特朗普通告全球，宣布25%半導體關稅，中國無感，美巨頭先崩

特朗普又一次揮舞起了他的關稅大棒，當地時間1月14日，白宮突然發表公告，對部分進口半導體、半導體制造設備和衍生品加稅25%。

本以為是針對中國，沒想到是針對全球，但諷刺的是，特朗普“這一刀砍在了美國自己身上”，那么，特朗普突然加稅究竟意欲何為？為何說“砍”在了美國自己身上？

加稅

嚇不著中國，卻絆住了自己人

這波加稅，來得夠突然，沒有事先吹風，也沒有鋪墊情緒，特朗普直接甩出一紙通告，宣稱從1月15日起，對一批進口半導體產品加征25%關稅，理由還是老套的“國家安全”。

不過仔細一看，這操作比以往的硬剛風格多了幾分“精算”，既不強調中國，又不喊口號，只是悄悄把稅率貼上去，聯想起特朗普之前的發言，什么“要讓芯片回美國造”，這次算是把話落地了。

可問題是，這25%的稅，真能把芯片制造搬回美國嗎？據報道，美國本土產能現在僅能滿足不到10%的需求，剩下90%還是靠進口，你現在突然加稅，供貨鏈沒準備好，工廠沒建完，回得來嗎？

更別說這次征稅對象還包括了英偉達的H200、AMD的MI325X這些AI加速芯片，正是美國科技公司搶著用的熱門貨。

這下好了，一邊喊著要當AI世界的領頭羊，一邊卻把關鍵部件加了鎖，這不是自己給自己斷腿嗎？

再看豁免條款，說是“用于美國本土數據中心和研發用途的半導體可以免稅”，聽起來像是留了后門，實則是逼著企業把研發和制造都拉回美國。

可企業不是傻子，誰都知道，美國造芯片的成本比中國高出近一半，哪怕稅收全免，也補不回來那筆賬。

更關鍵的是，芯片制造不是搬磚，缺的是完整的產業生態，而這恰恰是美國這幾十年最缺的。

面對特朗普這波操作，中國并沒有大張旗鼓地回擊，中方此前已明確表態：我們反對貿易保護主義，破壞全球供應鏈的行為最終會反噬施壓者自己，說白了，中國不急，因為這刀不是沖著自己來的。

為什么？首先，這輪關稅覆蓋的是全球進口，重點不是中國，更有意思的是，美國早在去年底就單獨宣布，未來18個月對中國芯片產品維持零關稅，等于把中國暫時排除在外，這就像是打一場“全球戰”，卻先給中國遞了張“觀戰券”，對中國來說，當然是“無感”。

更重要的是，中國現在在半導體這個賽道上，早已不是當年的“吃瓜群眾”，根據數據顯示，2024年中國在全球半導體設備采購中占了42.3%，美國企業對中國市場的依賴不言而喻。

蘋果、戴爾、惠普這些品牌的核心芯片供應鏈大多都在中國大陸，尤其是成熟工藝，基本是“離不開、搬不走、替不了”。

這些年，中國搞“自主可控”不是喊口號，而是一點點在筑底盤，從材料到封測，從設備到EDA工具，雖然還沒完全自立，但能不能扛住一波貿易風暴，心里是有數的。

而且，中國在這場博弈里已經學會了一個新技能：不硬剛、不對撞，冷處理、慢反擊，看不出情緒，不代表沒招數。

美國巨頭先崩盤，沉默的不是接受，而是沒得選

特朗普這次加稅，真正被打了個措手不及的，是美國的科技公司，關稅一加，最直接的影響就是成本暴漲。

以蘋果為例，它大量依賴中國大陸供應的電源管理芯片，而這些芯片正好在加稅范圍內。

據《華爾街日報》分析，這類芯片加稅后，每臺筆記本電腦的成本至少要增加18美元，這筆錢，廠商會自己吞嗎？想都別想，最后還是消費者買單。

更難的是，像英偉達、AMD這樣的芯片設計公司，原本靠著海外代工廠低成本、高效率的制造模式，現在被政策逼著考慮回流美國。

可制造業不是搬家游戲，動一次就是幾十億美金的投入，還要承擔配套缺失、產能爬坡、人員培訓等一連串問題，你說讓它們回去造，它們想回，但它們回不去。

戲劇性的是，這些公司集體選擇了沉默，沒有發聲明，沒有申訴抗議，甚至沒在財報會上多提一句，這種“鴉雀無聲”，看似配合，實則是尷尬。

一方面，它們擔心得罪政府，影響未來政策傾斜，另一方面，它們也明白，這種突然襲擊式的加稅，遲早還會有下一輪，與其對抗，不如默默漲價，把成本轉嫁市場。

唯一看起來有點“精神”的，是半導體設備商，像應用材料、泛林集團、科磊這些公司，反而可能從中受益。

因為美國芯片廠要回流，勢必會帶動設備采購，建廠潮一來，它們的訂單量可能翻倍，但這點小甜頭，能不能抵得住整條供應鏈的不穩定，那還是個大問號。

不要以為這次25%的關稅就是終點，美國商務部長已經說了，這只是“第一階段”，接下來還要談“第二階段”，可能會把稅率拉到100%。

這套路眼熟嗎？沒錯，跟當年打日本一樣，1986年《美日半導體協議》，不也是這么一步步把日本芯片產業按在地上摩擦的嗎？

但問題是，時代早就變了，那時候日本還沒完全擺脫對美依賴，現在中國可不一樣，而且，美國這波“切香腸”戰術，切來切去，切的不是中國的肉，而是自己的軟肋。

你想靠高稅率逼企業回流，可你補貼不夠、生態不全、人才短缺，企業再愛國也得算賬。

就算你真的把工廠搬回來了，能不能造出來、能不能賣出去又是另一回事，全球市場現在早就不只看美國一個聲音了。

你要是把供應鏈切成“美國區”和“其他區”兩套系統，最后可能是別人繼續賺全球的錢，而你只能跟自己玩。

更別說，這種突發政策對全球投資者來說，就是一記“政策雷”，誰都怕，今天你關稅加在芯片上，明天是不是就輪到電動車、電池、甚至咖啡機？

沒人愿意在一張天天變臉的劇本里賭身家，長遠看，這種不確定性，是最傷市場信心的“毒藥”。

特朗普這次突然“變卦”，看起來像是戰略大動作，實際更像是選舉戲碼，把芯片當成籌碼，打的是“美國制造”的旗號，爭的是選票的紅利。

但選民要的是實實在在的工作機會，不是一張關稅清單，企業要的是可預測的政策環境，不是一夜之間的稅率翻番。

歷史總喜歡重演，但不會原地復制，1986年那一套，搬到今天早已水土不服，這一次，刀揮出去的方向，明明是沖著他人，卻最先割傷了自己。

全球半導體競爭本就是硬碰硬的技術戰，靠加稅砌不了產業的墻，也擋不住技術的浪潮。

真正的贏家，不是喊得最響的，而是能在風浪里穩住節奏，不慌不亂，悄悄把基礎打牢。

中國無感，不是走神，而是看明白了這場戲，美國巨頭先崩，也不是脆弱，而是被自己人“捅”了一刀，這局棋，剛剛開始，輸贏還遠著呢。