數字人民幣有利息了，專家詳解背后影響

來源：環球網

【環球網財經報道 記者譚雅文】數字人民幣App迎來重要版本更新，升級至2.0版本后，錢包里的余額開始顯示利息了。其計結息規則與活期存款一致。此前已有中行、農行、工行、建行等8家銀行發布公告，宣布數字人民幣計付利息，當前執行年利率為0.05%。

1月1日啟動實施的《關于進一步加強數字人民幣管理服務體系和相關金融基礎設施建設的行動方案》（以下簡稱《行動方案》）明確，銀行機構為客戶實名數字人民幣錢包余額計付利息，遵守存款利率定價自律約定。這從機制上明確了數字人民幣將從數字現金時代邁入數字存款貨幣時代。

中國人民銀行黨委委員、副行長陸磊撰文表示，銀行可以對數字人民幣錢包余額自主開展資產負債經營管理，由存款保險依法提供與存款同等的安全保障。對非銀行支付機構而言，數字人民幣保證金與非銀行支付機構客戶備付金無差異。

專家認為，這次轉變背后最核心的突破，在于數字人民幣完成了從“試點型支付工具”向“體系化貨幣形態”的升級，真正夯實了數字貨幣運行的制度基礎。

“在 1.0 階段，數字人民幣主要承擔的是數字現金功能，重點解決‘能不能用、好不好用’的問題，更多屬于支付體系層面的創新。而《行動方案》明確提出‘以賬戶為基礎、體現為商業銀行負債’，意味著數字人民幣正式納入商業銀行資產負債表和現有貨幣統計、監管體系之中。”高金智庫資深研究員、上海科技金融研究中心執行主任孟添接受記者采訪時表示，相較于傳統存款負債管理，基于數字人民幣的新型負債管理，本質上是一種“原生數字化”的負債管理模式。

對于數字人民幣的新型負債管理，孟添進一步分析表示，傳統存款負債管理，更多依賴賬戶分類、期限結構和事后統計；而數字人民幣在設計之初就是數字形態，其賬戶、交易、清算高度一體化，使銀行可以在合規前提下，對負債進行更實時、更精細的管理。這種差異主要體現在三個方面：第一，管理顆粒度更細。數字人民幣負債可與具體場景、用途相結合，有利于銀行精確匹配資產端配置；第二，運行機制更靈活。數字人民幣可與智能合約、條件支付等機制結合，支持更豐富的金融服務形態；第三，風險與監管協同更高效。資金流向可追蹤，有助于提升流動性管理和風險防控能力。

專家強調，這并不是對傳統存款制度的替代，而是在數字經濟條件下，對銀行負債管理能力的一次升級和延展。

據了解，開立實名錢包（一類、二類、三類錢包），錢包內的余額將按照結息日掛牌活期利率計算上一季度的應付利息，每年3月20日、6月20日、9月20日、12月20日為結息日。結息日后可在數字人民幣app的錢包資產頁面及交易記錄中查詢結息金額。值得注意的是，業務運營機構后續將提供更多存款類產品。

受訪專家認為，從整體來看，這一變化是對金融環境和基礎設施的優化升級。對普通公眾而言，數字人民幣進入存款貨幣階段，意味著其安全性、穩定性和制度保障水平明顯提升。數字人民幣不再只是“用完即走的支付工具”，而是可以被放心持有的數字貨幣形態，也有助于進一步提升普通公眾對數字人民幣的安全性和可信度的認知。對企業而言，數字人民幣在賬戶化、體系化運行后，將在結算效率、資金管理和合規透明度方面發揮更大作用，特別是在財政資金、供應鏈金融、跨區域和跨境支付等場景中，有助于降低成本、提升效率。

技術方面，《行動方案》明確了“賬戶體系+幣串+智能合約”的數字化方案，提出升級現有賬戶體系，在新型賬戶（數字人民幣錢包）基礎上推動新興技術應用，提升人民幣發行、流通、支付等各環節的數字化、智能化水平，升級數字人民幣智能合約生態服務平臺，支撐構建智能合約開源生態體系。

值得注意的是，2025年9月，數字人民幣國際運營中心正式運營，推出數字人民幣跨境數字支付平臺、數字人民幣區塊鏈服務平臺及數字資產平臺。《行動方案》提出，在上海設立數字人民幣國際運營中心和進一步推廣多邊央行數字貨幣橋，都是區塊鏈技術在數字人民幣層面的現實運用。

孟添表示，數字人民幣將成為數字經濟的重要底層基礎設施，為數據要素流通、價值交換以及人民幣國際化提供支撐。數字人民幣 2.0 的意義，不在于某一項具體功能，而在于它完成了從試點落地到生態筑基的關鍵跨越。