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近期人形機器人行業迎來兩個重要節點：

1，特斯拉正在進行量產訂單發包，多個供應鏈龍頭近期陸續完成特斯拉的審廠，并獲得發包訂單確認。

2，一個月后，人形機器人將再次登錄春晚舞臺，完成一次萬眾矚目的表演，推動節后市場情緒的發酵。

咱們逐一細說。

一，特斯拉Optimus量產訂單發包傳出重要進展。

2026年是Optimus量產元年，預計Q1發布Gen3量產版，完成重大設計升級，具備人形全自由度，擬真度與靈巧度顯著提升。

Q3啟動周產3000-5000臺，全年目標5-10萬臺；先在弗里蒙特工廠建年產100萬臺產線，后續德州擴至千萬臺級。

特斯拉的目標是年產穩定100萬臺后，成本降至2萬美元左右，工業先行、家用跟進，初期用于特斯拉工廠零部件搬運、電池組裝等，良率提升、工傷減少，同步拓展物流等外部工業場景。

市場之所以高度關注Optimus的量產進展，原因是Optimus是全球首款有望達成百萬臺級大規模量產的通用人形機器人，激活萬億級市場。

馬斯克曾宣稱，Optimus將貢獻特斯拉未來80%以上價值，遠期市場規模數十億臺，成為比汽車更大的業務，重塑公司估值邏輯。

業界之所以高度重視他的“畫餅”，而不是視之為單純“口嗨”，原因在于——

1）歐美發達國家人力成本巨高，對勞動力替代的剛需比中國更強烈，市場空間理論上也大得多。

2）Optimus能夠復用FSD自動駕駛算法、Dojo神經網絡集群算力、Model Y供應鏈與超級工廠壓鑄技術，一旦量產落地，預計起量速度會非常快。

3）量產計劃倒逼全產業鏈加速，核心零部件（執行器、減速器、傳感器等）價值量占比超70%，在巨大的規模效應下，將迅速發酵成為AI+機器人領域的超級投資主線。

4）特斯拉官方設定的年產100萬臺目標，與馬斯克的薪酬計劃綁定，可信度極高。

馬斯克上一次2018年的薪酬計劃，約定十年之內，特斯拉市值需要從當時的530 億美元逐步提升至6500億美元，營收至1750億美元，調整后EBITDA至140億美元。

目標剛出來的時候，市場上許多人嘲笑其計劃達成的可能性。

結果，僅僅五年左右，特斯拉在2021年的市值就突破了1萬億美元，遠超6500億美元目標。

2022年調整后EBITDA達191.86億美元，營收同步達標，所有里程碑均完成。

馬斯克就此拿到了3.04億股的期權，對應內在價值約1329億美元（折合人民幣約9400億元），一躍成為世界首富。

有了這個輝煌的紀錄，此后業界再也無人敢質疑馬斯克的宏大野心。

2025年11月，特斯拉股東會通過了新一版薪酬激勵方案，市值目標從約1.5萬億美元逐步至8.5萬億美元，運營目標包括——

累計交付2000萬輛汽車；100萬輛Robotaxi運營；1000萬FSD訂閱；100萬臺Optimus機器人；調整后EBITDA達4000億美元。

達成目標后，馬斯克將拿到最高潛在價值約1萬億美元的股權激勵。

有了這份股權激勵綁定，業界自然相信，馬斯克將為達成此目標全力以赴，絕對不是“口嗨”。

根據君臨的整理，近期與特斯拉Optimus人形機器人傳出明確合作動態或進入供應鏈的A股核心個股如下：

1，三花智控。

特斯拉Optimus供應鏈核心龍頭，供應Optimus Gen3旋轉關節執行器總成，單臺價值量約2.8萬元。

執行器總成占Optimus整機成本35%，是產業鏈中價值量最高的環節之一。

目前墨西哥工廠已投產，近期市場傳言已獲得50億元線性關節訂單。

2，拓普集團。

直線/旋轉執行器總成獨家一級供應商。

市場傳言2025年12月通過量產審廠，首批訂單15億元，并獲得總金額高達30億元的旋轉關節訂單。

公司墨西哥工廠已投產，規劃年產能100萬臺，直接服務特斯拉北美產能。

3，藍思科技。

整機組裝及結構件供應商，長沙工廠滿產可年產50萬臺，傳言已收Gen3總成新圖紙與產能框架協議，訂單金額未官方披露。

藍思科技是電子產業鏈中，進軍人形機器人進度最快的龍頭。

1月15日，公司負責人在互動平臺表示：“深圳市越疆科技已向公司下達1萬臺四足機器狗整機組裝訂單，并且公司為越疆機器人提供關節電機、結構件及其他核心部件的開發。”

