水貝黃金平臺(tái)“杰我睿”兌付危機(jī)：40倍杠桿對(duì)賭，金價(jià)越漲平臺(tái)越虧

來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

黃金大漲之際，深圳水貝黃金平臺(tái)再現(xiàn)兌付問(wèn)題。

近日，來(lái)自全國(guó)多個(gè)省份的網(wǎng)友向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，自己平時(shí)買賣黃金的杰我睿平臺(tái)微信小程序無(wú)法提現(xiàn)，于是來(lái)到深圳水貝杰我睿總部維權(quán)，要求公司退回資金。

記者注意到，部分人士是受杰我睿“零工費(fèi)”吸引，將自己的黃金飾品郵寄至該公司，以免費(fèi)換取等重金飾；也有投資者通過(guò)“預(yù)訂價(jià)”模式鎖定黃金、白銀價(jià)格以期獲利，但如今二者均面臨黃金與資金無(wú)法收回的困境。

值得注意的是，目前杰我睿已經(jīng)給出賠付方案，但現(xiàn)場(chǎng)一位投資者稱，大多數(shù)人都不同意簽署協(xié)議。“本金直接打兩折，這讓人沒(méi)有辦法接受。”

深圳水貝市場(chǎng)杰我睿珠寶樓下 每經(jīng)記者 趙景致 攝

現(xiàn)況：出現(xiàn)大規(guī)模兌付問(wèn)題

“我是去年11月份加入的。”在杰我睿深圳水貝總部，一家黃金經(jīng)營(yíng)者王強(qiáng)（化名）告訴記者，他當(dāng)時(shí)看到杰我睿的網(wǎng)上宣傳，覺(jué)得只需支付少量定金就能鎖定金價(jià)，十分便捷，于是不斷投入，目前已投入18萬(wàn)元。

也有投資者表示，杰我睿平臺(tái)提供免換金手工費(fèi)服務(wù)。“平臺(tái)會(huì)在特定時(shí)段免費(fèi)兌換，比如寄20克黃金過(guò)去，就可以免費(fèi)換一個(gè)20克的手鐲。”將自己金飾寄往杰我睿，希望換取新金飾卻至今無(wú)法取金的客戶蔣舒（化名）說(shuō)道。

多名人士告訴記者，他們?cè)?月20日左右發(fā)現(xiàn)杰我睿線上平臺(tái)無(wú)法兌現(xiàn)，隨后社交平臺(tái)便出現(xiàn)了杰我睿爆雷的消息。同時(shí)也有人力挺杰我睿，認(rèn)為平臺(tái)只是短期資金困難，但“無(wú)論怎樣，現(xiàn)在無(wú)法提現(xiàn)是事實(shí)。”

記者注意到，目前打開(kāi)“杰我睿珠寶”小程序，會(huì)顯示“近期已被大量用戶投訴，可能涉嫌交易糾紛，請(qǐng)注意甄別信息真?zhèn)巍钡奶崾咀謽印Ｐ〕绦騼?nèi)黃金回收業(yè)務(wù)仍可操作，但“買板料”業(yè)務(wù)顯示“由于小程序違規(guī)，該功能暫時(shí)無(wú)法使用”。

圖源：杰我睿小程序。圖片來(lái)源：界面新聞

天眼查信息顯示，杰我睿全稱為深圳市杰我睿珠寶有限公司，法定代表人、實(shí)控人為張志騰（持股90.9%），成立于2014年6月，主要經(jīng)營(yíng)范圍為黃金制品、白銀制品、鉆石、珠寶等國(guó)內(nèi)貿(mào)易，以及首飾回收、修理服務(wù)。

記者來(lái)到杰我睿總部，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)已有警方在場(chǎng)，未經(jīng)允許無(wú)法進(jìn)入。張志騰于27日在杰我睿平臺(tái)發(fā)布聲明，稱自己“人還在深圳”。

