難以置信，芯片也開始漲價了

1.有大事

文章3000字，太干了，別噎著。

白銀今天可以賣了，我已經賣出了，套利的收獲也來到了1500多。我不知道大家如何，應該都和我差不多吧，或者比我更多一點。

今天我繼續申購了100的白銀，白銀套利流程在這里：「」，或者看評論區。

來說說科技。

我應該是全網第一個說創業板人工智能的博主了，如果大家還有記憶的話，我第一次說是在2025年7月16號，文章還在「」，后面至少說了七八次。

所以這個產品從發行到上市到現在，我是一直跟蹤著的，看著

創業板人工智能ETF（159363，場外聯接C：023408）的量價一路走高，規模從最初的7億，一直升到現在60多億。這個ETF是雙創賽道規模最大、流動性最佳的人工智能ETF。

我相信應該也有朋友在這個過程中有所收獲了。

首先這個ETF表現得比較好的原因就是因為現在AI公司在賺錢，估值一直都在抬升，而這個ETF是把一堆的AI公司打包在一起，芯片、光模塊、算力基建、AI應用，幾十上百家AI公司都包含了。

AI漲的時候能夠分享漲幅，跌的時候也不會因為某一家暴雷而出現巨虧。

它的倉位配置很聰明：六成押注算力（光模塊為主），四成押注AI應用。

什么意思？就是它不賭單一方向，而是把整條產業鏈都覆蓋了——既有光模塊、數據中心這些"賣鏟子"的算力公司，也有做AI應用落地的軟件公司。AI應用火的時候能吃肉，光模塊漲的時候也能跟上。

從數據看，它標的指數跑贏科創AI、人工智能等同類指數，市場在用真金白銀投票。

更重要的是，目前創業板人工智能ETF已正式納入互聯互通標的，1月19日生效。北向資金（外資）也能買了，流動性會進一步提升。

那為什么是現在？

兩個原因。

第一，AI從炒概念進入商業化落地階段。

豆包周活1.55億穩居榜首，DeepSeek超8000萬位列第二。這不是PPT上的數字，是實打實的用戶量。谷歌、阿里都在拼命推AI應用落地。需求是真的，不是炒作。

第二，算力端進入業績兌現期。

光模塊行業正處于高景氣周期，頭部廠商在大陸和泰國加速擴產，預計2026年一季度將迎來產能集中釋放，驅動業績進入新一輪爬坡期。簡單說，前兩年燒錢建基礎設施，現在到收獲期了。訂單在手，業績要起來了，股價自然有支撐。

目前看，AI的過去的漲幅還是比較可觀的，恐高的可以關注后續回調的機會。

而且這個ETF的波動比較大，成交量比較大，心理承受能力差的不要碰了，而且也不要all in，雞蛋別放到一個籃子里。

這里來說說芯片。

芯片現在漲得比黃金還值錢了。

一年內價格翻了四五倍，這漲幅，黃金見了都得叫聲大哥。

比如D5內存條，2025年的話三四百就能買到。但是到了現在已經普遍漲到了1300左右。你沒看錯，就是三四個月的事兒，翻了四倍多。

有人說這是炒作，有人說這是泡沫，有人說等等就降了。

但我告訴你，這事兒沒那么簡單。

點贊收藏，今天我把芯片漲價這件事給你講透。

為什么漲？四個字：產能不足

芯片漲價的根本原因就四個字：產能不足。

但這個產能不足，不是廠商不想生產，而是產能都被AI搶走了。

你可能會問，AI跟我買內存條有什么關系？關系大了。

全球三大存儲巨頭——三星、SK海力士、美光，現在都在全力擴充AI專用的高帶寬內存產能。因為上游那些科技巨頭，OpenAI、微軟、英偉達，他們建數據中心需要海量存儲芯片。而且人家給的價格高，訂單量大，付款爽快。

這就好比一個蛋糕店，以前做生日蛋糕也做小面包，大家都能買到?，F在來了個土豪說："你們家所有的奶油、面粉、雞蛋，我全包了，價格翻倍給。"老板肯定優先供應土豪啊。小面包？對不起，沒原料了。

存儲芯片廠商也是這個邏輯。AI領域給的溢價更高，當然優先供應。消費級市場？排隊等著吧。

不只是內存，連CPU都被帶動了。英特爾和AMD都準備上調服務器CPU的價格，大概在10-15%，而且他們2026年的產能基本都已經預售完畢了。

連明年的貨都賣光了，你就知道這需求有多猛。

反觀國內呢？需求比較差。

不是不想買，是真的用不起。一條內存從300漲到1200，翻了四倍，誰扛得?。坑绕涫侵行∮脩簦径际翘善接^望的狀態。

你可能會說，國產芯片呢？買國產的不行嗎？

不是不行，但問題是國內唯一一家有能力生產內存條顆粒的廠商——長鑫，產能更是供不應求。前幾個月還能訂到長鑫的內存條，現在根本不接單了，全被華為、浪潮這些國內大廠包圓了。

