理財魔方2025答卷：用戶收益中位值達15.52%

2025年，我們與您共同走過了一段不平凡的投資旅程。

時光荏苒，2025年已落下帷幕。回首這一年，全球金融市場波瀾起伏，A股科技板塊領(lǐng)漲，黃金表現(xiàn)亮眼。在這場市場大考中，理財魔方始終堅持以用戶為中心，通過產(chǎn)品創(chuàng)新、算法優(yōu)化和服務(wù)升級，交出了一份令人滿意的答卷。

（一）年度業(yè)績表現(xiàn)：用戶收益中位值達15.52%，賬戶優(yōu)勢凸顯

2025年，理財魔方用戶整體收益表現(xiàn)優(yōu)異，全平臺用戶收益中位值達15.52%。

市場表現(xiàn)方面，2025年全球金融市場呈現(xiàn)“股商普漲，債券平淡”的格局：A股創(chuàng)業(yè)板指上漲49%，科創(chuàng)50上漲36%，上證指數(shù)上漲18%；港股恒生指數(shù)上漲28%；美股納斯達克指數(shù)上漲20%；黃金全年上漲58.54%；債券市場平淡，純債基指數(shù)平均收益率僅0.66%。

用戶收益分布呈現(xiàn)明顯特征：持倉金額越高的用戶，收益表現(xiàn)整體越好。10萬元以下持倉用戶收益較低，80萬元-100萬元以上持倉用戶收益較高。這一現(xiàn)象既驗證了證監(jiān)會此前的統(tǒng)計結(jié)論，也與高資金量用戶更理性、信號跟隨能力更強相關(guān)。

賬戶與組合業(yè)績對比顯示，智能賬戶以更低的回撤實現(xiàn)了與組合相當或更優(yōu)的收益：全天候賬戶積極型最大回撤僅5.26%，而傳統(tǒng)組合等級10最大回撤達11.65%。在3-4月、11月等市場大幅回調(diào)的階段，賬戶通過靈活調(diào)整倉位、及時風(fēng)控，成功控制回撤，實現(xiàn)正收益或小幅虧損，展現(xiàn)了極強的抗風(fēng)險能力。

賬戶類產(chǎn)品卡瑪比率（收益/最大回撤）均在5以上，而傳統(tǒng)組合卡瑪比率約2左右，A股市場卡瑪比率為1.89。

此外，2025年12個月中，全天候賬戶僅11月微跌0.18%，正收益概率達92%；而傳統(tǒng)組合的正收益概率為75%-83%，美股、港股正收益概率更低，分別為67%、58%。

（二）智能賬戶全面升級：打造個性化投資新體驗

2025年，理財魔方對核心創(chuàng)新模式——智能賬戶進行了全方位優(yōu)化，使其成為提升用戶投資體驗的關(guān)鍵載體。

智能賬戶作為全網(wǎng)獨創(chuàng)的投資模式，由個性化定制、靈活大類資產(chǎn)配置、優(yōu)選投資組合及AI信號四大模塊構(gòu)成。目前，理財魔方已推出三大核心賬戶：全天候賬戶、全球長紅賬戶及八倍低估值賬戶，并且賬戶設(shè)置了不同的風(fēng)險等級，滿足不同用戶的投資需求。

數(shù)據(jù)顯示，2025年1月1日至12月31日期間，三大核心賬戶業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健：

全天候賬戶穩(wěn)健型用戶平均收益率10.36%，積極型平均收益率21%，平衡型平均收益率16.17%。

全球長紅賬戶平均收益率約11%；八倍低估值賬戶平均收益率8%。

智能賬戶與傳統(tǒng)基金組合的核心區(qū)別在于，賬戶為用戶設(shè)定目標收益范圍，用戶可在范圍內(nèi)自主調(diào)整倉位。這也導(dǎo)致同一賬戶下不同用戶的收益率存在差異，收益表現(xiàn)較好的用戶多是精準跟隨了AI信號，或?qū)κ袌龇较蛴袦蚀_判斷，在目標范圍內(nèi)合理加減倉。