“我們昨天差不多有五六百人去報(bào)案了，現(xiàn)在去還有很多人。”王強(qiáng)表示。記者以投資者身份聯(lián)系深圳市公安局羅湖分局經(jīng)偵大隊(duì)，工作人員表示正在收集材料，報(bào)案需將相關(guān)材料送至經(jīng)偵部門，包括報(bào)案登記表、損失情況申報(bào)表、相關(guān)合同、截圖以及身份證復(fù)印件，但能否立案現(xiàn)在并不確定。

深圳水貝市場(chǎng)杰我睿珠寶樓下 每經(jīng)記者 趙景致 攝

方案：兩折賠付

對(duì)于后續(xù)賠付方案，記者了解到，在官方指導(dǎo)下，杰我睿在深圳羅湖體育館設(shè)立了專門的協(xié)商區(qū)域，杰我睿客戶憑相關(guān)合同有序進(jìn)入，商議解決方案。下午兩點(diǎn)，現(xiàn)場(chǎng)人數(shù)眾多，工作人員每隔15分鐘左右叫號(hào)，安排新一批投資者進(jìn)入?yún)f(xié)商。

“得在杰我睿有真實(shí)賬號(hào)和投資記錄，出示賬號(hào)和身份證預(yù)約后，才能在這里排隊(duì)。”現(xiàn)場(chǎng)一位已等待超四小時(shí)的客戶說(shuō)，自己家里人從親戚處湊來(lái)黃金，寄給杰我睿換新飾品，同時(shí)也想賺取金價(jià)上漲的收益，如今血本無(wú)歸，無(wú)法向親屬交代。

現(xiàn)場(chǎng)除了客戶，也有杰我睿工作人員在協(xié)調(diào)排隊(duì)。對(duì)于公司爆雷，該工作人員稱自己也毫不知情。“本來(lái)正常上班領(lǐng)工資，突然公司就出了事，現(xiàn)在也見(jiàn)不到老板。”

為安撫投資者，杰我睿此前曾發(fā)布公告，稱可為投資者每日限額兌換1克黃金或等值500元人民幣的現(xiàn)金。但王強(qiáng)表示，并非所有人都能拿到這筆錢，“只有部分人拿到了”。

“本來(lái)說(shuō)每天能領(lǐng)1克金子，現(xiàn)在也領(lǐng)不到了。”現(xiàn)場(chǎng)另一位客戶說(shuō)道。針對(duì)這一情況，記者撥打了杰我睿公告上留存的三個(gè)線上聯(lián)系電話，均無(wú)法撥通。

關(guān)于現(xiàn)場(chǎng)協(xié)商情況，剛結(jié)束協(xié)商的蔣舒向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，現(xiàn)場(chǎng)會(huì)有專人核算賬戶價(jià)值，“有律師，也有杰我睿的工作人員”。

“他們把客戶分為A類和B類，分別按本金價(jià)值和資產(chǎn)總值核算，但不清楚A、B類的界定標(biāo)準(zhǔn)。我是B類客戶，按資產(chǎn)總值算，給出的賠付方案就是本金打兩折。”蔣舒表示，很多人都不接受這個(gè)方案。“我們投入的都是自己的黃金，也沒(méi)有賺平臺(tái)的錢，直接打兩折根本無(wú)法接受，所以我暫時(shí)沒(méi)有簽署協(xié)議。”

記者從杰我睿客戶處獲取的合同顯示，上面并未寫明具體金額。現(xiàn)場(chǎng)一位客戶對(duì)記者表示：“大部分協(xié)商完的投資者，都沒(méi)有同意簽署合同。”

深圳水貝市場(chǎng)杰我睿珠寶樓下 每經(jīng)記者 趙景致 攝

業(yè)內(nèi)：或與預(yù)訂價(jià)模式有關(guān)

對(duì)于杰我睿的業(yè)務(wù)模式，上述工作人員介紹，主要分為兩種，一種是實(shí)物回收，一種是空約。實(shí)物回收即客戶寄來(lái)黃金、白銀等原料，杰我睿按約定價(jià)格回款；空約則是類似預(yù)訂價(jià)的業(yè)務(wù)，比如投資黃金，投資者只需30元保證金，就能鎖定1克金價(jià)，進(jìn)行漲跌博弈，“沒(méi)有期限，可無(wú)限期延期”。

