TCL：全球化司庫管理實踐，賦能集團戰略落地

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TCL是中國企業全球化的先行者。早在1999年，TCL就在越南建立了第一個海外彩電生產基地，邁出了全球化發展的第一步。截至目前，TCL已在全球建立46個研發中心、38個制造基地，業務范圍超過160個國家和地區。過去5年，TCL的整體營收從1500億元增長至超過3500億元。其中，海外營收從730億元增長到超過1600億元，年均增長率接近20%，占總營收的比例已經接近一半。全球化已經成為TCL發展的重要推動力。

TCL的全球化司庫管理體系的建設與完善，與TCL業務的發展密切聯動。2013年，TCL在監管機構的支持下，成功開展了廣東省首筆跨國公司外匯資金集中試點業務，正式啟動了全球資金集中運營管理。隨著全球布局的擴大，TCL面臨了更加復雜、龐大的資金規模和管理挑戰，也逐漸建立起了境內外多池管理、跨境聯動的資金管理模式。

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企業介紹

TCL成立于1981年，是全球最大的液晶顯示器制造商之一，涉及業務包括家電制造、半導體顯示、半導體材料研發、通訊等領域，產品及服務范圍廣泛。作為全球領先的電子品牌，TCL致力于成為全球市場的領導者，在全球設有30多個生產基地，業務覆蓋全球160多個國家或地區，全球用戶超過13億。

2019年，TCL集團完成資產重組，拆分為TCL科技集團股份有限公司（簡稱“TCL科技”）和TCL實業控股股份有限公司（簡稱“TCL實業”）。TCL科技專注于半導體顯示器和新能源光伏及其他硅行業，TCL實業則專注于智能設備產品和服務，為全球用戶提供全方位的智能科技產品。

2024年，TCL科技發展穩中向好，通過強化經營韌性，提升相對競爭力，追求可持續的高質量發展，實現營收1650億元，歸母凈利潤16億元。

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全球財資管理實踐

目前，TCL已經建立了一套完整的司庫管理體系和高效的管理模式，在“全球化金融強保障”方面，融通境內外金融資源，有力保障了集團經營、發展所需的金融服務和資源需求；在“前瞻性管理控風險”方面，逐步完善資金的流動性風險、匯率風險、信用風險等風險管理，確保全球資金業務風險實時監控；在“精益化運營創價值”方面，以專業能力助力集團在全球市場獲取競爭性收益，推動集團整體費用控制、降本增收，取得了良好的業務效果。

一是打造高效、完善的支付結算體系。賬戶管理是資金管理的起點，TCL秉承“賬戶為王”的理念，對集團和產業的賬戶進行統一、全生命周期管理，建立起可視、可控、可用的全球賬戶管理體系。

在資金集中的基礎上，TCL司庫牽頭持續做好集團整體的結算服務和管理。TCL接近一半的業務分布在海外，TCL司庫充分發揮內外部統籌的優勢，結合不同國家、地區的情況，為企業境外的項目建設、日常運營提供定制化服務。在海外項目上，TCL司庫與企業業務團隊密切溝通，根據當地的業務模式設計綜合結算服務方案，形成從項目建設到日常運營的全覆蓋，提升資金運作效率。以茂佳科技在墨西哥的工廠為例，針對當地員工工資發放的需求，協調合作銀行在工廠附近加裝了ATM取現設備。此外，針對當地員工離職時對相關費用當即清算的要求，與合作銀行合作優化了支票開立的方式，充分滿足了相關需求，并針對性完善了風險管控的流程，提升在地金融服務支持。

同時，在貿易活動過程中，TCL在上下游交易中收到、付出了大量銀票，在跨境業務中則更多涉及到信用證等方式。這樣的特點，決定了既要做好交易集中管理，也要做好風險集中管理。

二是充分保障低成本資金供應。TCL所在的顯示面板、新能源光伏等產業，均具有“高科技、重資產、長周期”的特點，需要投入大量的資金。作為協調、配置集團資源的金融機構，一方面，TCL司庫運用自有資金，以更為優惠的貸款保障海外建設項目的資金需求；另一方面，依托平臺優勢，運用境內外市場，通過銀行貸款、債券等多種渠道募集市場資金，確保資金供應充足且及時，凸顯了作為金融橋梁紐帶的作用。

