
晨星發(fā)表報(bào)告指,將護(hù)城河較窄的華潤(rùn)啤酒的公允價(jià)值估值下調(diào)3%至37.5港元,同時(shí)將2025-2029年的盈利預(yù)測(cè)下調(diào)4-5%。
該行仍認(rèn)為該股估值被低估,2025年4.4%的股息率也支撐這一觀點(diǎn)。
該行將華潤(rùn)啤酒的白酒業(yè)務(wù)五年銷(xiāo)售的復(fù)合年增長(zhǎng)率預(yù)測(cè),從7%下調(diào)至3%,反映行業(yè)需求前景疲軟。
同時(shí)預(yù)計(jì)該公司旗下公司"金沙酒業(yè)"品牌組合在高端白酒市場(chǎng)的表現(xiàn)將落后于其他品牌。
此外,由于低端啤酒價(jià)格承壓,該行將2026年的價(jià)格增長(zhǎng)預(yù)期下調(diào)2個(gè)百分點(diǎn)。
喜力啤酒的渠道擴(kuò)張仍是啤酒業(yè)務(wù)銷(xiāo)量增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。
來(lái)源:格隆匯
![]()
特別聲明:以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺(tái)“網(wǎng)易號(hào)”用戶上傳并發(fā)布,本平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.