車(chē)企造人真相：不造，才是不務(wù)正業(yè)

在汽車(chē)工業(yè)發(fā)展的138年里，只有三件事讓全球各大車(chē)企達(dá)成了共識(shí)，第一是改用福特流水線(xiàn)技術(shù)組裝汽車(chē)，另外兩件就在我們身邊發(fā)生，一件是電動(dòng)化，另外一件就是造機(jī)器人。

2025年，全球至少有17家主要車(chē)企宣布進(jìn)軍機(jī)器人領(lǐng)域。國(guó)外有特斯拉、奔馳、寶馬、豐田、本田、現(xiàn)代等等。國(guó)內(nèi)則更多，例如比亞迪、小米、小鵬、廣汽、理想、奇瑞、蔚來(lái)、賽力斯等11家中國(guó)車(chē)企，這個(gè)數(shù)字還在增加。

除了企業(yè)跨界，汽車(chē)領(lǐng)域人才投身人形機(jī)器人與具身智能賽道已成行業(yè)新風(fēng)向，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有20位以上智駕領(lǐng)域資深人士轉(zhuǎn)型布局該賽道，催生了一批優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)公司，同時(shí)引爆資本市場(chǎng)與人才市場(chǎng)的高度關(guān)注。

馬斯克宣稱(chēng)，未來(lái)特斯拉80%的公司價(jià)值要來(lái)自機(jī)器人。何小鵬近期用汽車(chē)標(biāo)準(zhǔn)研發(fā)的ET1版本第一臺(tái)機(jī)器人則已經(jīng)順利落地。

一邊是特斯拉、現(xiàn)代等公司正嘗試讓人形機(jī)器人搬箱子，一邊是小米、奇瑞的機(jī)器人快速進(jìn)化與場(chǎng)景探索，全球車(chē)企的人形機(jī)器人軍備競(jìng)賽已然打響。

造車(chē)為什么成了車(chē)企的必然選擇？

01

從成本中心到利潤(rùn)中心

汽車(chē)工廠本身，就是機(jī)器人最大的客戶(hù)

IFR數(shù)據(jù)顯示：汽車(chē)行業(yè)的工業(yè)機(jī)器人安裝數(shù)量常年位居前三，2024年排名第二。汽車(chē)制造業(yè)的機(jī)器人密度高達(dá)29.3臺(tái)/百萬(wàn)工時(shí)，碾壓其他所有制造業(yè)部門(mén)。

這意味著什么？車(chē)企造機(jī)器人，首先可以在自家工廠消化產(chǎn)能。當(dāng)汽車(chē)制造車(chē)間里的機(jī)械臂已經(jīng)不再新鮮時(shí)，車(chē)企試圖讓一群“新員工”悄然入駐，它們有雙手、能行走、會(huì)溝通，外形與人類(lèi)驚人相似，這或許是車(chē)企的新未來(lái)。

特斯拉計(jì)劃在2026年底前啟動(dòng)Optimus年產(chǎn)百萬(wàn)臺(tái)的生產(chǎn)線(xiàn)，第一批客戶(hù)就是自己的全球工廠；小鵬Iron量產(chǎn)后，將首先部署在小鵬的各大生產(chǎn)基地。

奇瑞的玩法更加直接。墨甲機(jī)器人不僅進(jìn)入奇瑞工廠，還被部署到海外4S店擔(dān)任銷(xiāo)售顧問(wèn)。在馬來(lái)西亞，機(jī)器人導(dǎo)購(gòu)成為奇瑞展廳的科技名片，既降本增效，又提升品牌形象。

“我們賣(mài)的不是機(jī)器人硬件，是智能化解決方案?！逼嫒鹌?chē)執(zhí)行副總裁張貴兵說(shuō)。墨甲機(jī)器人2025年交付220臺(tái)，雖然硬件業(yè)務(wù)虧損，但幫助奇瑞汽車(chē)在關(guān)鍵海外市場(chǎng)提升了1.2個(gè)百分點(diǎn)的份額。而且其復(fù)用奇瑞海外渠道和售后網(wǎng)絡(luò)，邊際成本幾乎為零。

更聰明的是比亞迪。它沒(méi)有大舉自研整機(jī)，而是戰(zhàn)略投資智元機(jī)器人、帕西尼感知科技等20多家機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，用2%的股權(quán)換100%的技術(shù)協(xié)同，這比自研劃算。

上汽集團(tuán)則玩起了“供應(yīng)鏈杠桿”。它投資行星滾柱絲杠、觸覺(jué)傳感器等核心零部件公司，同時(shí)要求被投企業(yè)優(yōu)先以成本價(jià)供應(yīng)上汽體系。

