繞過電網(wǎng)排隊(duì)潮！為何谷歌正在數(shù)據(jù)中心競賽中領(lǐng)先？

隨著人工智能競賽從單純的算法模型之爭轉(zhuǎn)向?qū)ξ锢砘A(chǔ)設(shè)施的爭奪，科技巨頭們正不惜代價(jià)通過并購與垂直整合來鎖定能源供應(yīng)。在電力供應(yīng)日益緊缺的背景下，“速度”與“電網(wǎng)接入權(quán)”已成為決定勝負(fù)的關(guān)鍵資產(chǎn)。

谷歌近期斥資47.5億美元收購可再生能源開發(fā)商Intersect Power，此舉的核心邏輯在于繞過漫長的電網(wǎng)排隊(duì)潮。通過這筆交易，谷歌直接獲得了Intersect已鎖定的電網(wǎng)連接許可、關(guān)鍵設(shè)備訂單以及高達(dá)8至10吉瓦（GW）的開發(fā)管線，這使其能夠比競爭對手更快地獲得大規(guī)模電力供應(yīng)。相比之下，亞馬遜等競爭對手雖也在布局，但在單位千瓦成本和建設(shè)速度上，谷歌顯然通過支付溢價(jià)換取了時(shí)間優(yōu)勢。

與此同時(shí)，埃隆·馬斯克旗下的xAI也在展示其工程化的極致速度。美東時(shí)間2026年1月17日，馬斯克宣布全球首個(gè)單體算力達(dá)吉瓦級的AI訓(xùn)練集群Colossus 2正式投入運(yùn)行。該項(xiàng)目從開工到投產(chǎn)不到一年，且計(jì)劃在今年4月進(jìn)一步升級至1.5GW。這一速度遠(yuǎn)超Anthropic和OpenAI等競爭對手的規(guī)劃路線圖，標(biāo)志著AI訓(xùn)練正式進(jìn)入工業(yè)級計(jì)算時(shí)代。

這一系列動態(tài)表明，電力基礎(chǔ)設(shè)施的稀缺性正在重塑數(shù)據(jù)中心的估值體系與競爭格局。無論是谷歌的高溢價(jià)并購，還是xAI的“閃電戰(zhàn)”式建設(shè)，都凸顯了在電網(wǎng)擁堵和設(shè)備短缺的現(xiàn)狀下，擁有自主可控的電力和土地資源已成為科技巨頭的核心護(hù)城河。

支付“快車道”溢價(jià)：谷歌的戰(zhàn)略邏輯

谷歌收購Intersect的交易不僅是一次能源投資，更是一次對供應(yīng)鏈優(yōu)先權(quán)的買斷。據(jù)彭博報(bào)道，亞馬遜近期以8300萬美元收購了一個(gè)處于破產(chǎn)狀態(tài)的1.2 GW太陽能項(xiàng)目，而谷歌在Intersect交易中的每吉瓦支付成本約為亞馬遜的六倍。這一巨大的溢價(jià)反映了谷歌對速度的渴望：Intersect擁有的一流電網(wǎng)連接許可和監(jiān)管批準(zhǔn)，使其項(xiàng)目能在2028年前后就緒，而普通項(xiàng)目通常面臨長達(dá)數(shù)年的等待。

更為關(guān)鍵的是，Intersect在供應(yīng)鏈中占據(jù)了有利位置。在田納西州孟菲斯，由韓國曉星重工子公司Hyosung HICO運(yùn)營的工廠中，Intersect預(yù)訂的巨型變壓器正在生產(chǎn)。這類關(guān)鍵設(shè)備目前面臨長達(dá)四年的交付周期，而Intersect憑借長期合作關(guān)系鎖定了產(chǎn)能。Intersect首席執(zhí)行官Sheldon Kimber將這種能力比作“不僅僅是賣咖啡豆，而是賣高價(jià)拿鐵”，意指其持有的成熟項(xiàng)目資產(chǎn)比單純的電力開發(fā)更具價(jià)值。

谷歌數(shù)據(jù)中心能源負(fù)責(zé)人Amanda Peterson Corio表示，這筆交易將為電網(wǎng)帶來新的發(fā)電能力，而非僅僅消耗現(xiàn)有資源。這種“自帶干糧”的模式——即數(shù)據(jù)中心自行解決電力生產(chǎn)并回饋電網(wǎng)——被谷歌視為入局的“入場券”。