（三）核心功能升級：從定制到交易的全流程優(yōu)化

2025年，理財魔方在智能賬戶的功能打磨上重點發(fā)力，推出多項實用功能，解決用戶投資過程中的痛點問題：

1.個性化定制流程上線：不同用戶的投資需求、投資年限及資金情況各不相同，針對這種情況，2025年理財魔方上線了定制化服務(wù)，匹配適合的賬戶類型、風(fēng)險等級、持倉份數(shù)及每份金額。相較于初期的自由搭配模式，新增的每份金額引導(dǎo)等輔助建議，幫助用戶更合理地進行配置。

2.AI信號優(yōu)化：將原本模糊的信號進行清晰化呈現(xiàn)，用戶可自主查看信號詳情、觸發(fā)條件及觸發(fā)時間，并可手動開啟或關(guān)閉信號。不同賬戶適配不同類型的信號，后續(xù)還將持續(xù)豐富信號種類，為用戶提供更多精準投資機會。

3.一鍵轉(zhuǎn)換功能：解決了基金組合與賬戶之間、賬戶與賬戶之間的資金互轉(zhuǎn)難題。無需用戶手動賣出再買入，簡化操作步驟，避免繁瑣計算，支持一鍵或批量“N轉(zhuǎn)N”“一轉(zhuǎn)N”的跨產(chǎn)品轉(zhuǎn)換模式。

4.全新收益分析模塊：經(jīng)過三個多月的測試與迭代，于2015年12月底全量開放。該模塊提供多維度、多算法的收益分析，支持收益與收益率自由切換，直接展示回撤數(shù)據(jù)，包含資金加權(quán)、時間加權(quán)等三種收益率算法，適配不同投資場景。

用戶還可查看投資倉位變化，以及同策略用戶的收益分布區(qū)間，直觀對比自身業(yè)績與其他用戶的差距。

1.投資月報與年報：12月上線專屬投資月報，定期為用戶推送月度市場情況、投資情況、業(yè)績分析及持倉特色產(chǎn)品匯總；年度報告也于當月同步上線，為用戶提供階段性投資總結(jié)。

2.魔方寶固定充值活動：魔方寶充值折扣活動后續(xù)將變?yōu)槊吭鲁Ｒ?guī)活動用戶可在固定周期內(nèi)充值，后續(xù)購買產(chǎn)品可享受最低折扣優(yōu)惠，為用戶節(jié)省投資成本。

此外，理財魔方還在后臺搭建了龐大的AI功能體系，目前初版已完成，正在內(nèi)部打磨測試。未來上線后，用戶可通過該AI工具直接獲取服務(wù)路徑或解答各類投資疑問，無需只依賴直播等渠道，進一步提升服務(wù)效率與用戶體驗。

（四）實盤投資大賽：千名用戶同臺競技，最高收益率達47.16%

2025年，理財魔方首次舉辦實盤投資大賽，吸引上千名用戶參與。大賽要求參賽用戶使用真金白銀進行實盤投資，且需滿足資產(chǎn)配置要求：1萬元起投，持倉資產(chǎn)不少于四類，每類資產(chǎn)持倉不超過20%，避免單一賽道押注。

此次大賽在北京市東城區(qū)人民政府指導(dǎo)下，與智能財富論壇合辦，邀請社科院、中央財經(jīng)大學(xué)等高校及研究機構(gòu)的專家擔任導(dǎo)師。2025年度冠軍收益率達47.16%，年榜前十名最低收益率為28%，大賽總獎金預(yù)算達30萬元。

大賽為兩類用戶提供了價值：一是希望驗證自身投資策略的用戶，可自主篩選基金、配置資產(chǎn)比例并自主進行調(diào)倉；二是希望學(xué)習(xí)投資技巧的用戶，可通過匿名查看牛人持倉、跟隨牛人投資等方式積累經(jīng)驗。

2026年新一輪實盤投資大賽已于1月1日啟動，用戶可通過APP社區(qū)頁面頂部banner報名參賽，每月、每季度均設(shè)有獎金激勵，為用戶提供更多參與機會與激勵。

（五）階梯投顧費率：以業(yè)績?yōu)閷?dǎo)向的創(chuàng)新收費模式

2025年12月，理財魔方在智能賬戶的兩個組合中率先上線階梯投顧費率模式，計劃在2026年將所有賬戶組合全部升級為該模式。

該模式以業(yè)績?yōu)楹诵脑瓌t，替代傳統(tǒng)“躺平式”固定投顧費收取方式，實現(xiàn)“少賺少收、多賺適當多收”。

在市場底部推動該模式，更能幫助用戶在未來獲得收益；而在市場高點，該模式也能促使機構(gòu)謹慎操作，控制回撤，避免盲目推高權(quán)益類資產(chǎn)配置。

