利好！不良貸款轉讓試點延長至2026年底

近日有消息稱，監管已印發《關于延長不良貸款轉讓試點期限的通知》（以下稱“通知”），明確將《中國銀保監會辦公廳關于開展第二批不良貸款轉讓試點工作的通知》確定的試點業務期限暫延長至2026年12月31日。

此次試點延期并非偶然，而是監管結合行業實際與風險防控需求作出的精準調控，同時《通知》新增的系列規范要求，也將對消金助貸業產生較大影響。

回溯試點進程，2022年底啟動的第二批不良貸款轉讓試點首次將消金公司、汽車金融公司等非銀機構納入范圍，極大拓寬了不良資產處置渠道。隨著2025年底原試點期限臨近，銀行業與消金行業掀起不良資產“搶跑式處置”熱潮。銀登中心數據顯示，2025年四季度不良貸款轉讓掛牌數量達443單，刷新2021年有統計以來單季最高紀錄，掛牌金額同比增長56.7%至1234.8億元。進入12月，單日銀登中心掛牌的銀行不良資產包常達兩位數，建設銀行、郵儲銀行等主流機構密集參與，億元級別資產包頻現。消金公司表現也很活躍，興業消金2025年累計掛牌32期個人不良貸款轉讓項目，未償本息總額突破401.06億元，登頂行業處置規模榜首。

“此前行業密集處置帶有明顯的‘壓線趕路’特征，機構為趕節點壓縮盡調周期、降低定價預期，部分資產包折扣率低至0.2折。”一位行業人士稱，這種沖刺式處置雖能快速壓降不良率，但也存在資產價值低估、合規風險隱現等問題。

此次試點期限延長，分析人士認為主要原因有三個——

一是短期處置匆忙易引發問題。有的機構因趕節點引發資產賤賣、合規漏洞等問題已經引起重視。延長試點助力機構不良資產處置價值最大化；

二是行業處置有著現實需求。近年來個人不良貸款規模攀升，而個貸不良具有小額分散、處置周期長的特點，原期限難以完成存量風險的有序化解，延長試點可適配實際處置節奏；

三是試點流程機制已打通，可進一步完善市場化。試點三年來成效顯著，但定價機制、全流程監管仍需優化，延期可進一步檢驗政策有效性，推動形成成熟的市場化處置生態，為后續政策常態化奠定基礎。

政策調整對消金助貸行業有哪些影響呢？

從積極影響來看，主要是緩解消金機構流動性壓力，助貸業務是消金公司核心營收來源，但伴隨業務擴張不良率易攀升，延期政策讓消金機構無需急于甩賣資產，可通過精細化處置提升回收率，釋放的資本能反哺助貸業務，加大對消費信貸、小微企業的支持力度。

而從約束層面來看，行業分化將進一步加劇。合規能力弱的助貸機構面臨淘汰風險，消金機構在延期政策下更注重風險防控，會終止與存在虛假增信、違規催收記錄的助貸機構合作，頭部助貸機構憑借合規優勢、場景資源將獲得更多合作機會。

隨著試點進入規范化新階段，不良貸款轉讓市場有望實現量質齊升。預計2026年，銀行與消金公司將逐步形成“常態化處置+精細化定價”的模式。