獨家｜王健林“以時間換空間” 萬達4億美元債成功展期2年

財聯社1月9日訊（記者 李潔）萬達旗下企業美元債展期成功獲得喘息空間，王健林由此又撐過一關。

記者從獨立信源處獲悉，萬達一筆4億美元債券展期方案于近日正式獲得通過，該債券原定于2026年2月13日到期，票面利率為11%，展期后到期日將延長至2028年2月13日。

分析人士指出，此次展期方案獲得通過，意味著萬達在短期流動性管理方面取得重要進展，為其持續推進業務轉型和資產優化贏得了寶貴時間窗口。

據悉，該筆債券發行人為萬達地產環球有限公司，由萬達商業地產（香港）有限公司等關聯方提供擔保。

記者了解到，此次萬達的展期方案包含一些對債券持有人相對友好的條款。除維持11%的高票息，該方案還增設了強制部分贖回條款，贖回日分別為2026年1月30日、2026年8月13日、2027年2月13日及2027年8月13日。

展期方案同時賦予發行人在任何時間全額或部分按面值贖回債券的權利，并將萬達香港的最低凈資產要求由8億港元調整為3億港元。

據了解，延長期內償還債券的主要資金來源，將包括資產處置所得款、業務運營產生的經營現金流，以及來自萬達商管子公司和聯營公司的股息或其它分配。

萬達商管方面表示，此舉將幫助集團緩解短期流動性壓力，為有序推進業務規劃及資產處置策略、實現資產價值最大化爭取更多時間，并使債券償還節奏與集團實際現金流生成能力相匹配。

“萬達仍持有數十座核心城市萬達廣場，這些資產均具備租金穩定的特點，是后續變現的重要支撐，這也為債務償還提供了較大確定性。”58安居客研究院院長張波告訴記者。

值得關注的是，優化債務結構的同時，近半年以來，萬達在資產處置與業務合作方面動作頻繁。

其中，不久前常德萬達廣場項目的股權變動引發市場關注。今年1月7日，中國建筑旗下工程承包平臺中國建筑一局（集團）有限公司已完成對常德萬達置業有限公司100%股權收購，原股東大連萬銳企業管理有限公司、大連萬達銳馳企業管理有限公司同步退出，后者均為萬達商管體系內企業。

此外，法院將于2026年1月29日至2月1日拍賣大連萬達集團持有的上海萬達小額貸款有限公司70%股權，該標的起拍價5.1億元，評估價約7.3億元。

盡管公司旗下部分資產將被拍賣，企業債務壓力未能消除，但萬達核心業務的拓展步伐并未停滯。

萬達廣場作為該集團旗艦業態，繼續在全國范圍內穩健推進，近段時間以來多地新建或升級改造的萬達廣場陸續開業。其中，2025年12月19日萬達集團同時在山東濟南、福建泉州與三明、重慶奉節、江西龍南開出5座萬達廣場，新增商業面積近50萬平方米。

在文旅板塊，萬達同樣有新項目落地。2025年12月25日，位于吉林的長春萬達國際滑雪場正式開業，成為萬達在體驗式消費領域持續發力的案例。

分析人士指出，以展期方式緩解短期償債壓力，將股權進行轉讓以加快資金回籠，同時通過新項目開業維持業務增長動力，這一系列動作展現了萬達應對挑戰、尋求穩健經營的思路，但其后續執行效果與業務復蘇情況如何，仍有待進一步觀察。

（財聯社記者 李潔）