行業(yè)的共識(shí)逐漸清晰：人形機(jī)器人將遵循"工廠-商業(yè)-家庭"的三步走路徑。

更長(zhǎng)遠(yuǎn)地看，當(dāng)機(jī)器人在工廠場(chǎng)景跑通后，商業(yè)化路徑自然延伸。

這種"需求-供給-收益-迭代"的價(jià)值閉環(huán)逐漸形成，故事正在被一部分企業(yè)跑通。

這也使資本市場(chǎng)正在用腳投票，重新定義車(chē)企的價(jià)值

特斯拉銷(xiāo)量下滑，但市銷(xiāo)率仍穩(wěn)居5倍以上，一度回升至15倍高位，支撐估值的不是汽車(chē)銷(xiāo)量，而是FSD、Robotaxi和機(jī)器人的宏大敘事。

小鵬汽車(chē)在港股享受明顯高于傳統(tǒng)車(chē)企的估值溢價(jià)，正是因?yàn)槠湓谧詣?dòng)駕駛、機(jī)器人、飛行汽車(chē)、AI芯片等領(lǐng)域的全方位布局。2024年Q4以來(lái)，小鵬月銷(xiāo)量邁上新臺(tái)階，但市場(chǎng)更關(guān)注的是其科技屬性的持續(xù)強(qiáng)化。

“車(chē)企的定價(jià)邏輯正在從銷(xiāo)量驅(qū)動(dòng)的PE/PS轉(zhuǎn)向科技公司式的現(xiàn)金流折現(xiàn)+分部估值。”開(kāi)源證券在報(bào)告中明確指出這一趨勢(shì)。

機(jī)器人業(yè)務(wù)雖然短期內(nèi)難以貢獻(xiàn)實(shí)質(zhì)性利潤(rùn)，但它為車(chē)企提供了關(guān)鍵的“科技敘事”。在新能源汽車(chē)滲透率見(jiàn)頂、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化的背景下，機(jī)器人成為少數(shù)還能講出想象空間的故事，也是有邏輯和關(guān)聯(lián)的新產(chǎn)業(yè)。

02

車(chē)企造人的三重天然優(yōu)勢(shì)

“我們的車(chē)就是帶輪子的機(jī)器人。”2022年，百度旗下集度造車(chē)時(shí)，試圖用這一概念道破了汽車(chē)與機(jī)器人的底層聯(lián)系。

為什么是車(chē)企？而不是其他行業(yè)？為什么車(chē)企造人，被部分業(yè)界人士認(rèn)為更容易成功？

答案藏在技術(shù)同源性這一天然優(yōu)勢(shì)中。從最底層的技術(shù)邏輯來(lái)看，智能汽車(chē)和機(jī)器人同屬于感知-決策-執(zhí)行三層架構(gòu)，技術(shù)重合度高達(dá)60%—90%。

經(jīng)過(guò)電氣化和智能化改造，智能汽車(chē)已經(jīng)具備了機(jī)器人的基本框架：感知-決策-執(zhí)行的閉環(huán)系統(tǒng)。

激光雷達(dá)從車(chē)頂直接移到機(jī)器人頭部。禾賽科技、速騰聚創(chuàng)等企業(yè)，在為小鵬、理想供應(yīng)車(chē)載激光雷達(dá)的同時(shí)，也在為宇樹(shù)、優(yōu)必選的機(jī)器人供貨。同一套技術(shù)，兩個(gè)市場(chǎng)。

自動(dòng)駕駛算法稍作調(diào)整就成了機(jī)器人的“大腦”。華為MDC平臺(tái)、特斯拉FSD、小鵬XNGP，這些為汽車(chē)開(kāi)發(fā)的智駕系統(tǒng)，正在被移植到機(jī)器人身上。小鵬汽車(chē)在2025科技日上展示的Iron機(jī)器人，搭載的正是經(jīng)過(guò)改造的智駕算法。

汽車(chē)供應(yīng)鏈的批量?jī)?yōu)勢(shì)碾壓式降本。三花智控從汽車(chē)熱管理系統(tǒng)供應(yīng)商，轉(zhuǎn)身成為機(jī)器人關(guān)節(jié)執(zhí)行器核心玩家；臥龍電驅(qū)的汽車(chē)電機(jī)產(chǎn)線(xiàn)稍作調(diào)整，開(kāi)始生產(chǎn)機(jī)器人關(guān)節(jié)電機(jī)。

工信部電子第五研究所測(cè)算顯示：車(chē)企研發(fā)人形機(jī)器人的成本，比普通機(jī)器人公司低三分之一。這還不包括供應(yīng)鏈協(xié)同帶來(lái)的制造端優(yōu)勢(shì)。

