焦點復盤科創50跌超3%，半導體等硬科技方向低迷，貴州茅臺大漲近9%收復1400元大關

財聯社1月29日訊，今日82股漲停，36股炸板，封板率為69%，白銀有色8連板，中國黃金、豫光金鉛5連板，湖南黃金、招金黃金4連板，浙文互聯15天7板，洲際油氣7天5板，天地在線9天5板，西部黃金7天4板。三大指數漲跌不一，滬指窄幅震蕩，上證50指數漲超1%，創業板指沖高回落，科創50指數跌超3%。滬深兩市成交額3.23萬億，較上一個交易日放量2646億。盤面上，市場熱點快速輪動，全市場超3500只個股下跌。從板塊來看，白酒、油氣、有色、AI應用領漲；半導體、消費電子、CPO、PCB概念領跌。截至收盤，滬指漲0.16%，深成指跌0.3%，創業板指跌0.57%。

人氣及連板股分析

連板晉級率維持50%，最高標白銀有色在內的多只有色人氣股仍實現連板晉級，進一步支撐整個資源股人氣，但此前4連板的中農聯合盤中上演“天地板”跌停，國晟科技等前期人氣股在短暫企穩后再度出現向下破位走勢。近期部分業績暴雷股的負反饋走勢繼續對所屬板塊形成沖擊，麥格米特、沃爾核材發布年報預告業績不及預期，對算力硬件股情緒形成壓制的同時，半導體產業鏈等此前資金聚焦的趨勢抱團方向也展開補跌行情。與此同時，隨著地產股的持續回暖，同屬超跌線的白酒板塊午后掀起漲停潮，反映市場短期風險偏好仍然不足并對資源和題材投機方向形成資金分流，對于短期熱點的輪動節奏仍需重視。

主線熱點

近期全球大宗商品漲勢有增無減，國際金價、銀價續創歷史新高，一度觸及5600美元和120美元/盎司整數關，進而帶動國際銅價也展開飆升，LME期銅主力合約一度突破1.4萬美元/噸。資源股持續站上風口，白銀有色、中國黃金、豫光金鉛等貴金屬人氣股實現連板晉級，帶動稀土永磁、工業金屬等方向也輪番展開補漲，北方銅業、盛和資源等紛紛漲停。此外油氣、化工等方向熱度也有增無減，通源石油、準油股份、中曼石油、閏土股份等實現連板晉級。對于當前大宗商品漲勢背后驅動看，弱勢美元無疑是其中主因，但油氣、化工方向的補漲也與中東局勢和歐美地區的寒潮天氣對油氣供應的沖擊密切相關。而銅、鋁等工業金屬的補漲，仍難與貴金屬的漲勢走出分離行情。因此在工業金屬方向完成補漲后，整個有色板塊情緒面刺激的邊際增量趨于枯竭，場外資金進場意愿持續消退仍不利于其短期承接。

月之暗面Kimi 1月27日發布的K2.5模型在上線一天后已登頂全球多個榜單。此外憑借AI社交新玩法“元寶派”內測、及春節10億紅包活動，騰訊旗下AI助手“元寶”登上華為應用商城飆升榜第一、蘋果中國區APP免費榜第二、VIVO應用商城下載榜第二。AI應用端盤中展開修復，人氣股浙文互聯、天龍集團反包漲停，20厘米龍頭藍色光標、光云科技雙雙漲超10%。而受益云服務漲價以及國內多個大模型應用下載量增長的算力租賃概念表現略顯遜色，網宿科技、浙數文化等個股盤中悉數收出長上影，與近期熱門的資源股以及午后白酒、房地產等超跌方向的資金分流直接相關。若后續幾個大市值方向出現分歧，AI應用端仍存資金回流可能。

據報道，記者從多家房企相關人士處獲悉，目前其所在公司已不被監管部門要求每月上報“三條紅線”指標。昨日異動的房地產板塊持續回暖，大悅城、新城控股、深深房A等多股漲停，招商蛇口、濱江集團、金地集團、萬科A均收漲超5%。近期除去房企“三條紅線”指標方面的監管放松外，包括北上深等一線大城市的二手房成交量持續放大的同時，掛牌量反而持續回落，與政策托底、市場預期改善等多重因素共振相關。作為人氣先行指標的港股內房股今日除去漲近30%的融創中國外，碧桂園、龍光集團等多股大漲超10%，短期地產股情緒能否維持，港股內房股的表現仍需重視。

財聯社記者從渠道人士處獲悉，受春節旺季需求向好等因素影響，部分茅臺經銷商已到貨的飛天茅臺（53度、500ml）一月和二月配額已售罄。白酒板塊午后持續走高，五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、洋河股份等十余股收漲停，貴州茅臺大漲8%重返1400元上方，向上反包此前十余根日K線并收復年線壓制，進而帶動酒ETF尾盤封漲停。與此前率先啟動的地產股類似，白酒板塊整體超跌屬性且獲利盤稀少，成為短線資金發動的主因，但量化資金主導下，即使是超跌板塊，短期也容易迅速拉升并迎來高潮，與此前輪動的幾個超跌方向類似，明日該板塊的溢價仍不應過度樂觀。

后市展望

市場近期持續展開震蕩分化，滬指雖然實現日線三連陽并繼續站穩短期均線上方，但市場下跌家數連續4個交易日超3000只，且代表權重方向的上證50今日一度漲超2%，以半導體等硬科技為主的科創50指數卻出現放量下殺，最終大跌超3%，微盤股指數也連續第4日收陰。從漲跌停個股家數看，今日雖然漲停股仍有80家以上，但跌停家數也繼續增至兩位數，跌超5%個股家數也大增至300只以上，反映市場風格高低切開始由點及面切換。雖然今日漲停潮的白酒板塊能否維持強勢尚有不確定性，但基于該現象也是2024年924行情后的首次出現，因此這一現象是否就此引發指數重新趨勢向上仍值得關注。

今日漲停分析圖

（財聯社 金皓明）