德克薩斯州：能源的“迪斯尼樂園”

在地理布局上，谷歌與Intersect將目光投向了德克薩斯州狹長地帶。這里不僅擁有豐富的風(fēng)能和太陽能資源，更重要的是德州擁有獨(dú)特的、相對獨(dú)立的自由市場電網(wǎng)（ERCOT）。Intersect首席執(zhí)行官Kimber將德州稱為“能源的迪斯尼樂園”，認(rèn)為這里是快速部署且具有成本效益的理想之地。

Intersect在德州Hereford等地儲備了大量土地，并設(shè)計(jì)了一種混合能源模式：利用風(fēng)能、太陽能和電池備份提供大部分電力，同時(shí)通過現(xiàn)場小型燃?xì)廨啓C(jī)作為“調(diào)節(jié)電源”。這種模式使得可再生能源占比可高達(dá)70%，同時(shí)通過接入地下天然氣管道，規(guī)避了等待大型燃?xì)廨啓C(jī)長達(dá)5至7年的交付期。

這種策略使得谷歌能夠擺脫在監(jiān)管嚴(yán)格的美國東北部地區(qū)建設(shè)電廠的困境，正如Ann Davis Vaughan指出，當(dāng)特朗普總統(tǒng)試圖在其他地區(qū)重啟電廠時(shí)，德州的自由市場機(jī)制已經(jīng)允許數(shù)據(jù)中心通過“培養(yǎng)皿”式的環(huán)境快速生長。

xAI的“閃電戰(zhàn)”：工業(yè)級算力的垂直整合

在谷歌通過并購加速的同時(shí)，馬斯克則通過垂直整合展示了驚人的執(zhí)行力。Colossus 2的上線意味著xAI在不到一年的時(shí)間內(nèi)，將一片土地變成了能耗超過舊金山市用電峰值的超級計(jì)算集群。

據(jù)SemiAnalysis分析，xAI的算力規(guī)模曲線已呈現(xiàn)陡峭上升，其競爭對手的同量級規(guī)劃仍停留在2027年。馬斯克透露，該集群將在4月擴(kuò)容至1.5GW，并豪言5年內(nèi)xAI的算力將超過其他所有公司總和。xAI采取了全面自建基礎(chǔ)設(shè)施的策略，從零設(shè)計(jì)設(shè)施以適應(yīng)計(jì)算負(fù)載，而非依賴微軟Azure或亞馬遜AWS等云服務(wù)商。

這種“先上車后補(bǔ)票”的激進(jìn)擴(kuò)張也伴隨著監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。美國環(huán)保署（EPA）指出，xAI在孟菲斯基地使用天然氣渦輪機(jī)發(fā)電以填補(bǔ)電力缺口，部分設(shè)備涉嫌在未獲許可的情況下運(yùn)行。這凸顯了在追求極致速度與滿足合規(guī)性之間的緊張關(guān)系。

市場博弈：從水資源到核能的爭議

隨著數(shù)據(jù)中心對資源的爭奪加劇，其對環(huán)境和公共資源的影響也引發(fā)了廣泛關(guān)注。SemiAnalysis的數(shù)據(jù)顯示，雖然Colossus 2的用水量巨大，但僅相當(dāng)于2.5家In-N-Out漢堡店的消耗量，低于公眾預(yù)期。

其他巨頭也在尋找出路。微軟正在與中西部電網(wǎng)運(yùn)營商MISO合作，利用AI優(yōu)化電網(wǎng)管理。而Meta Platforms購買俄亥俄州現(xiàn)有核電站產(chǎn)能的交易則招致了普林斯頓大學(xué)能源專家Jesse Jenkins的批評，他認(rèn)為此舉是在“蠶食”公共資源并推高電價(jià)，而非增加新的清潔能源供應(yīng)。值得注意的是，谷歌是Jenkins研究的資助者之一。

總體而言，無論是谷歌的資本運(yùn)作還是馬斯克的工程奇跡，都指向同一個(gè)事實(shí)：在AI時(shí)代，誰能最快解決電力這一物理瓶頸，誰就能掌握算力的主導(dǎo)權(quán)。