中方發布公告，對日本斷供稀土，不到24小時，高市要求撤回

中方發布對日本的兩用物項出口管制公告，核心是：禁止向日本軍事用戶及軍事用途出口所有兩用物項；凡有助于提升日本軍事實力的最終用戶和用途一律不準；并明確禁止任何國家和地區的組織或個人將原產于中國的相關兩用物項轉移或提供給日本。和以往列舉品類、編碼、參數的“清單式管控”不同，這次用“總框”籠罩，直接把邊界設在“所有兩用”“提升軍力”的層面，力度和覆蓋面都提高了。

1月6日公告掛網，當晚又有消息傳出，中方正在考慮進一步限制對日本出口中重稀土有關物品的許可審查。市場隨之受到影響，日經225指數期貨下跌，新能源、軍工、制造等相關板塊表現較弱，交易員感慨“預期落空”。日本隨即提出抗議，要求撤回相關措施，并稱“絕對不能接受”“嚴重違背國際慣例”，并且頻繁討論稀土、半導體材料、高端制造原料是否會被實質性的限制。

中方原因表述得很直接：日本領導人最近公開就臺灣問題發表錯誤言論，還提到用武力介入臺海，觸及政治底線。中方多次交涉無果，于是依法采取必要的反制措施來維護國家安全以及核心利益。政治紅線不是空洞的，反制工具箱里面，出口管制就是一種很硬核的手段。

管制的主要區別就是“不明確”的覆蓋式的結構，兩用物項如何認定？中國已經建立了法規與目錄體系，《兩用物項出口管制條例》、《兩用物項和技術進出口許可證管理目錄》等覆蓋面很廣，化學品、電子元器件、傳感器、航空航天設備、船舶、材料加工設備、部分礦產及前驅材料等等，只要具有軍用潛力，都可能會被納入裁量。

這意味著不確定性本身也成為管制的一部分：審批更加嚴格、周期變得越來越長、邊界變得越來越模糊，企業生產的計劃、采購的節奏、交付的承諾都會發生動搖，而且越是核心的物品，波動就越大。

外界把稀土當作焦點并不奇怪，中重稀土中的鏑、輕鋱是高性能永磁材料的重要組成部分，被應用到電動汽車驅動電機、風電設備、高端機器人以及部分軍用裝備中。日本自2010年釣魚島爭端之后開始推進供應多元化，并且建立了戰略儲備，但是中國在中重稀土方面的依賴程度幾乎達到飽和。庫存可以暫時緩沖，但是不能夠支撐長期的連續生產。

稀土只是冰山一角，兩用物項為一大傘。日本制造業很精細，也很依賴外部供應鏈；很多“日本制造”的終端產品上游材料、零部件、設備都與中國供應鏈有很深的聯系。船舶、電子、精密機械、新能源、電池材料、通信設備等都具有兩用性。一旦審批更加嚴格，企業的計劃就無法推行，項目不敢投資，風險溢價提高，這不僅僅是一批貨能解決的問題，而是長期預期的變化。

短期內不至于馬上停擺，但是企業會迅速做出反應：放緩采購速度，啟動備用供應商對接工作，合規部門梳理合同條款，財務部門把備用方案的成本納入模型。對供應鏈各個節點重新標尺，審批時間延長一天，交貨期可能會往后推遲一周。高端制造的節拍就是連鎖反應，重要的材料和設備一環扣一環。

公告的另一個重點就是堵住第三地轉手，明確禁止把中國原產的兩用物項轉移到日本或者提供給日本，傳統的跨國分銷、第三地通道被封死，合規風險大大增加，外貿和物流鏈需要重新校準。

中國方面掌握了主動權，給管制邊界留下了一些裁量的空間，結果讓市場處于一種懸而未決的狀態。政策的目的很明確，和2010年不一樣。那次主要是單點材料的沖擊，而這次則是體系化的兩用物項框架，直接針對日本軍事用戶和軍事用途，目的是打斷“提升軍事實力”的途徑。這不是某一種材料漲價可以解決的問題，而是安全屬性的重塑：對企業和政府而言都是經營風險，對市場而言則是長期的不確定性。

整體上這是對預期進行的一次結構上的重組成，以稀土為切入點，信號強烈而堅定。企業要合規、替代，政府要定態度、策略，市場要重新定價。后續是否有更詳細的執行口徑，某些物項是否可以開綠燈，是否會出現轉產轉鏈，還需要觀察。