遠強于核聚變！7萬億太空光伏賽道崛起 這10大龍頭提前深度卡位

兄弟們！又出大事了

這次不是可控核聚變，也不是AI，更不是商業航天，但跟商業航天有關！

商業航天有王者歸來了！但受益最大反而是光伏！

馬斯克在達沃斯論壇高調表態，要在太空建太陽能AI數據中心，并計劃未來三年每年提升100GW太陽能制造能力。他甚至提出了“月球建廠”的瘋狂構想，直接把市場光伏情緒點燃。

值得注意的是，商業航天未來增量最大的兩個方向：一是運力，即火箭；二是太空能源，不管是太空算力還是衛星載荷都需要大量的能源供給，而太陽能是唯一能夠實現長期、穩定、輕量化供電的能源形式。

根據國際能源署預測，預計到2040年太空光伏市場規模將突破5000億美元。

參照馬斯克提出的100GW太空算力布局目標，按30%的光伏系統轉換效率測算，將直接催生超800GW的太空光伏裝機需求，其規模超過當前全球地面光伏年新增裝機量。

根據東吳證券的測算，馬斯克太空算力落地50GW，那么對于的太空光伏的市場空間超7萬億人民幣。

因此，以地球的遠光來看，當前光伏產能過剩，而隨著未來5年中美進入密集發星，光伏存在面臨供不應求的格局。

從技術路線來看，當前太空光伏的主流技術路線為砷化鎵，其光電轉換效率已突破30%，具備優異的耐高低溫、抗宇宙輻照特性，但鎵資源的稀缺性推高了生產成本，目前太空光伏板造價高達約1000元/W，遠超地面光伏電站不到1元/W的水平。中期來看，P型HJT電池的技術特性與太空場景高度契合，其硅片可實現超薄化加工，大幅降低單位功率質量，同時具備出色的低溫發電性能與抗輻射穩定性，在衛星太陽翼領域的應用潛力突出，或有望逐步替代砷化鎵。

因此，目前率先布局太空光伏的公司，將充分享受商業航天快速發展帶來的增量。那么，哪些公司有搶先布局太空光伏呢？

經過深度梳理和挖掘上市公告，目前在太空光伏有布局的公司不到10家，現在把這些核心龍頭梳理出來供大家參考。

特別聲明：本內容嚴格限定于學術研究、研討范疇使用，不構成、亦不隱含任何投資建議、投資引導及投資承諾，請勿作為投資依據。

第一家：乾照光電

核心亮點：砷化鎵芯片龍頭，適用于低軌商業衛星的產品已批量出貨，

太空光伏：公司砷化鎵太陽能電池產品出貨量穩居國內第一，產品已批量應用于國內在軌運行的大型商業航天星座組網衛星如G60千帆星座等。

業績表現：2025年前三季度，公司實現營業收入27.50億元，同比增長46.36%；歸母凈利潤0.88億元，同比增長80.17%。機構預測，全年凈利潤1.35億元，同比增長40.5%。

第二家：三安光電

核心亮點：公司是國內最大全色系超高亮度LED芯片生產企業，國內光電領域龍頭。

太空光伏：公司砷化鎵產能國內居首位，已應用于商用衛星電源等領域。

第三家：鈞達股份

核心亮點：公司是全球N型電池龍頭，N型電池出貨量排名全球第一，2025年上半年，N型電池產能已達40GW/年。

太空光伏：公司與尚翼光電協同推進太空光伏在軌驗證及產業化，后者已完成鈣鈦礦材料太空環境第一性原理驗證，計劃2026年實現規?；?。

第四家：東方日升

核心亮點：電氣機械和器材制造業中光伏設備及元器件制造領域的全球領先企業，光伏組件出貨量多年位列全球前十，異質結電池技術處于行業領先地位，電池片轉換效率突破26.60%，組件轉換效率突破24.70%。