供應(yīng)鏈的重合帶來(lái)了成本優(yōu)勢(shì)。汽車(chē)產(chǎn)業(yè)成熟的供應(yīng)鏈體系可直接應(yīng)用于機(jī)器人制造，形成規(guī)模效應(yīng)。激光雷達(dá)成本在短短十年間從7.5萬(wàn)美元降至十分之一，正是中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)規(guī)模化生產(chǎn)的結(jié)果。

更重要的是，車(chē)企提供的是車(chē)規(guī)級(jí)零部件，能在極端溫度下工作，抗震、抗沖擊、抗電磁干擾，質(zhì)量遠(yuǎn)超消費(fèi)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。這正是高品質(zhì)機(jī)器人所需要的特質(zhì)。

成本優(yōu)勢(shì)更為明顯。激光雷達(dá)成本從2016年的7.5萬(wàn)美元，降到如今的十分之一，靠的是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)龐大的采購(gòu)規(guī)模。同樣的規(guī)模效應(yīng)，正在機(jī)器人領(lǐng)域重演。

三花智控為特斯拉Optimus供應(yīng)關(guān)節(jié)執(zhí)行器，生產(chǎn)線(xiàn)與汽車(chē)零部件產(chǎn)線(xiàn)共享設(shè)備、工藝和供應(yīng)鏈；比亞迪投資的智元機(jī)器人，直接從比亞迪供應(yīng)鏈體系采購(gòu)電機(jī)、電池等核心部件。

汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模制造能力，正在改寫(xiě)機(jī)器人行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)。當(dāng)這批機(jī)器人創(chuàng)企還在“手搓”樣品時(shí)，車(chē)企已經(jīng)開(kāi)始規(guī)劃年產(chǎn)十萬(wàn)臺(tái)的生產(chǎn)線(xiàn)。起量就是爆量。

更重要的是，機(jī)器人與汽車(chē)正在形成雙向賦能。機(jī)器人研發(fā)中突破的感知技術(shù)、控制算法，可以反哺汽車(chē)智能化；汽車(chē)產(chǎn)業(yè)積累的制造經(jīng)驗(yàn)、供應(yīng)鏈資源，加速機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化落地。

03

數(shù)據(jù)饑渴癥與技術(shù)懸崖

當(dāng)然，車(chē)企造人并非直接摘桃子，一些問(wèn)題仍有待入場(chǎng)解決。

今天大部分本體實(shí)際上還是處于遙控狀態(tài)。”源碼資本投資合伙人張宏江在趙何娟Talk中指出，在世界模型沒(méi)有突破前，具身智能很難做到通用。

車(chē)企造機(jī)器人的道路上，依然橫亙著三座技術(shù)大山：手、腳、腦。

靈巧手的高自由度與耐用性難以平衡。人類(lèi)雙手有27塊骨骼、30多塊肌肉協(xié)同運(yùn)作，機(jī)器人要實(shí)現(xiàn)類(lèi)似靈活操作需要多個(gè)自由度，但高自由度往往犧牲耐用性。特斯拉Optimus的靈巧手在訓(xùn)練分揀快遞時(shí)，壽命只有六個(gè)星期，單只手的成本超過(guò)6000美元。

行走穩(wěn)定性面臨傳感器精度瓶頸。實(shí)驗(yàn)室里平穩(wěn)行走的機(jī)器人，在真實(shí)環(huán)境中“翻車(chē)”率超過(guò)10%。主流傳感器動(dòng)態(tài)誤差仍超過(guò)5厘米，遠(yuǎn)高于工業(yè)場(chǎng)景0.02毫米的精度需求。

最核心的挑戰(zhàn)來(lái)自大腦。復(fù)雜的AI模型難以在終端高效運(yùn)行，導(dǎo)致機(jī)器人動(dòng)作延遲、卡頓。在汽車(chē)零部件裝配場(chǎng)景中，機(jī)器人需要同時(shí)處理視覺(jué)識(shí)別、動(dòng)作控制、力反饋等多維度信息，當(dāng)前AI算法難以完美實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)協(xié)同，導(dǎo)致裝配誤差率較高。

數(shù)據(jù)匱乏是根本癥結(jié)?！?strong>就像ChatGPT等語(yǔ)言大模型，你算力再?gòu)?qiáng)，算法再頂，沒(méi)有數(shù)據(jù)去訓(xùn)練，還是白板一個(gè)。”一位業(yè)內(nèi)人士直言。

機(jī)器人需要海量數(shù)據(jù)進(jìn)行訓(xùn)練，但目前數(shù)據(jù)采集途徑有限。虛擬環(huán)境雖能快速生成數(shù)據(jù)，但與現(xiàn)實(shí)世界存在差距；真實(shí)環(huán)境數(shù)據(jù)采集成本高昂、風(fēng)險(xiǎn)大。