記者測(cè)算，目前國(guó)內(nèi)大盤金價(jià)每克接近1200元，以此計(jì)算，投資者用30元鎖定1克金價(jià)，相當(dāng)于加了約40倍杠桿。在行權(quán)過(guò)程中，若金價(jià)上漲，客戶一般會(huì)選擇“行權(quán)”賺取利潤(rùn)；若金價(jià)下跌，部分客戶則會(huì)選擇“違約”，進(jìn)而被平臺(tái)“拉黑”。

杰我睿旗下的三個(gè)小程序平臺(tái)，分別經(jīng)營(yíng)回收、買料定價(jià)、首飾等業(yè)務(wù)。圖片來(lái)源：藍(lán)鯨新聞

對(duì)于杰我睿此次出現(xiàn)兌付危機(jī)，水貝多位商家表示，大概率和其預(yù)訂價(jià)模式有關(guān)，“很多商家都開(kāi)展這類對(duì)賭業(yè)務(wù)，客戶24小時(shí)都能下單，但商家并沒(méi)有對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，客戶賺了，商家拿什么賠付？金價(jià)越漲，這類平臺(tái)虧得越多，每年都會(huì)有大批平臺(tái)爆雷。”

此前有期貨從業(yè)者向記者表示，這類預(yù)訂價(jià)模式，類似于買入黃金看漲期權(quán)。該模式只需先付小額定金，后續(xù)可選擇是否交割實(shí)物黃金或結(jié)算獲利，定金支付與結(jié)算之間可能存在較長(zhǎng)時(shí)間間隔，且定金門檻低，極易吸引消費(fèi)者大量參與，潛藏巨大的兌付風(fēng)險(xiǎn)。

記者注意到，在杰我睿經(jīng)營(yíng)異常后，深圳市羅湖區(qū)工作專班發(fā)布公告，稱羅湖區(qū)第一時(shí)間組建工作專班介入，督促企業(yè)履行主體責(zé)任。

公告稱，目前杰我睿負(fù)責(zé)人及相關(guān)核心管理人員均在崗。正積極與投資人溝通、梳理資產(chǎn)并推進(jìn)兌付工作。針對(duì)投資人反映的訴求，工作專班正在核查中。

此前已有多家類似商家出現(xiàn)兌付問(wèn)題

記者梳理發(fā)現(xiàn)，水貝片區(qū)已多次出現(xiàn)采用“預(yù)訂價(jià)”模式的商家爆雷事件，早在去年7月份，記者就揭露了一家名為“世創(chuàng)鑫辰”凸顯兌付困難事件，其同樣涉及預(yù)訂價(jià)模式。

深圳市黃金珠寶首飾行業(yè)協(xié)會(huì)在去年10月份發(fā)布行業(yè)警示函，指出司法機(jī)關(guān)在水貝片區(qū)相繼查處了三家黃金珠寶公司。

“經(jīng)查，這些公司以經(jīng)營(yíng)黃金為名，實(shí)際通過(guò)線上平臺(tái)開(kāi)展‘非實(shí)物黃金對(duì)賭’業(yè)務(wù)，其行為已涉嫌構(gòu)成開(kāi)設(shè)賭場(chǎng)罪。目前，相關(guān)公司負(fù)責(zé)人及骨干成員已被依法采取刑事強(qiáng)制措施，涉案人員將面臨嚴(yán)重的法律后果。”

警示函指出，這些案件暴露出，個(gè)別企業(yè)為牟取非法利益，打著實(shí)物黃金交易的幌子，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行高杠桿的“買漲買跌”對(duì)賭交易，其業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)已完全脫離黃金珠寶行業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)范圍，嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序，玷污行業(yè)聲譽(yù)。

“黃金交易一定要依托實(shí)物交易，沒(méi)有實(shí)物支撐的預(yù)訂價(jià)模式，肯定是不可行的。”深圳市黃金珠寶首飾行業(yè)協(xié)會(huì)一位工作人員接受記者采訪時(shí)表示。不過(guò)對(duì)于開(kāi)展此類“預(yù)訂價(jià)”模式的商家是否違規(guī)，該工作人員并未給出明確答復(fù)。