誰血條先歸零、看先忍不住求饒，事實證明我們贏了，老美被按到談判桌，如果之前還有人懷疑東大實力，那么至此，東大已與老美平起平坐，老美自己都承認(rèn)這點。

但明眼人又都明白這事不可能持久，除非真心不過了所以從冷.戰(zhàn)到隔空喊話，再到開始接觸、最后回到談判桌，這個過程中，不論股市還是貴金屬曾處在最好的底部機(jī)會。

博弈到10月底雙方握手言和，休.戰(zhàn)一年，貴金屬因為加息+押注情緒逐漸升溫、爆棚，越到后面越瘋漲，我統(tǒng)計了下，即使近幾天因為監(jiān)管出手導(dǎo)致價格有所大跌，但黃金在2025全年增長了65%，白銀漲了145%、最高峰漲超170%，銅漲了40%。

老特的一通瞎胡搞，讓外部風(fēng)更高浪更急，要知道上次貴金屬等大宗商品這么猛漲還是在2011年和1980年，最近一次都相距十四年了。

所以說2025年這波機(jī)會是十年數(shù)十年不遇，一點都不夸張，相反非常真實，你我都在經(jīng)歷歷史。

再看國內(nèi)

3月份，兩辦印發(fā)《提振消費專項行動方案》，這份方案對整個2025的分量都極重。

提振消費的策略出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，從以往的不離“刺激”二字、轉(zhuǎn)向先“增收減負(fù)”，從盯著居民存款、轉(zhuǎn)向提高“未來一定會變好”的預(yù)期。

尤其在這份方案中明確提到——拓寬財產(chǎn)性收入渠道。這里的財產(chǎn)并不是房子，而是股市，明確要“多措并舉穩(wěn)住股市......加快打通商業(yè)保險資金、全國社會保障基金、基本養(yǎng)老保險基金、企（職）業(yè)年金基金等中長期自己入市......”

所以為什么2025外部那么動蕩，咱們的大a還會從3000多點漲到超過4000點，漲幅將近32%？核心原因就在這里，郭家隊始終在看著呢。

在3月的這份方案中，除了解決如何增收，還有解決后顧之憂。例如生育養(yǎng)育，這與下半年出臺的幼兒園大班免費、3歲以內(nèi)的孩子每年給3600元補(bǔ)貼等等相對應(yīng)；

再例如成年人最大的后顧之憂——醫(yī)療養(yǎng)老保障，這也是2025年最熱的話題之一，屢次登上熱搜，對應(yīng)的體現(xiàn)就是美團(tuán)、京東等給成千上萬人上社保，在2025年下半年真正大面積落地，另外還有“社保.強(qiáng)制令”，工作入職就要上社保、應(yīng)保盡保，棄保協(xié)議無效。

可以這么說，2025年3月份的這份方案，幾乎貫穿了全年經(jīng)濟(jì)、金融、民生的政策脈絡(luò)。

另一條主線是從7月1號釋放的反內(nèi)卷，同時也是2025年最大的紅利之一。之前內(nèi)卷到極限的行業(yè)，比如鋼鐵、煤炭、光伏、水泥、玻璃、與新能源車直接關(guān)聯(lián)的鋰電產(chǎn)業(yè)鏈等等，許多企業(yè)虧本賺吆喝，產(chǎn)品品質(zhì)下降不說，相關(guān)上市公司也陷入跌跌不休。

而從7月1號反內(nèi)卷信號釋放到2025年結(jié)束，像煤炭板塊，很多股票漲了超過45%；像鋰電池所必須的碳酸鋰，累計漲幅超過41%；再好比光伏板塊，漲得相對較少，但平均也有25%......

針對2025年的脈絡(luò)就簡單捋到這里。

不過這么一看，是不是有種恍然的錯覺呢？

包括前面空調(diào)大廠要“以鋁代銅”，其實兩部委早在8月就印發(fā)“推動重點工業(yè)領(lǐng)域‘以鋁代銅’方案意見稿”，之后銅價、銅相關(guān)股票直接一路飆升。

很多散戶到了年底都在喊虧，但捋下來你會發(fā)現(xiàn)，2025每個重大政策都明明白白，落地及傳導(dǎo)脈絡(luò)也非常清晰，如果以市值漲幅為評價標(biāo)準(zhǔn)的話，顯然結(jié)果很是不錯。

但回過頭來看如此多機(jī)會抓住的卻很少，頓感錯過太多，這也是人的自我矛盾之處，

最后，2025過去了，過去的就不重要了，溫故之后最主要的是往前看。

能否抓住未來的2026，將重新考驗每一個投資者。

完-

筆不阿貴，文不奉承

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