消息稱中國批準H200進入，三大互聯網巨頭率先采購

圖片來源：unsplash

1月28日，路透社援引多位消息人士報道稱，中國已批準三家互聯網科技巨頭——字節跳動、阿里巴巴和騰訊采購英偉達H200芯片。消息稱，相關公司獲準購買的數量總計超過40萬顆，其他公司也正在排隊等待后續批準。

相關報道認為，此舉標志著英偉達重返中國市場的最后關卡已經打通，也意味著中國科技巨頭加速開發AI大模型、應用，與包括OpenAI在內的美國對手競爭的需求得到重視。

截至作者發稿，字節跳動、阿里巴巴、騰訊均未對此消息作出回應。

中國市場曾構成英偉達業務版圖中至關重要的一環，2024財年實現171億美元營收，占該公司總營收的13.1%，彼時英偉達CEO黃仁勛還曾預測中國市場規模未來可能會增至每年500億美元的水平。

不過，2025年二季度，特朗普政府收緊高端芯片對華出口政策，英偉達在中國AI芯片市場中的占比從95%跌至0;。

此后，國家網信辦還曾在7月31日就H20算力芯片漏洞后門安全風險約談英偉達。而產業界國產替代，自主可控;更加受到重視，寒武紀等國產AI芯片企業走向臺前，成為資本市場的明星。

同期，美國政壇也對中國人工智能的發展愈發警惕，希望通過持續限制高端芯片供應來鞏固自身優勢。

種種事件均為英偉達此后重返中國市場的曲折之路埋下伏筆。

去年12月8日，美國總統特朗普宣布允許英偉達向中國及其他國家的合格客戶交付其H200芯片，同時需向美國政府繳納銷售所得收益的25%。相較于此前出口中國的特供版H20芯片，H200性能要高出六倍，雖然與英偉達在美國市場迭代后的Blackwell系列主力產品存在代差，但在中國市場優勢仍然明顯。

此后，雖然英偉達迅速反應開始加速生產H200，但在中、美兩國的審批方面仍面臨隱憂。

在美國方面，出口許可證審理流程進行了一個月有余，期間，政府、國會都不乏質疑、反對聲音和阻礙的嘗試。最終，美國商務部通過修改半導體出口許可審查政策，實質上批準了H200出口中國，但要求出貨量不得超過美國市場客戶芯片總量的50%。

而在中國方面，除了此前的安全后門;爭議，部分媒體此前報道稱中國發展國產AI芯片的戰略或將影響H200的準入資格。此后媒體消息、市場風向數度變化，莫衷一是。

黃仁勛本人則在今年初的CES（國際消費電子展）上樂觀預測看起來要回中國了;。但他也同時提到，預計不會有任何官方新聞稿和聲明來披露相關進展，即使是英偉達自身，也只能在收到采購訂單后，才能了解監管政策的狀況。

此次路透社的消息形成明顯利好，為英偉達近來顯現疲態的股價打了一劑強心針。今日美股開盤，該公司股價開盤漲超1%，總市值達到4.65萬億美元。

不過，即時能夠重返中國，英偉達也將面臨與一年前完全不同的狀況。

2025年至今，國產AI芯片從出貨量到性能均實現大幅提升，其中尤以英偉達主宰的GPU路線進展最為迅猛。

《財經》最新調研顯示，截至目前已有至少9家中國AI芯片公司的出貨量或訂單量超過1萬卡，規模最大的已在10萬卡量級。除了華為昇騰、寒武紀、百度昆侖芯、阿里平頭哥等大廠外，以國產GPU四小龍;摩爾線程、沐曦股份、壁仞科技、燧原科技等為代表的GPU初創公司，訂單量正在快速擴張。在國家智算中心和信創市場，幾乎已完成國產化替代。

而在占比最大、市場化程度更高的互聯網公司方面，由于需要更強性能的芯片來訓練大模型，爭分奪秒地取得AI競賽中的優勢地位，以英偉達H200為代表的高端產品仍是剛需。不過，已有不少國產廠商給出了近期追平甚至超越H200的預期。

國產GPU第一股;摩爾線程此前曾宣布，2026年將量產新一代GPU架構花港;，該架構下的AI訓推一體GPU華山;性能大幅提升，將超過英偉達Hopper系列芯片水平。該公司董事長張建中曾自信表示今后，用我們的產品來訓練大模型，效果只會比Hopper好，不會比它差。;

而另一家新近登陸港股完成IPO的GPU企業天數智芯，則在1月26日發布公司四代架構路線圖時表示，其產品2026年將對標、超越Blackwell，2027年超越英偉達將在今年投入市場的新一代超級芯片Rubin。

對于來自中國企業的競爭，黃仁勛也曾表示，最終英偉達必須能夠在中國發布更新的芯片，才能保持領先地位。（作者｜胡珈萌，編輯｜李程程）