2026新勢(shì)力開(kāi)局：鴻蒙小米登頂，蔚小理剎車

定焦One（dingjiaoone）原創(chuàng)

作者 | 金玙璠

編輯 | 魏佳

2026年第一個(gè)月，中國(guó)新勢(shì)力車企的座次再次被打亂。

第一梯隊(duì)（5萬(wàn)+）：鴻蒙智行一騎絕塵

鴻蒙智行（57915輛）依靠“多個(gè)品牌好打架”的平臺(tái)戰(zhàn)略，成為月銷量唯一突破5萬(wàn)輛的玩家，登頂新勢(shì)力榜單。

其中，核心品牌問(wèn)界（40016輛）貢獻(xiàn)了近7成銷量，成為絕對(duì)的支柱。但智界品牌銷量?jī)H4500余輛，環(huán)比下滑幅度超過(guò)行業(yè)整體回調(diào)水平。其他三個(gè)品牌（享界、尊界、尚界）合計(jì)共有13393輛。

第二梯隊(duì)（3-4萬(wàn)）：小米、零跑緊追

同為跨界玩家的小米（39000+輛）則憑借爆品打法，首次殺到新勢(shì)力第二。其交付主力是YU7車型。

而2025年的年度冠軍零跑汽車，1月交付量回落至3.2萬(wàn)輛，排名降到第三。

第三梯隊(duì)（2萬(wàn)+）：六大品牌激烈混戰(zhàn)

2萬(wàn)輛級(jí)別是競(jìng)爭(zhēng)最焦灼的區(qū)間。理想、蔚來(lái)、小鵬三家的交付量都在2萬(wàn)輛級(jí)別，與極氪、方程豹、奕派等來(lái)自傳統(tǒng)車企的新品牌展開(kāi)肉搏。其中，理想和小鵬出現(xiàn)了同比、環(huán)比“雙降”。蔚來(lái)集團(tuán)的子品牌樂(lè)道和螢火蟲(chóng)，環(huán)比都出現(xiàn)了大幅下滑。

第四梯隊(duì)（萬(wàn)輛級(jí)及以下）：尋求突破

嵐圖汽車守住了萬(wàn)輛門檻。北汽藍(lán)谷、魏牌、騰勢(shì)等品牌則還在萬(wàn)輛以下。

1月份銷量的普遍“降溫”，與去年底沖量提前透支需求、年初的消費(fèi)淡季以及新能源汽車購(gòu)置稅優(yōu)惠退坡等多方面因素有關(guān)。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，1月前18天全國(guó)乘用車零售量同比下降了28%。

面對(duì)壓力，車企的促銷手段也發(fā)生了變化。1月初，特斯拉率先針對(duì)Model 3/Y推出“5年0息”及“7年超低息”金融方案，將購(gòu)車門檻拉至新低。小米、理想、小鵬迅速跟進(jìn)，推出各自的長(zhǎng)期低息金融方案。一場(chǎng)考驗(yàn)車企金融合作能力和資金成本的“金融戰(zhàn)”悄悄打響。

2026年的開(kāi)局表現(xiàn)反映出，新勢(shì)力之間的競(jìng)爭(zhēng)，已從“共同做大新能源蛋糕”進(jìn)入“殘酷的存量份額爭(zhēng)奪”階段。品牌、技術(shù)、渠道、成本控制乃至金融工具的運(yùn)用，都將成為決定最終座次的關(guān)鍵。

問(wèn)界一家獨(dú)大，小米YU7扛旗

2026年1月榜的前兩名是兩位“跨界”玩家——鴻蒙智行和小米汽車分別交付近5.8萬(wàn)、超3.9萬(wàn)。

鴻蒙智行雖然登頂，內(nèi)部“五界”發(fā)展不均衡的問(wèn)題卻依然突出。問(wèn)界1月交付4萬(wàn)輛，在鴻蒙智行總銷量中占比高達(dá)69.1%。也就是說(shuō)，鴻蒙智行賣出的每10輛車?yán)铮薪?輛是問(wèn)界。

