商業航天熱門股3連跌停！CPO概念午后拉升

數據是個寶

投資少煩惱

不少機構看好商業航天板塊。

今日（1月15日），A股全天震蕩調整。截至收盤，滬指下跌0.33%，最新報4112.6點；深證成指漲0.41%，創業板指漲0.56%。今日市場成交29384.94億元，較昨日縮量10483.68億元。

盤面上，旅游板塊表現活躍，眾信旅游2連板，大連圣亞、陜西旅游漲停；共封裝光學（CPO）午后走強，源杰科技、仕佳光子、聯特科技集體漲逾7%；有色金屬板塊拉升，鋅業股份、翔鷺鎢業、四川黃金、羅平鋅電等股漲停。下跌方面，前期強勢的商業航天、AI應用集體退潮，中國衛星、航天動力等高位股跌停。

華金證券表示，從短期來看，流動性仍較為寬松，外部風險相對有限下春季行情未完。一是經濟繼續處于弱修復趨勢中，科技和周期的盈利增速可能繼續上行。二是流動性依然維持寬松。三是當前外部風險相對有限。短期繼續聚焦補漲的成長。

商業航天多股跌停

今日，前期強勢的商業航天指數下跌2.73%，航天動力、能科科技、中國衛星、中國一重等多股跌停。前期強勢的雷科防務3連跌停。

雷科防務今日跌9.99%，82.16萬手封死跌停。盤后三日龍虎榜顯示，中國銀河大連黃河路凈賣出3.58億元，深股通凈賣出2.73億元，消閑派席位凈賣出1.75億元。

商業航天板塊近期利好不斷，不少機構看好其發展前景。國際電信聯盟（ITU）數據顯示，中國近期已向其提交新增20.3萬顆衛星的申請。此次申報涵蓋14個衛星星座，其中最大的兩個星座是無線電創新院申請的CTC-1和CTC-2，兩個星座申請規模均為96714顆，合計193428顆。

光大證券指出，此次申報再度抬升國內商業航天潛在需求天花板，在以無線電創新院為代表的“國家隊”引領下，行業發展或再度提速。東興證券也表示，“十五五”時期，商業航天有望成為國內推動新質生產力和科技高質量發展的重要引擎。

CPO概念午后拉升

今日午后，CPO概念指數漲幅超過3.4%。成份股中，源杰科技大漲9.09%；仕佳光子、聯特科技漲逾7%；羅博特科、劍橋科技、中際旭創等多股跟漲，幅度均在5%以上。

消息面上，英偉達于2026年1月14日宣布，GB300 AI服務器將于2026年二季度開始大規模交付。

中信建投指出，隨著GPU和ASIC的快速升級迭代，算力性能持續提升，同時對于數據傳輸需求也大幅增長。800G光模塊的高增速已經能夠反映出AI對于帶寬迫切的需求。2026年，800G光模塊需求預計將繼續保持高速增長態勢，而1.6T的出貨規模也將大幅增長，3.2T光模塊的研發也正式開始布局。

行業研究機構LightCounting預測，2029年全球光模塊市場規模有望突破370億美元。該機構同時指出，1.6T光模塊于2025年進入商用元年，全球需求預計為250萬至350萬只。

CPO概念股全年利潤普遍向好

證券時報·數據寶梳理了2025年四季度以來(截至1月14日)，融資資金凈買入居前的CPO概念股，金額在3億元以上的個股共12只，中際旭創、新易盛、天孚通信、長芯博創4股凈買入額在10億元以上。中際旭創遙遙領先，金額高達60.96億元。

中際旭創是光模塊全球龍頭，在技術、產能、供應鏈等具有顯著領先優勢。招商證券指出，公司通過深度綁定北美頭部客戶，充分受益于AI算力需求爆發。公司硅光能力突出，并布局NPO、OCS等下一代光互連技術，將長期受益于AI算力投資。1.6T產品率先起量且物料產能準備充分，奠定2026年高速光模塊放量基礎。

截至目前，光庫科技、盛科通信-U兩股已發布2025年業績相關報告。

光庫科技預計2025年實現盈利1.69億元至1.82億元，同比增長152%至172%。光庫科技表示，公司通過技術創新、推出新產品、積極開發國內外新客戶，營業收入、歸母凈利潤實現穩步增長。

盛科通信-U預計2025年實現營收11.36億元至11.8億元，同比增長5.01%到9.07%；歸母凈利潤-1.6億元至-1.2億元，同比虧損有所增加。盛科通信-U表示，公司整體業績保持平穩，收入規模保持溫和增長。公司持續加大研發投入，為新產品的研發與新市場的布局奠定堅實基礎。

根據機構一致預測，12只CPO概念股2025年凈利潤有望在上年同期盈利的基礎上持續增長。仕佳光子、長芯博創、新易盛、東山精密、中際旭創5股全年凈利潤有望實現翻倍，同比增幅依次為600.75%、423.10%、215.13%、102.41%、101.46%。

仕佳光子旗下光芯片及相關產品已實現全球化市場布局，憑借穩定的性能與技術優勢，獲得了包括歐美、東南亞等地區客戶的認可。公司此前表示，適用于1.6T光模塊的AWG芯片及組件已完成研發并進入客戶驗證階段，800G/1.6T光模塊用MT-FA產品實現小批量出貨。

另有源杰科技和長光華芯預計同比實現扭虧為盈。

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責編：謝伊嵐

校對：劉榕枝