（六）AI信號精準導(dǎo)航：跟隨率與收益強相關(guān)

作為理財魔方的核心競爭力之一，AI信號在2025年的市場中發(fā)揮了重要的投資導(dǎo)航作用。

信號原理方面，理財魔方基于不同賬戶的投資邏輯，構(gòu)建了多維度的信號體系：估值擁擠度信號（全天候賬戶A股適用）融合估值與擁擠度兩大指標。估值是市場基本面指標，擁擠度是市場量價關(guān)系指標。根據(jù)估值分位數(shù)和擁擠度分位數(shù)結(jié)合來決策信號，估值和擁擠度低加倉，估值和擁擠度高加倉。

估值信號（八倍低估值賬戶適用）以估值為核心基本面指標。其利用過去兩年的估值分位數(shù)的高低來決策信號，估值高減倉，估值低加倉。

美股VX加倉信號基于美股“牛長熊短”的特性；債券回撤加倉信號基于中國債券長期上漲的特性；巴菲特泡沫風(fēng)控信號以“股市總市值/GDP”為核心指標，比值高代表股市出現(xiàn)泡沫，比值低代表股市低估；美股NFCI風(fēng)控信號綜合百余個指標反映美國金融市場寬松或緊張程度。

實盤表現(xiàn)方面，2025年各類信號展現(xiàn)出較高的準確性：全天候賬戶發(fā)車準確率達93%，低估值賬戶發(fā)車準確率83%，全球長紅賬戶針對納斯達克板塊發(fā)出的4次信號全部準確。

（七）2026年規(guī)劃：持續(xù)優(yōu)化，共創(chuàng)價值

展望2026年，理財魔方將在三大方向持續(xù)發(fā)力：

產(chǎn)品端將加強內(nèi)容輸出，深入優(yōu)化用戶體驗與交易體驗，持續(xù)優(yōu)化智能賬戶；AI信號將重點優(yōu)化中國科技類資產(chǎn)擇時信號、美股長期上漲類資產(chǎn)擇時信號和黃金類資產(chǎn)信號；算法層面將聚焦八倍低估值賬戶優(yōu)化、科技細分賽道優(yōu)選和全流程算法迭代。

理財魔方創(chuàng)始人袁雨來表示，未來將繼續(xù)踏踏實實研究算法，做好細節(jié)積累，通過算法不僅為用戶提供投資決策支持，更幫助用戶改善投資行為、思想與情緒，力爭讓用戶每年都能穩(wěn)健獲取收益。

（八）結(jié)語

2025年，理財魔方取得的每一項成績，都離不開每一位用戶的信任與支持。在波動的市場中，我們深知責(zé)任重大。

2026年，我們將繼續(xù)以用戶絕對收益為核心目標，不斷提升產(chǎn)品與服務(wù)，與您攜手同行，在投資道路上共同成長，共創(chuàng)價值。

風(fēng)險提示:

本材料僅為市場觀點，不構(gòu)成任何投資建議，據(jù)此買賣，風(fēng)險自負。投資有風(fēng)險，入市需謹慎。

賬戶是理財魔方為平臺用戶提供的智能化資產(chǎn)配置規(guī)劃服務(wù)，并非任何基金組合或基金產(chǎn)品，請嚴格區(qū)別。賬戶本身及其包含的基金組合、基金產(chǎn)品均不保證一定盈利、也不保證最低收益，投資者仍存在本金損失可能性。賬戶中包含的基金組合的投資策略、調(diào)倉建議等基金投顧服務(wù)由理財魔方合作的基金投顧機構(gòu)提供，賬戶中包含的基金組合成分基金的銷售服務(wù)由玄元保險代理有限公司提供。投資者接受賬戶服務(wù)及相關(guān)基金投資遵循“買者自負”原則，由投資者自行承擔相關(guān)投資風(fēng)險及可能產(chǎn)生的虧損。購買前投資者應(yīng)認真仔細閱讀相關(guān)法律文件，審慎作出投資選擇。市場有風(fēng)險投資需謹慎。