其他四個(gè)“界”的表現(xiàn)不太樂(lè)觀。

智界交付4506輛，同比減少65.3%，環(huán)比減少44.7%。降幅遠(yuǎn)超行業(yè)整體回調(diào)幅度。

其他三個(gè)品牌(享界、尊界、尚界)截至發(fā)稿未公布銷量，從總數(shù)推算，加起來(lái)只有13393輛。平均下來(lái)，每個(gè)品牌只有4000多輛。

按照2026年鴻蒙智行要完成100萬(wàn)-130萬(wàn)輛的目標(biāo)來(lái)算，月均需要交付8.3萬(wàn)-10.8萬(wàn)輛。這既要求問(wèn)界繼續(xù)維持大幅增長(zhǎng)，也要求其他四界快速起量。

問(wèn)界的成功，是因?yàn)樗硎芰巳A為最集中的資源——最早合作、深度賦能、渠道全力支持。但這個(gè)模式復(fù)制到其他幾界時(shí)，新勢(shì)力格局發(fā)生了巨大變化。

以智界為例，它在2025年底實(shí)現(xiàn)連續(xù)三個(gè)月交付破萬(wàn)，但整體規(guī)模較小，且增長(zhǎng)不穩(wěn)定。它的每一款產(chǎn)品都面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)：S7要和特斯拉Model 3、小米SU7正面交鋒，R7則要對(duì)抗特斯拉Model Y、問(wèn)界M7等強(qiáng)勢(shì)車型。2026年3月，智界計(jì)劃推出V9，切入由騰勢(shì)D9等車型把持的高端MPV市場(chǎng)。在這些充分競(jìng)爭(zhēng)的細(xì)分市場(chǎng)，智界必須拿出差異化優(yōu)勢(shì)，否則極易陷入苦戰(zhàn)。

為了支撐百萬(wàn)目標(biāo)，鴻蒙智行中除了智界，問(wèn)界產(chǎn)品線要全面更新，享界要出SUV和MPV，尚界至少推出兩款新車。

圖源 / AITO汽車官方微博

新車之外，鴻蒙智行還需在生態(tài)協(xié)同上盡快發(fā)力。其力推的統(tǒng)一服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、共享補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)等生態(tài)化建設(shè)，必須快速見(jiàn)效，以提升用戶體驗(yàn)和品牌粘性，降低內(nèi)部運(yùn)營(yíng)成本。

鴻蒙智行需要盡快讓“五界”都能分享到華為賦能的紅利。而排在它身后的小米汽車則在產(chǎn)品切換期，SU7改款在即，YU7獨(dú)自扛起銷量大旗。

小米1月交付量環(huán)比去年12月的“超過(guò)5萬(wàn)”，下滑了22%左右。但這個(gè)數(shù)字需要放在小米的產(chǎn)品周期里看。

根據(jù)小米官方和雷軍本人的說(shuō)法，SU7正在進(jìn)行上市21個(gè)月以來(lái)的首次改款，新款要到今年4月才正式交付。因此，1月的交付主力是YU7，SU7的貢獻(xiàn)有限，主要任務(wù)是消化老款庫(kù)存。

YU7車型自去年6月上市以來(lái)，半年時(shí)間累計(jì)交付量超過(guò)15萬(wàn)輛，是同期SU7的2.3倍，有效緩解了小米過(guò)去對(duì)單一轎車車型的過(guò)度依賴。其中，去年12月，YU7的交付量接近4萬(wàn)輛，在總量中占比近八成。

2026年，小米的交付量目標(biāo)是55萬(wàn)輛，意味著月均交付需達(dá)到4.58萬(wàn)輛。考慮到季節(jié)因素和產(chǎn)品切換期，1月的成績(jī)單略低于這個(gè)目標(biāo)，尚屬合理。

小米汽車真正的考驗(yàn)在后面。

首先是YU7能否繼續(xù)扛起銷量大旗。1月初，小米為YU7車型推出了“7年低息”的政策。高盛預(yù)測(cè)，YU7系列在2026年將交付約40萬(wàn)輛，是絕對(duì)的銷量主力。

其次是新款SU7能否在4月一炮打響。

初代SU7的成功，很大程度上受益于“小米第一輛車”的營(yíng)銷光環(huán)和創(chuàng)始人IP的加持。但在2026年，這套打法可能很難再奏效。關(guān)注新勢(shì)力的投資人周德指出，“競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)完成了對(duì)SU7的像素級(jí)研究，無(wú)論是價(jià)格、配置還是智能化，都推出了針?shù)h相對(duì)的產(chǎn)品。”

