卷入IPO造假案，中新集團獨董被罰40萬

作者 | 深水財經社 韓峻

蘇州一家上市公司獨董被罰，竟是因為另一家生物藥企的案子。

1月12日，中新集團與會稽山兩家公司同步公告稱，獨立董事劉勇因“非本公司事項”被證監會處以40萬元罰款，并已提交辭呈。

這個“非本公司事項”，其實與他此前在另一家企業，蘇州華道生物藥業股份有限公司（簡稱“華道生物”）IPO發行有關。

此次處罰不僅讓劉勇本人陷入風波，也再次將華道生物涉嫌欺詐發行、財務造假的問題推到了公眾視野之下。

從公開信息看，劉勇并非華道生物的高管，而是公證天業會計師事務所的合伙人，也是該所為華道生物IPO項目出具審計報告的簽字注冊會計師之一。

2025年12月，證監會下發《行政處罰決定書》（〔2025〕153號），認定劉勇作為“直接負責的主管人員”，在審計過程中未勤勉盡責。證監會據此認定其行為違反《證券法》第二百一十三條第三款關于中介機構勤勉義務的規定，對劉勇作出警告并罰款40萬元的處罰。

具體問題包括，對華道生物虛構合同、虛增收入等明顯異常跡象未保持應有的職業懷疑；在關鍵業務合同核查、客戶走訪、財務數據勾稽等核心環節，均未達到審計準則要求的專業標準。

當時，華道生物在IPO申報期間已出現頻繁更換客戶、銷售回款依賴體外資金循環等高風險信號，但審計團隊未深入追查，反而出具了無保留意見的審計報告，客觀上為虛假財務數據“背書”。

值得注意的是，劉勇除參與華道生物項目外，還擔任多家上市公司獨董和年報簽字會計師。截至2024年，他作為簽字注會的A股公司包括世華科技、龍騰光電、蘇州天脈和和順電氣，四家均獲標準無保留意見。

而他參與的另兩個IPO項目也已撤回。此前，劉勇還因仁和股份（已摘牌）年報審計問題，于2024年3月被財政部警告。

因為劉勇的事情，中新集團被拉到了聚光燈下，在發布劉勇離職的公告之后，中新集團于1月14日又披露了一則股東減持計劃。

公司股東CPG CORPORATION PTE LTD（即新加坡新工集團）擬在未來三個月內，通過集中競價和大宗交易方式合計減持不超過4496.67萬股股份，占公司總股本的3%。

雖然此次減持與劉勇被罰無直接關聯，但在敏感期發布此類消息，難免讓中新集團站在風口上。

視線拉回到華道生物，其實華道生物的造假手法并不復雜，卻頗具迷惑性。

這家成立于2017年的公司原計劃在創業板上市，IPO申請于2021年12月獲受理。2022年8月，深交所啟動現場督導，次月，華道生物主動撤回申請。

本以為事情就此翻篇，但2024年7月，證監會發布罰單認定華道生物構成欺詐發行，對公司及5名責任人合計罰款1150萬元。

調查發現，2019至2021年，華道生物連續三年虛增收入和利潤。

三年分別虛增收入2559.65萬元、2637.61萬元和2876.11萬元，占當年營收的10.87%、7.63%和8.37%；虛增利潤1215.17萬元、1061.21萬元和1500.14萬元，占利潤總額的28.31%、15.45%和20.54%。

具體操作上，公司向無真實業務往來的個體戶或空殼公司虛開發票，并通過自己控制的賬戶取現，再以“客戶回款”名義存回公司賬戶，制造銷售閉環。

后來因中介機構要實地走訪客戶，又在2020年和2021年兩次更換“假客戶”名單，先紅字沖銷原發票，再重開給新冒出來的主體。

為這起IPO提供服務的中介機構也難辭其咎。

律師事務所世紀同仁出具法律意見書稱“符合上市條件”，公證天業會計師事務所則出具了標準無保留意見的審計報告。但事實上，兩家機構對頻繁更換客戶、紅沖重開發票、銷售訂單制單人與審核人為同一人等明顯異常，均未保持應有的職業懷疑。

最終，證監會對世紀同仁沒收業務收入75.47萬元并處等額罰款，兩名經辦律師各罰20萬元；公證天業被罰200萬元，簽字注冊會計師劉勇、楊悅各被罰40萬元。

不僅如此，近年來，江蘇對資本市場監管明顯趨嚴，尤其重視科創板申報質量與上市公司治理，而且嚴監管并未阻擋江蘇企業上市步伐，反而提升了板塊整體質量。

2022年至2023年，江蘇科創板過會率穩定在85%左右，高于全國平均水平，但申報材料撤回率也從早期的30%下降至18%，顯示企業籌備更為審慎。

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