也就是說，海外AI巨頭搶產能，國內大廠搶國產，普通消費者兩頭都輪不上。

會漲多久？短期看不到盡頭

很多人想問：這波漲價什么時候是個頭？

說實話，短期內看不到盡頭。

為什么？因為存儲巨頭擴產的周期太長了，平均需要3到5年。

以美光科技為例，他們準備投資1000億美元在美國建4座晶圓廠。聽起來很牛對吧？但是，第一座工廠計劃2030年才投產，第二座2033年，第四座要到2045年。

2030年才投產，遠水解不了近渴。

現在芯片廠商根本就沒辦法一下子擴充產能，供需失調的情況可能在2030年前都沒辦法緩解。

而且這還沒完，更猛的趨勢在后面。

現在漲價的邏輯是AI需求擠占消費級產能。但未來整個AI系統的架構，可能會從"計算優先"轉向"存儲優先"。

這是什么意思？打個比方，以前造AI就像開餐廳，大廚（GPU）是核心，冰箱（存儲）只是配角，夠用就行。但現在發現，與其花大價錢請更多大廚，不如先把冰箱做大做強——食材存得多、取得快，出菜效率反而更高。

所以現在行業普遍預測，存儲成本在數據中心的占比會從2026年的25%-40%漲到2030年的額45%-60%，比如GPU計算模塊的成本還要高。

現在的漲價，還沒有計入這個趨勢的轉變。也就是說，需求和價格的提升，目前看可能還沒到盡頭。

對普通人有什么影響？

直接說結論：今年新能源汽車、筆記本、臺式電腦以及其他電子產品，大概率都得漲價。

原因很簡單。芯片漲價了，成本增加了，廠商不可能自己全扛著。

大廠有戰略備貨，漲價可能會慢一點。但庫存總有用完的時候，之后就不得不跟著漲。小廠就更慘了，沒有議價能力，成本漲多少就得傳導多少。

半導體封測環節已經啟動了首輪三成漲幅的漲價，后續可能還有第二輪。頭部封測廠目前只能滿足八成客戶需求，正在緊急擴產。

所以如果你對電腦、手機這類電子產品有剛需，確實可以考慮早點入手。等等黨這次可能真的會虧麻——越等漲得越高。商家也虧麻——漲得越高越沒人買。

我真的想感慨一句，芯片這東西很神奇。當產能嚴重過剩的時候，芯片連石頭都不如；但是當產能不足的時候，它又比黃金還值錢。價格波動太大，普通人根本玩不轉。

芯片背后的魔幻邏輯

但芯片背后，還有一個很魔幻的邏輯：有人用根本不存在的錢（未來的融資和預期收益），買下了大量尚未生產出來的內存，準備裝進同樣尚未生產出來的GPU里，再放進尚未建成的數據中心，依賴可能永遠不會出現的基礎設施供電，以滿足實際并不存在的需求，從而獲得數學上不可能實現的利潤。

聽起來很荒謬對吧？但資本市場就是這么玩的。

英偉達、美光、OpenAI、AMD，他們把AI吹起來之后，產品掙錢只是一部分。真正的大頭是股市里的金融回報——估值漲了，市值漲了，創始人和股東賺得盆滿缽滿。

所以這輪芯片漲價，本質上是一場資本游戲。

那這游戲會一直玩下去嗎？芯片會永遠這么貴嗎？

當然不會。

電子產品不會永遠漲價，內存、CPU都會更新換代。而且中國也在搞國產替代，只要是可以擴產能的東西，就不會永遠稀缺。芯片最終都會回歸合理的價格。

問題是，什么時候回歸？

那就得看這一輪AI競賽什么時候有大玩家出局。只要上游那些科技巨頭還在燒錢押注AI數據中心，需求就會繼續向下游傳導。只有當他們停止擴大資本開支，或者有大玩家撐不住退出，供需關系才會逆轉，價格才會回落。

這個時間點，目前沒人能準確預測?？赡苁?028年，可能更晚。

但有一點可以確定：游戲終會結束，泡沫終會消散，價格終會回歸理性。

在那之前，普通消費者只能是被價格傳導的那一環。

覺得有收獲的，點個贊，我們下期再見。

風險提示：

以上為個人觀點，僅供參考。短期漲跌不預示未來，如提及個股或基金不代表投資建議。投資需謹慎。

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