小米新款選擇“加配加價(jià)”：全系標(biāo)配激光雷達(dá)和高階智駕硬件，起售價(jià)也漲至22.99萬(wàn)元。

對(duì)此，周德分析，這既是考驗(yàn)小米品牌的溢價(jià)能力、米粉的忠誠(chéng)度，更是在考驗(yàn)小米汽車能否告別“流量模式”，依靠產(chǎn)品、技術(shù)和渠道的“體系能力”去增長(zhǎng)。

高盛研報(bào)披露，新款SU7在1月初開(kāi)啟預(yù)售后，兩周收到近10萬(wàn)份預(yù)訂單。當(dāng)然，最終還要看4月交付后的用戶口碑。

除了新款SU7，小米還有一個(gè)后手。市場(chǎng)普遍預(yù)期小米將在今年第三季度推出首款增程式SUV車型（內(nèi)部代號(hào)YU9，或命名“昆侖”）。這將決定小米能否闖進(jìn)增程市場(chǎng)。

零跑踩剎車，理想在“掙扎”

第三、第四名，分別是2025年的銷冠零跑汽車和曾經(jīng)的“優(yōu)等生”理想汽車。

零跑1月交付32059輛，同比增長(zhǎng)27%，但環(huán)比2025年12月的6萬(wàn)多輛近乎“腰斬”。

對(duì)于1月交付量的大幅回落，供應(yīng)鏈人士李章表示，零跑去年四季度沖得太猛，整個(gè)體系尤其是供應(yīng)鏈和終端的負(fù)荷都比較高。1月份的回落，也算是一次主動(dòng)的節(jié)奏調(diào)整。

零跑2026年的規(guī)劃，主要集中在兩個(gè)方面：新車投放和產(chǎn)業(yè)合作。

產(chǎn)品線上，零跑將推出至少四款新車。向下，A系列新車將切入6-12萬(wàn)元的入門級(jí)市場(chǎng)，意在沖量。向上，D系列旗艦車型則準(zhǔn)備沖擊30萬(wàn)元以上的價(jià)格帶，意在拉高品牌和利潤(rùn)。

在產(chǎn)業(yè)合作層面，繼早前與Stellantis集團(tuán)達(dá)成合作之后，2025年底，零跑又引入了一汽集團(tuán)37.44億元的股權(quán)融資。這被外界解讀為零跑的一大利好——既有資金，又有“國(guó)家隊(duì)”背書(shū)，還能補(bǔ)充它在混動(dòng)技術(shù)和供應(yīng)鏈方面的短板。根據(jù)計(jì)劃，與一汽合作的首款車型將于今年下半年量產(chǎn)。這意味著，銷量短期內(nèi)依然要靠現(xiàn)有的B、C系列，以及還沒(méi)上市的A、D系列。

圖源 / 零跑汽車官方微博

要完成“年銷100萬(wàn)輛"的目標(biāo)，對(duì)一個(gè)剛剛站穩(wěn)60萬(wàn)輛臺(tái)階的新勢(shì)力來(lái)說(shuō)，并不輕松。這不僅僅是產(chǎn)品和營(yíng)銷的問(wèn)題，更對(duì)供應(yīng)鏈管理、生產(chǎn)制造、質(zhì)量控制、渠道服務(wù)和組織能力都提出了更高要求。零跑在2025年已經(jīng)暴露出一些交付和服務(wù)方面的問(wèn)題，如果在規(guī)模擴(kuò)張過(guò)程中這些問(wèn)題被放大，可能會(huì)影響品牌口碑。

與零跑需要解決規(guī)模擴(kuò)張相比，理想的問(wèn)題更加棘手——如何在競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，重新找回增長(zhǎng)節(jié)奏。

1月，理想汽車交付新車27668輛，同比下滑7.8%，環(huán)比回落近38%。這個(gè)開(kāi)年數(shù)據(jù)，被認(rèn)為是這家公司自2025年以來(lái)一系列困境的的延續(xù)。