太空光伏：公司p型超薄異質結產品已小批量交付歐洲及北美客戶，適配卷迭式太陽翼，具備柔性、抗輻射優勢。

第五家：明陽智能

核心亮點：公司是全球海上風機龍頭，推出全球單體容量最大的16.6MW漂浮式風電平臺“明陽天成號”。公司海上風電市場份額達31.3%，排名第一

太空光伏：公司控股公司中山德華芯片公司專注于商業衛星太陽翼市場，已成功將轉換效率達33.5%，單星價值量300-500萬元的全柔性砷化鎵太陽翼應用于星網等星座；子公司明陽薄膜科技則深耕遠期鈣鈦礦組件市場，已建成中試線并實現第三方認證效率22.41%，致力于攻克其在太空環境下的穩定性難題，為下一代顛覆性技術儲備解決方案。

業績表現：2025年前三季度，公司實現營業收入263.04億元，同比增長29.98%；歸母凈利潤7.66億元，同比下降5.29%。機構預測，全年凈利潤14.52億元，同比增長319.64%。

第六家：上海港灣

核心亮點：為全球客戶提供一站式巖土工程綜合服務，主營地基處理和樁基工程，已布局空間級鈣鈦礦發電業務。

太空光伏：公司控股子公司上海伏曦炘空已于2023年8月投產空間級太陽電池及柔性太陽陣總裝線，配套6500㎡科研場地，服務二十余家衛星總體單位。公司鈣鈦礦太陽能電池30×30cm組件認證效率18.06%，已在多顆衛星開展在軌試驗，并與復旦大學共建實驗室推進產業化。

業績表現：2025年前三季度，公司實現收入11.30億元，同比增長19.64%，歸母凈利潤7920.30萬元，同比下降27.25%；機構預測，全年凈利潤1.41億元，同比增長52.57%。

第七家：金晶科技

核心亮點：公司是玻璃行業、純堿行業龍頭企業之一，已形成礦山/純堿--玻璃--玻璃深加工完整產業鏈，光伏玻璃、節能玻璃業務比重持續提升。

太空光伏：公司是國內TCO玻璃龍頭，擁有自主知識產權的在線CVD鍍膜技術，是國內唯一能夠量產TCO玻璃的企業，份額接近90%以上，現有2條線，可年產3000萬平米，對應30萬平米鈣鈦礦電池需求，可滿足4-5GW太空算力需求。

第八家：晶科能源

核心亮點：公司光伏組件連續多年全球出貨量第一名，N型TOPCon高效電池產能全球第一

太空光伏：公司與晶泰科技簽署AI+機器人高通量疊層太陽能電池研發合作協議，共建全球首條“AI決策—機器人執行—數據反饋”全閉環鈣鈦礦疊層智能制造實驗線，面向太空光伏場景，公司N型TOPCon/鈣鈦礦疊層電池轉換效率已突破34.76%。將充分受益于來自太空光伏需求暴增帶來的新增量。

第九家：拓日新能

核心亮點：公司是國內較早打通并擁有"從砂到電"垂直一體化光伏產業鏈的企業，國內較早可同時生產三種太陽電池芯片且擁有自研核心技

太空光伏：公司光伏產品多年前已在商業衛星上使用，具備為衛星提供光伏產品的能力，具備向商業航天提供成熟的光伏產品的能力。將充分受益于來自太空光伏需求暴增帶來的新增量。

第十家：天合光能

核心亮點：公司在光伏組件出貨量方面連續多年位居全球前列，2024年組件出貨量超70GW，210系列組件累計出貨超170GW，穩居行業第一。儲能業務累計出貨超過10GWh，位列中國企業全球儲能系統出貨量TOP10榜單。

太空光伏：公司已在太空光伏用晶體硅、鈣鈦礦疊層、III-V族砷化鎵三大技術路線完成布局，小面積鈣鈦礦疊層電池效率達35%，專利申請量全球第一，并與國內航天院所及海外航天航空機構合作推進應用。將充分受益于來自太空光伏需求暴增帶來的新增量。

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