4，長盈精密。

獨家供應Optimus Gen3指尖傳感器柔性板，觸覺分辨率達0.1mm，已進入量產階段。

公司是靈巧手組件供應商，也在為優必選等其他頭部廠商供應靈巧手，2026年東莞基地月產能2萬套，小批量訂單已確認，金額未披露。

5，綠的諧波。

諧波減速器龍頭，Optimus單臺搭載 14個定制款諧波減速器。

市場傳言，公司2025年已簽1萬套訂單，目標在Optimus供應鏈占60%份額。

另外，公司也進入了波士頓動力Atlas供應鏈，已獲得2026年Atlas量產訂單。

6，鳴志電器。

空心杯電機龍頭，空心杯電機為Optimus靈巧手核心部件，運動控制器占關節電機采購份額超40%。

近期市場傳言已獲特斯拉1萬套訂單，由墨西哥工廠批量供貨。

另外，公司也為小米賽博人等國內機器人供應關節電機，2026年產能達50萬臺，訂單飽滿。

7，五洲新春。

2025年12月通過特斯拉量產審廠，為Optimus Gen3供應關節軸承。

公司通過杭州新劍傳動進入特斯拉供應鏈，新劍傳動目前正在IPO，為特斯拉一級供應商，五洲為其提供絲杠和關節軸承等核心組件。

公司2025年12月10億元定增過審，7億元投向絲杠/軸承產線，達產后絲杠年產能98萬套、軸承210萬套，可覆蓋特斯拉60%以上絲杠需求。

8，萬向錢潮。

根據近期業內調研，公司已具備年產10萬套滾柱絲杠產能，并向特斯拉送樣，2026年機器人專用軸承規劃120萬套。

萬向錢潮是老牌汽車零部件龍頭，目前正在推進對Wanxiang America Corp.（WAC，萬向美國公司）的100%股權收購。

標的是萬向集團海外核心資產平臺，主營高端汽車傳動、轉向等零部件，客戶含福特、寶馬、通用等全球車企。

市場預計最快2026年Q2-Q3落地，收購WAC完成并表后，將直接增厚凈利潤幅度約60%-80%。

以上是部分特斯拉Optimus供應鏈龍頭的最新進展，也將是2026年人形機器人板塊的炒作主線之一。

二，一個月后，人形機器人將再次登錄春晚舞臺。

還記得去年的春晚嗎？

宇樹機器人的扭秧歌表演首次登陸春晚舞臺，引發全民關注，推動人形機器人板塊在節后開盤的一周內漲幅高達16.74%。

整個2025年1-2月，人形機器人板塊的漲幅高達65%，也成為了2025年科技股中的領漲主線之一。

今年呢？

很有可能是春晚舞臺上，人形機器人含金量最高的一屆。

根據最新消息：

北京主會場，將會有宇樹科技的G1/H1人形機器人表演，完成后空翻、馬步仿生等高難度舞蹈動作；

合肥分會場，將會有科大訊飛的仿生機器人，與真人戲曲演員合作演繹京劇《趟馬》，機器人樂隊演奏《金蛇狂舞》；

沈陽分會場，將會有新松機器人SR210A，用重載工業機械臂組成“舞美天團”，負責大型舞美裝置精準調度，完成3噸級道具開合平移；

另外，還會有優必選Walker S2人形機器人亮相，參與集體舞與民俗互動，主打多模態協作與流暢肢體表達。

2026年，是人形機器人大規模量產落地的一年，各種利好信息密集，有望與商業航天、AI應用、半導體等板塊共同構成今年的四大科技賽道，君臨將為大家緊密跟蹤產業鏈進展。

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