在周德看來(lái)，理想汽車的問(wèn)題根源在于產(chǎn)品戰(zhàn)略失衡。過(guò)去依賴增程，2025年重心轉(zhuǎn)向純電，但MEGA市場(chǎng)反饋不佳，i8訂單不足，只有i6表現(xiàn)尚可，同時(shí)，增程車型銷量下滑，L系列老化。

產(chǎn)品上“青黃不接”的同時(shí)，新勢(shì)力格局已經(jīng)變了。理想曾穩(wěn)坐頭部交椅，2025年的銷量排名已經(jīng)落后于零跑、鴻蒙智行和小鵬。

2026年，理想試圖通過(guò)“鞏固增程基本盤、提升純電產(chǎn)能、優(yōu)化渠道效率”應(yīng)對(duì)銷量下滑，同時(shí)以“All in AI、重啟創(chuàng)業(yè)模式”激發(fā)斗志。

產(chǎn)品上，將資源重新向增程傾斜，計(jì)劃推出新一代L9，用上新底盤和自研的智駕芯片；渠道上，開(kāi)始關(guān)掉一些效益不好的商場(chǎng)店。

戰(zhàn)略上，押注AI和具身智能。創(chuàng)始人李想在內(nèi)部全員會(huì)上拋出了“2026年是AI公司‘上車’的最后窗口”、“理想明確進(jìn)入人形機(jī)器人領(lǐng)域”等說(shuō)法。

據(jù)媒體報(bào)道，這引發(fā)了部分員工的困惑，相比于押注更不確定的AI和機(jī)器人方向，他們更關(guān)心如何解決眼前的銷量問(wèn)題。

至少?gòu)?月份的銷量數(shù)據(jù)來(lái)看，新一代L9能不能一炮打響，i6的產(chǎn)能問(wèn)題能不能順利解決，這些才是決定理想2026年發(fā)展的關(guān)鍵。至于AI和人形機(jī)器人的故事，那可能是之后的事。

蔚來(lái)求利潤(rùn)，小鵬求規(guī)模

蔚來(lái)和小鵬，在1月的交付量都在2萬(wàn)輛級(jí)別，分別為27182輛和20011輛。但這兩家的策略完全不同，蔚來(lái)選擇“拼盈利”，小鵬則是“廣撒網(wǎng)”。

蔚來(lái)交付量同比增長(zhǎng)96.1%。接近翻倍的增長(zhǎng)率，乍一看很亮眼。但把這份成績(jī)單拆開(kāi)來(lái)看：蔚來(lái)1月的增長(zhǎng)，主要靠一款車。

蔚來(lái)三個(gè)品牌的交付量分別為：蔚來(lái)品牌20894輛，樂(lè)道品牌3481輛，螢火蟲(chóng)品牌2807輛。其中，蔚來(lái)品牌里，ES8一款車就賣了17646輛，占蔚來(lái)品牌銷量的84%，占整個(gè)蔚來(lái)公司總銷量的65%。換句話說(shuō)，蔚來(lái)1月份賣出的每三輛車?yán)铮袃奢v是ES8。

好的一面是，主力車型全新ES8作為一款40萬(wàn)元以上的高端車，能賣到這個(gè)量，說(shuō)明蔚來(lái)在高端市場(chǎng)站住了，而且這款車的利潤(rùn)率高，是蔚來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利的關(guān)鍵。但問(wèn)題是，如果ES8的熱度下降，蔚來(lái)的銷量體系會(huì)受到?jīng)_擊。

外界之前看好的高、中、低端三個(gè)品牌一起上陣的打法，在1月份的效果并不理想。兩個(gè)定位更大眾、本應(yīng)承擔(dān)“沖量”任務(wù)的品牌表現(xiàn)一般。

相較于去年12月，樂(lè)道1月銷量環(huán)比降幅超過(guò)60%，螢火蟲(chóng)同樣環(huán)比“腰斬”。整個(gè)集團(tuán)的交付量和去年12月相比，也下滑了超過(guò)43%。

為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況？除了春節(jié)前的傳統(tǒng)淡季因素，更主要的原因可能是，在資源有限的情況下，蔚來(lái)選擇“保利潤(rùn)，棄規(guī)模”。

