尾盤拉升！301348、301629，20%漲停

15日，A股走勢現分化，滬指走低，深證成指、創業板指尾盤翻紅，全A成交額縮至3萬億元下方；港股走勢疲弱，恒生科技指數跌超1%。個股方面，攜程集團大跌近20%，同程旅行跌超8%；華虹半導體漲超6%。

具體來看，滬指盤中震蕩下探，一度失守4100點；深證成指、創業板指尾盤止跌回升。截至收盤，滬指跌0.33%報4112.6點，深證成指漲0.41%，創業板指漲0.56%，北證50指數跌2.28%，滬深北三市合計成交約2.94萬億元，較此前一日減少約1萬億元。

A股市場超3100股飄綠，AI應用概念大幅回調，值得買、天龍集團、光云科技等跌停；商業航天概念亦下挫，金風科技、直真科技、航天動力、中國衛星等均跌停；半導體板塊午后拉升，藍箭電子（301348）、矽電股份（301629）尾盤20%漲停，上海新陽創歷史新高；有色板塊活躍，四川黃金、翔鷺鎢業等漲停。

值得注意的是，尾盤寬基ETF持續放量，中證500ETF全日成交約263億元，創歷史天量。此外，滬深300ETF華泰柏瑞成交超250億元，創2024年10月9日以來天量；科創50ETF易方達、上證50ETF、滬深300ETF易方達、滬深300ETF華夏、滬深300ETF成交額均較此前一日翻倍。

半導體板塊拉升

半導體板塊午后發力走高，光刻機、存儲芯片概念等表現亮眼。截至收盤，藍箭電子、矽電股份20%漲停，上海新陽漲超16%，芯源微漲超10%，紫光國微漲停。值得注意的是，矽電股份、上海新陽等創出新高。

據央視新聞消息，當地時間2026年1月14日，美國白宮宣布，從15日起對部分進口半導體、半導體制造設備和衍生品加征25%的進口從價關稅。

中信證券近日指出，前期受到美國制裁的影響，國內先進晶圓廠擴產受阻，2023年Capex（資本性支出）下滑，2024年存儲晶圓廠開啟新擴產周期，2025年先進邏輯帶來新增長動能，2026年有望實現先進邏輯+先進存儲的雙重催化，顯著拉動國產設備需求。從國產化空間來看，根據中國招標網披露的設備采購情況測算，2022年設備國產化率約18%，估算2023年提升至25%；2024—2025年陸續受益于3DNAND、DRAM、先進邏輯相關國產設備突破，估算國產化率提升至30%以上；2026年預計有望進一步提升至40%。受益于國內訂單及國產化率快速提升，預計主流設備公司2026年訂單增速在30%以上，且未來先進客戶擴產需求明確，預計設備公司訂單將保持快速增長。

有色板塊活躍

有色板塊盤中強勢上揚，鈷、鎳、黃金概念等集體活躍。截至收盤，鋅業股份、四川黃金、翔鷺鎢業、羅平鋅電等漲停，華友鈷業漲逾7%，湖南白銀漲超6%。

14日，現貨白銀盤中一度漲超7%，突破93美元關口，創歷史新高，年內漲幅超28%。現貨黃金同步刷新歷史高位，達到4643美元/盎司。滬錫期貨主力合約夜盤時段一度漲超10%，突破44萬元/噸大關。

銀河證券表示，全球地緣沖突加劇或將使大國加強對關鍵戰略金屬資源的控制與儲備，以及引發全球金屬供應鏈的重塑，這將催化關鍵戰略金屬礦產資源的需求與價值重估。全球地緣沖突加劇支撐銅、鎢、鉬、鈷、稀土磁材等關鍵戰略有色金屬價格上漲的邏輯有望延續。此外，美國12月非農就業新增5萬人不及預期，且前兩個月數據遭遇大幅下修7.6萬人，2025年全年就業增長創下自疫情以來最疲軟的年度表現，且近期三個月移動平均就業數據已滑入負值區間，凸顯美國勞動力市場動能已顯著衰退，這或將提升市場當前對美聯儲2026年降息兩次的預期。而美國突襲委內瑞拉與謀求合并格陵蘭島加劇地緣沖突風險，也將加大市場避險需求，利好金價上漲。

AI應用概念跳水

近日火爆的AI應用概念盤中大幅回調，截至收盤，星圖測控跌超20%，值得買、天龍集團、光云科技等20%跌停，藍色光標跌近15%，因賽集團、壹網壹創等跌超10%。

值得買此前4個交易日已累計大漲超80%。公司14日晚間發布公告提示稱，公司注意到近期市場對GEO相關概念關注較大，公司業務暫不涉及GEO業務。公司AI相關業務和產品處于投入初始階段，公司2025年前三季度實現AI相關收入占公司整體營業收入比例很小，對公司整體經營情況沒有重大影響。除上述說明外，公司未發現公共傳媒報道了與公司相關且市場關注度較高的信息。

天龍集團亦提示，近期公司關注到有媒體將公司列為GEO概念股。目前，公司相關子公司的主營業務為數字營銷業務，尚未開展定義所描述的GEO業務，公司不直接從事AI業務，公司未因AI工具產生額外的收入。公司股票短期漲幅高于同期行業及創業板綜指漲幅，存在市場情緒過熱及非理性炒作的情形，交易風險較大，存在短期大幅下跌的風險。

藍色光標公告稱，經自查，公司目前生產經營活動正常，近期公司經營情況及內外部經營環境未發生重大變化。公司AI驅動的相關收入占公司整體營業收入的比重比較小，對公司經營業績、財務狀況尚不構成實質性影響，對公司整體經營情況沒有重大影響。希望投資者理性看待相關業務的發展。

光云科技公告指出，公司AI相關產品接入并適配了外部第三方大模型，公司自身未涉及人工智能大模型的開發。公司相關產品的收入占比較小，且考慮到人工智能技術的持續迭代，如未能根據客戶需求開發出相應產品或解決方案，將影響公司相關產品的未來業績收入，請廣大投資者審慎決策、理性投資。

責編：萬健祎

校對：姚遠