100%關(guān)稅！美國對這國下手……

半導(dǎo)體作為現(xiàn)代科技產(chǎn)業(yè)的“工業(yè)糧食”，其全球供應(yīng)鏈格局始終與地緣政治深度捆綁。2026年初，美國在半導(dǎo)體領(lǐng)域接連打出關(guān)稅“組合拳”，一邊對進口芯片加征25%關(guān)稅，一邊以100%關(guān)稅為籌碼逼迫韓國企業(yè)赴美建廠，這場赤裸裸的產(chǎn)業(yè)霸權(quán)施壓，不僅讓韓國半導(dǎo)體巨頭陷入兩難，更引發(fā)全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈的連鎖震蕩。在人工智能需求激增與技術(shù)競爭白熱化的背景下，這場博弈正在重塑全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的競爭規(guī)則與布局邏輯。

關(guān)稅大棒連環(huán)出擊：美國的“本土優(yōu)先”霸權(quán)邏輯

美東時間1月16日，美國商務(wù)部長盧特尼克在美光科技紐約州晶圓廠奠基儀式上的表態(tài)，將美國對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的強硬干預(yù)推向高潮。“要么繳納100%的關(guān)稅，要么來美國建廠”，這句直白的威脅并非空穴來風(fēng)，而是美國近年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)政策的集中體現(xiàn)。此前一周，美國白宮已率先啟動關(guān)稅制裁，宣布自1月15日起對部分進口半導(dǎo)體、制造設(shè)備及衍生品加征25%從價關(guān)稅，開啟了分階段施壓的進程。

美國的關(guān)稅策略呈現(xiàn)明顯的“雙重目標(biāo)”：短期通過稅率杠桿倒逼海外產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，長期則依托本土制造重建半導(dǎo)體霸權(quán)。此次加征關(guān)稅延續(xù)了2025年8月特朗普政府提出的100%芯片關(guān)稅構(gòu)想，且設(shè)置了“關(guān)稅抵消機制”——對赴美投資的企業(yè)提供關(guān)稅優(yōu)惠，形成“威逼利誘”的組合拳。值得注意的是，這一政策還深陷法律爭議，美國聯(lián)邦巡回上訴法院和國際貿(mào)易法院已裁定相關(guān)關(guān)稅違法，但政府持續(xù)上訴，最高法院的遲遲不裁決進一步加劇了產(chǎn)業(yè)政策的不確定性。

美光科技千億晶圓廠的動工，正是美國本土產(chǎn)業(yè)扶持政策的核心落地項目。這個總投資約1000億美元的項目，是紐約州歷史上最大私人投資，規(guī)劃建設(shè)四座工廠，預(yù)計2030年投產(chǎn)，2045年全部建成后將創(chuàng)造9000個就業(yè)崗位。依托《芯片法案》提供的55億美元稅收優(yōu)惠，美光試圖將美國尖端DRAM產(chǎn)量提升至全球40%，從目前全球DRAM市場26%的份額躍升至首位，徹底改寫由韓國企業(yè)主導(dǎo)的存儲芯片格局。

韓國的兩難抉擇：堅守本土根基與應(yīng)對外部施壓

美國的關(guān)稅威懾精準(zhǔn)瞄準(zhǔn)了韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)——作為全球存儲芯片的核心玩家，三星電子和SK海力士合計占據(jù)全球DRAM市場67%、HBM市場79%的份額，是美國實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)目標(biāo)繞不開的關(guān)鍵對象。盧特尼克的表態(tài)雖未指名道姓，但韓媒集體敏銳感知到壓力，《每日經(jīng)濟》以“又開始了？”反問，直指美國此舉針對性極強。

面對施壓，韓國采取了“穩(wěn)健應(yīng)對+本土擴產(chǎn)”的雙重策略。韓國產(chǎn)業(yè)部迅速與半導(dǎo)體企業(yè)召開緊急會議，評估政策影響并商討對策，同時在聲明中明確：當(dāng)前關(guān)稅暫不適用于供應(yīng)美國數(shù)據(jù)中心及初創(chuàng)企業(yè)的芯片，短期影響有限。但韓國企業(yè)也清醒認識到風(fēng)險——白宮文件顯示，特朗普政府計劃擴大關(guān)稅征收范圍，長期不確定性持續(xù)攀升。

