金價屢創(chuàng)新高，歷史大頂該怎么看？

最近黃金價格又沖上了熱搜，國際金價一度突破了4600美元/盎司的關(guān)口，A股里的黃金相關(guān)板塊也跟著有了異動，就連國內(nèi)金飾品牌的克價都漲了不少。身邊有朋友早兩年買了點黃金，現(xiàn)在天天盯著金價，一會兒開心一會兒糾結(jié)。其實不用太被短期的漲跌牽著走，市場波動的背后，真正起決定作用的是資金的態(tài)度和行為，這也是我一直依賴量化大數(shù)據(jù)看市場的原因。

一、跳出股價看真實信號

之前有次市場行情啟動，最早異動的是大金融相關(guān)品種，等多數(shù)人反應(yīng)過來想?yún)⑴c時，不少品種的股價已經(jīng)漲了一大截，再跟進(jìn)總覺得錯過了最佳時機。看圖1，這是當(dāng)時表現(xiàn)較為突出的一只品種，單看股價走勢，確實會覺得行情啟動后才迎來上漲，但如果用量化大數(shù)據(jù)拆解交易行為，就能發(fā)現(xiàn)更早的關(guān)鍵信號。

只看股價的漲跌，很容易陷入追高的被動，但如果把目光轉(zhuǎn)向資金的參與行為，就能看到不一樣的市場細(xì)節(jié)——這里的細(xì)節(jié)不是指漲跌方向，而是資金是否真的在積極參與交易。量化大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，就是幫我們跳過表面的價格波動，直接觸達(dá)核心的資金動向。

二、持續(xù)活躍的資金信號

看圖2，這是這只品種的交易行為數(shù)據(jù)圖，圖中的橙色柱體就是「機構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，它反映的是機構(gòu)大資金有沒有積極參與交易，不是指具體的買賣方向，而是看整體的參與活躍度。

從圖里能清楚看到，早在行情啟動前的幾個月里，「機構(gòu)庫存」就一直保持活躍狀態(tài)，說明當(dāng)時已經(jīng)有大量大資金在積極參與交易，只是股價還沒表現(xiàn)出明顯的上漲。后來行情啟動，不過是這種資金行為的最終體現(xiàn)。之前有個同事，就是靠著盯這類量化數(shù)據(jù)，提前捕捉到了信號，避開了追高的尷尬。

三、缺乏共識的難有長久表現(xiàn)

同樣的概念，不同品種的表現(xiàn)卻天差地別。看圖3，這是另一只同屬大金融概念品種的交易行為數(shù)據(jù)圖，股價也曾出現(xiàn)過反彈，但很快就回落下來，后續(xù)走勢乏力。

對比數(shù)據(jù)就能發(fā)現(xiàn)，這只品種的「機構(gòu)庫存」沒有持續(xù)活躍，說明它沒有得到足夠多大資金的認(rèn)可，就算有短期的反彈，也只是零散資金的參與，很難形成持續(xù)的走勢。這也印證了，不管概念多熱門，沒有大資金持續(xù)參與的品種，走不遠(yuǎn)。量化大數(shù)據(jù)能幫我們快速篩選出有資金共識的品種，避免在沒有支撐的品種上浪費時間。

四、量化思維的核心價值

現(xiàn)在市場里的品種越來越多，就算是熱門板塊，也不是所有品種都能有好的表現(xiàn)。就像這次黃金板塊異動，有的品種表現(xiàn)突出，有的卻沒什么動靜，核心還是看資金的參與程度。用量化大數(shù)據(jù)看市場，就是用客觀的數(shù)據(jù)替代主觀的猜測，不用糾結(jié)短期的漲跌波動，不用盲目追熱點，只看最真實的資金行為。

市場的波動從來都不是偶然的，每一次異動背后都有資金的邏輯。量化大數(shù)據(jù)的價值，就是幫我們跳出表面的漲跌，直接抓住核心的資金動向，建立更客觀、更理性的投資思維。與其被市場情緒牽著走，不如沉下心來理解這些數(shù)據(jù)背后的邏輯，慢慢培養(yǎng)自己的判斷能力，這樣才能在市場里走得更穩(wěn)、更遠(yuǎn)。

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