車(chē)企正利用自身工廠優(yōu)勢(shì)破解這一難題。小鵬、小米利用自家汽車(chē)工廠搭建數(shù)據(jù)采集中心；比亞迪、蔚來(lái)則與優(yōu)必選等機(jī)器人企業(yè)合作，在工廠進(jìn)行數(shù)據(jù)采集。

就社會(huì)層面而言，車(chē)企也是當(dāng)下人形機(jī)器人企業(yè)最大的盟友。

因?yàn)樯鐣?huì)對(duì)人形機(jī)器人的質(zhì)疑聲從未停止。

楊立昆在去年3月在一檔播客節(jié)目中直言，“人形機(jī)器人的驚艷演示背后，藏著一個(gè)行業(yè)的集體幻覺(jué)。

羅德尼·布魯克斯則對(duì)特斯拉和美國(guó)機(jī)器人初創(chuàng)公司Figure持懷疑態(tài)度。他認(rèn)為，人類(lèi)雙手有約17000個(gè)專(zhuān)門(mén)的觸覺(jué)感受器，這是機(jī)器人無(wú)法比擬的。機(jī)器人一旦摔倒，就可能帶來(lái)危險(xiǎn)。

布魯克斯甚至預(yù)測(cè)，15年內(nèi)成功的“類(lèi)人”機(jī)器人實(shí)際上會(huì)配備輪子、多條手臂以及專(zhuān)門(mén)的傳感器，放棄人形外觀。

如今，一些人的目光開(kāi)始更多對(duì)準(zhǔn)車(chē)企，認(rèn)為車(chē)企集體跨界人形機(jī)器人，更像是一場(chǎng)資本催動(dòng)的表演秀。

這也催生了行業(yè)更廣泛的思考。“機(jī)器人為什么一定要是人形的？這里面噱頭大于實(shí)際需求?！币晃卉?chē)企技術(shù)負(fù)責(zé)人對(duì)記者坦言，他所在的公司機(jī)器人研發(fā)工作已開(kāi)展多年，但對(duì)人形機(jī)器人的關(guān)注主要還是在這兩年。

實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景中，人形機(jī)器人還有許多安全問(wèn)題未能解決。工廠里的無(wú)人機(jī)械臂早已成熟，而人形機(jī)器人到底能解決多少生產(chǎn)痛點(diǎn)，車(chē)企開(kāi)始更愿意和人形機(jī)器人企業(yè)一起探索。

當(dāng)然，車(chē)企確實(shí)面臨增長(zhǎng)壓力。全球新能源汽車(chē)滲透率逐漸見(jiàn)頂，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化。布局機(jī)器人等新領(lǐng)域，被視為開(kāi)辟第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)的必然選擇。

沒(méi)有誰(shuí)會(huì)對(duì)這場(chǎng)AI浪潮無(wú)動(dòng)于衷。”也有觀點(diǎn)指出，人形機(jī)器人是車(chē)企展示科技實(shí)力的最佳載體之一，能提升品牌溢價(jià)與用戶(hù)好感，這是國(guó)內(nèi)外車(chē)企必然的未來(lái)。

04

結(jié)語(yǔ)與未來(lái)

2026年將成為分水嶺。特斯拉Optimus V3能否如期量產(chǎn)？小鵬IRON的商業(yè)化訂單能否突破千臺(tái)？奇瑞的“汽車(chē)+機(jī)器人”套餐能否復(fù)制到更多市場(chǎng)？

有行業(yè)人士指出，當(dāng)前人形機(jī)器人全球保有量不足5000臺(tái)，真正實(shí)現(xiàn)場(chǎng)景商業(yè)化落地的不到1000臺(tái)。車(chē)企的熱情其實(shí)與市場(chǎng)的冷靜形成鮮明對(duì)比。

但歷史告訴我們，顛覆性技術(shù)的普及從來(lái)不是線(xiàn)性過(guò)程。智能手機(jī)用了5年從奢侈品變成必需品，電動(dòng)汽車(chē)用了8年從邊緣走向主流。

人形機(jī)器人或許也需要同樣的耐心。區(qū)別在于，這次押注的不再是初創(chuàng)公司，而是全球最成熟、最資本密集、最擅長(zhǎng)規(guī)模制造的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。

當(dāng)工廠里的機(jī)器人終于學(xué)會(huì)像人一樣思考，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)也將完成從“造車(chē)”到“造智能體”的終極進(jìn)化。這場(chǎng)競(jìng)賽沒(méi)有終點(diǎn)，只有不斷前行的起點(diǎn)。