SK海力士的本土擴產(chǎn)計劃，成為韓國抵抗產(chǎn)能外流的重要信號。其宣布投資19萬億韓元（約合人民幣900億元）在清州市新建先進封裝工廠，聚焦AI所需的HBM技術(shù)，今年4月動工，2027年底投產(chǎn)。先進封裝作為提升芯片性能的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是韓國鞏固技術(shù)優(yōu)勢的核心領(lǐng)域。此舉既回應(yīng)了全球AI浪潮下的市場需求，也彰顯了堅守本土產(chǎn)業(yè)生態(tài)的決心。不過，三星和SK海力士至今未對美國關(guān)稅威脅作出直接回應(yīng)，足見其在“赴美建廠”與“堅守本土”之間的兩難。

全球產(chǎn)業(yè)鏈震蕩：重構(gòu)與機遇并存的變局

美國的關(guān)稅干預(yù)正在打破全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同平衡。當(dāng)前，全球19.7%的進口商品已受關(guān)稅及類似措施影響，遠高于2024年的12.6%，而高度依賴跨境協(xié)作的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，首當(dāng)其沖面臨效率沖擊。世貿(mào)組織指出，全球貿(mào)易體系正經(jīng)歷80年來最嚴重波動，半導(dǎo)體作為地緣競爭核心領(lǐng)域，正被強行綁定“產(chǎn)業(yè)安全”與“國家安全”，推動技術(shù)分工向區(qū)域化、本土化轉(zhuǎn)型。

對企業(yè)而言，供應(yīng)鏈重構(gòu)已成為必然選擇。一方面，跨國企業(yè)需在關(guān)稅成本、法律合規(guī)與技術(shù)轉(zhuǎn)移之間權(quán)衡，部分企業(yè)可能加速在美洲、歐洲建立本土化生產(chǎn)線以規(guī)避壁壘；另一方面，替代技術(shù)研發(fā)迎來機遇，本土材料與工藝創(chuàng)新、開源技術(shù)推廣成為降低對外依賴的重要路徑。高盛報告指出，AI仍是2026年確定性主線，芯片復(fù)雜度提升推動測試成本攀升，為相關(guān)測試企業(yè)帶來估值重估機會，先進封裝的結(jié)構(gòu)性需求長期堅實。

值得關(guān)注的是，這場博弈也暗藏市場格局重塑的可能。美光科技的擴產(chǎn)計劃若順利推進，有望改寫存儲芯片市場的競爭格局，挑戰(zhàn)三星、SK海力士的主導(dǎo)地位；而韓國企業(yè)若堅守技術(shù)優(yōu)勢并優(yōu)化產(chǎn)能布局，仍能憑借HBM等核心技術(shù)保持競爭力。但對全球產(chǎn)業(yè)而言，政策不確定性帶來的投資風(fēng)險、技術(shù)協(xié)作斷裂的效率損失，或?qū)⒀泳彴雽?dǎo)體技術(shù)的整體迭代速度。

結(jié)語：技術(shù)競爭不應(yīng)淪為霸權(quán)博弈

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展依賴全球范圍內(nèi)的技術(shù)協(xié)作與分工互補，美國以關(guān)稅為武器的霸權(quán)干預(yù)，本質(zhì)上是將技術(shù)競爭異化為地緣政治博弈。韓國企業(yè)的堅守與突圍，反映了全球產(chǎn)業(yè)鏈玩家對技術(shù)主權(quán)與產(chǎn)業(yè)根基的重視。未來，隨著人工智能需求的持續(xù)激增，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的競爭焦點將回歸技術(shù)創(chuàng)新本身，而非產(chǎn)能的地域遷移。

這場關(guān)稅博弈的最終走向，不僅取決于美韓雙方的談判結(jié)果，更關(guān)乎全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展邏輯。是回歸開放協(xié)作的共贏軌道，還是陷入封閉對抗的零和游戲，考驗著各國的戰(zhàn)略智慧。對中國而言，這場變局也敲響警鐘——唯有加快核心技術(shù)自主可控，構(gòu)建穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)，才能在復(fù)雜的國際競爭中掌握主動權(quán)。