芯片三巨頭集體撤離，中國廠商：這潑天的富貴必須抓住

全球半導體市場正朝著萬億規模沖刺，世界半導體貿易統計組織預測2026年規模將突破9750億美元。就在行業整體看好增長的時候，臺積電、恩智浦、美光這些芯片大廠卻選擇退出部分業務，留下的市場空白接近3000億元。對中國廠商來說，這確實是個難得的機會，但得看怎么抓才行。

巨頭撤離不是行業衰退，而是戰略調整，低毛利賽道被甩掉，資源集中到AI和高性能存儲上。中國廠商通過收購和轉型，已經開始填補這些空位，但競爭激烈，不能掉以輕心。

臺積電手握全球25%的氮化鎵代工份額，本來是市場老大，但2025年7月宣布兩年內逐步退出這項業務，到2027年7月底完全停止生產。

原因很簡單，氮化鎵主要用在快充和電源適配器上，中國廠商大量進入后，價格戰打得火熱，毛利率壓到10%以下。臺積電的月投片量只有3000到4000片，遠不如AI芯片那樣的高回報業務。

同樣，臺積電的6英寸晶圓廠Fab 2也計劃2027年底停產，產能轉向更先進的3納米制程，專攻英偉達和AMD的訂單。恩智浦在亞利桑那州的Fab2晶圓廠，投資1億美元改造后，主要生產5G射頻器件，但5G商用部署比預期慢，工廠連續兩年虧損，只能關門。

恩智浦把重點放到汽車半導體上，那塊業務占比超過一半。美光則在2025年12月決定退出Crucial消費級存儲業務，到2026年2月結束發貨。

消費級NAND市場卷得厲害，價格戰讓利潤薄得像紙，美光選擇專注數據中心和HBM高帶寬內存，單季收入能接近20億美元。

這些撤離加起來，釋放出氮化鎵、消費存儲和射頻器件等賽道的空間，中國廠商正好能撿漏，但得有實力接得住。

普冉股份就是典型例子，2025年11月17日，花1.44億元收購珠海諾亞長天31%股權，實現間接控股SHM公司。SHM注冊在中國香港，掌握高性能2D NAND存儲技術，2024年營收8.63億元，凈利潤2374萬元，客戶主要在全球工業控制和家電安防領域。

普冉之前持有諾亞長天20%股權，這次交易后持股升到51%，直接把SHM納入合并報表。收購不是簡單買資產，普冉提前派團隊反復評估，找出技術互補點，整合后效率提升30%。

這樣一來，普冉能快速推出適應工業場景的新存儲芯片，拓展海外渠道。

聞泰科技的動作也快，剝離低毛利ODM業務后，聚焦汽車芯片和AI賽道，2025年第三季度半導體板塊收入達到43億元，同比增長12.2%。

聞泰的汽車芯片已經進入國際主流車企供應鏈，成為新增長點。這些中國廠商不是盲目接盤，而是基于多年積累，選擇性布局。

整體看，中國半導體產能占全球21%，僅次于臺灣地區，中芯國際已升到全球第三。

不過，這3000億元空白不是白給的，日韓中小廠商也在搶份額，中國廠商得警惕低毛利陷阱。有些細分領域本來就競爭亂，巨頭撤了，價格戰可能更狠。如果只顧搶訂單，不升級技術，很容易虧損。

像氮化鎵賽道，臺積電退出后，國內廠商得自己解決量產穩定性和成本問題，良率和效率還有差距。消費存儲市場，三星和SK海力士還在，品牌優勢明顯，中國廠商靠性價比突圍，但上游設備如光刻機國產化率低，只有3%左右，高端EUV還依賴ASML。

荷蘭在2025年10月底調整出口管制，從7納米限到14納米，ASML股價跌8.2%，對中國影響大，因為ASML對華營收占比28%。另外，核心專利還在巨頭手里，收購SHM這樣的案子能補技術短板，但不是所有領域都這么順利。

政策支持是關鍵，國家大基金三期注資20億元到設備領域，工信部給采購國產設備的晶圓廠補貼15%，要求新建產能至少50%用國內設備。這幫中國廠商降低了依賴，但國際競爭沒停，力積電和納微半導體已合作搶氮化鎵訂單，三星加大中低端存儲投入。

中國廠商要想從參與者變成引領者，得雙管齊下：整合資產和深耕技術。普冉依托SHM的全球客戶，進一步拓展海外工業存儲；聞泰專注車規芯片認證，花幾年時間打磨。

頭部企業研發投入占營收15%以上，主攻氮化鎵低成本量產和CIS高像素。目標是未來5年占全球細分賽道30%以上份額，構建自主產業鏈。

從趨勢看，汽車電子拉動CIS年增速6%，新能源推氮化鎵需求增10%，這些巨頭眼中的包袱，對中國廠商是藍海。

半導體是吞金獸，研發動輒數十億，但高增長賽道才能支撐迭代。巨頭集中AI，中國守細分，形成互補，做大蛋糕。最終，當普冉的存儲芯片和聞泰的汽車芯片在全球站穩，中國半導體就能走出一條領跑路。