此外，TCL司庫還持續開拓海外融資渠道，有力支撐了集團的全球化發展戰略。早在2015年，TCL司庫就通過一系列論證，幫助集團在美國成功發行了額度達到2億美元的商業票據，完成首次在美國資本市場進行的海外融資。2020年，又進一步協調在香港成功完成3億美元的美元債發行。同時，TCL財司還與各類合作機構開展了眾多業務創新。2018年，TCL司庫率先落地了深圳海關的首個司庫關稅保函，到2024年底累計已為產業開立了約百億的規模，有效助力成員單位降本增效。

三是深化外匯交易與風險管理。TCL作為大型中資跨國公司，業務涉及多個國家和地區，管理了20多個貨幣對，外匯匯率變動對集團經營產生著非常重要的影響。面對不斷擴張的海外業務，TCL始終堅持“風險中性”理念，明確以鎖定匯率波動風險為唯一且最終目標。在公司管理層高度認可的基礎上，對外銷訂單簽約至實現銷售回款并結匯，進行了全周期的匯率風險閉環管理。在這個過程中，司庫憑借自身的專業能力，主動牽頭并深度參與到集團整體政策和產業管理方案當中，建立起統一管理、分級負責、總分聯動的機制：集團董事會、財委會作為決策層制定外匯管理的整體原則，司庫協同各個產業，根據經營特點、預算情況等，制定外匯管理的具體操作策略和方案，產業和企業作為具體的執行部門。四級聯動的機制確保了外匯管理的順利、高效運作。

四是夯實司庫數字化基礎。面對復雜的經濟環境和全球化經營的精細化管理需求，傳統依賴人工經驗的資金管理模式已難以滿足要求。TCL司庫以數字化手段支持業務發展，立足“8+2”司庫業務場景群，層層分解數字化轉型場景，將前沿技術與司庫管理深度融合，助力司庫業務價值躍升，打造具有“連接、在線、共享、智能”特點的數字化平臺，提升集團一體化資金管理水平，實現資金可視、可控、可溯，優化構建賬戶、結算、投融、外匯、信控等全生命周期系統，打造資金業務事前、事中、事后全流程系統風險管控追溯能力，筑牢資金安全防線，全面強化資金安全管控。

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實踐成效 1.前瞻性管控風險

TCL司庫作為集團流動性管理的具體負責組織，在頂層設計方面，參與戰略制定，做好資本結構規劃設計；在日常運營方面，做好流動性安全管理和資金效益提升。在市場風險管理方面，司庫團隊主動牽頭并深度參與到集團整體政策和產業管理方案當中，建立起統一管理、分級負責、總分聯動的匯利率機制。2024年，通過自然對沖、衍生品交易等一系列管理手段，成功減少了80%的風險敞口，有效保障了企業境外的經營成果。在信用風險管理方面，TCL司庫以應收管理為抓手，通過“內部管理梳理+引入外腦”，系統性提升信控管理水平。

2.全球化資源保障

作為集團賬戶資金歸口管理部門，TCL司庫管控超1500個賬戶，通過搭建本外幣普通資金池、跨境資金池等，建立起可視、可控、可用的全球賬戶管理體系，持續提升資金管控水平。在支付結算方面，通過“境內直連+本外幣一體化資金池”，服務境內外企業超300家。此外，通過統籌管理票據、信用證業務高效支持成員企業支付需求。

3.專業化創造價值

TCL主要產業所處的行業，均具有“高科技、重資產、長周期”的特點，需要大量的資金支撐項目建設和日常運營。TCL司庫通過貸款、債券等多種渠道，確保資金供應充足且及時。2025年上半年，累計協助集團發債3筆，合計金額30億元。其中，5月份TCL科技在銀行間市場成功發行10億元、5年期科技創新債券，是全國首批發行企業之一。此外，TCL通過持續挖掘創新工具，實現降本增收。以關稅保函業務為例，通過參與海關稅收擔保試點，為集團成員單位提供稅收擔保。截至2024年末，累計開立保函金額超過100億元，為企業減少保函費支出、保證金資金沉淀支出約3億元，有效助力成員單位降本增效。

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