李斌多次公開(kāi)表示，力爭(zhēng)在2026年實(shí)現(xiàn)全年盈利。他在年初還直言，原材料漲價(jià)和內(nèi)存漲價(jià)給汽車行業(yè)帶來(lái)很大的成本壓力。

這決定了蔚來(lái)在2026年必須做好兩件事：一是繼續(xù)在高端市場(chǎng)賺錢，二是到更下沉的市場(chǎng)要增量。

產(chǎn)品上，蔚來(lái)計(jì)劃推出三款高售價(jià)、高毛利率的大車，包括旗艦SUV ES9（預(yù)計(jì)二季度發(fā)布）、樂(lè)道L80以及蔚來(lái)品牌新款中大型SUV。

圖源 / 蔚來(lái)官方微博

李斌表示，蔚來(lái)超過(guò)75%的銷量都集中在江浙滬、北京、廣東等一線市場(chǎng)，而在更廣闊的二三線城市，渠道覆蓋嚴(yán)重不足。因此，蔚來(lái)2026年的戰(zhàn)略重點(diǎn)之一就是“渠道下沉”。具體規(guī)劃是，在210個(gè)地級(jí)市建設(shè)三品牌綜合店（SKY店），用一個(gè)店賣三個(gè)品牌的車，以此來(lái)降低單店的運(yùn)營(yíng)成本，提升渠道效率。首批門店春節(jié)前后開(kāi)業(yè)。

這個(gè)打法，意味著蔚來(lái)將從過(guò)去在一線城市和“新勢(shì)力”們內(nèi)卷，轉(zhuǎn)向在更廣闊的下沉市場(chǎng)，去和寶馬、奔馳、奧迪這些傳統(tǒng)豪華品牌正面搶市場(chǎng)。這對(duì)蔚來(lái)的品牌、銷售和服務(wù)體系都是考驗(yàn)。

蔚來(lái)的策略是用高毛利的產(chǎn)品去支撐盈利目標(biāo)，而小鵬的路線是全面出擊，試圖重新奪回市場(chǎng)份額。

1月份，小鵬的交付量同比、環(huán)比均出現(xiàn)較大幅下滑。唯一的亮點(diǎn)是，旗艦車型X9賣得不錯(cuò)。這款定價(jià)在30-40萬(wàn)級(jí)別的高端MPV，1月交付了4219輛，同比增速超過(guò)4倍。

整體銷量下滑的原因，除了年初淡季、年底沖量透支等行業(yè)因素外，小鵬自身也面臨兩個(gè)特殊情況：一是去年同期基數(shù)太高（2025年1月交付超3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)268%），導(dǎo)致同比數(shù)據(jù)不好看；二是小鵬處在新老車型的切換期，1月初發(fā)布了多款新車，很多消費(fèi)者可能處于觀望狀態(tài)，或等著新車交付。

面對(duì)銷量壓力，小鵬在2026年的策略可以用一個(gè)詞來(lái)形容——“廣撒網(wǎng)”。

在產(chǎn)品方面，最核心的變化是“一車雙能”戰(zhàn)略，即在大多數(shù)現(xiàn)有車型上，同時(shí)推出純電和增程兩個(gè)版本，比如，已經(jīng)上市的2026款P7+和G7超級(jí)增程版，目的是覆蓋對(duì)續(xù)航有焦慮的消費(fèi)者。

此外，小鵬計(jì)劃靠“車海戰(zhàn)術(shù)”來(lái)拉升銷量，其全年計(jì)劃推出十余款新車，包括4款全新SUV(小鵬G01、G02及Mona系列的D02、D03)，以及改款車型和Robotaxi。

在市場(chǎng)銷售層面，小鵬計(jì)劃國(guó)內(nèi)、海外雙線擴(kuò)張。管理層預(yù)計(jì)，2026年海外市場(chǎng)的增速將遠(yuǎn)快于國(guó)內(nèi)，目標(biāo)是將海外收入提升至總收入的20%以上。粗略估算，小鵬需要在海外市場(chǎng)賣出11-12萬(wàn)輛車。考慮到小鵬在海外市場(chǎng)的基礎(chǔ)還比較薄弱，能不能快速打開(kāi)局面，需要持續(xù)關(guān)注。

在技術(shù)層面，小鵬計(jì)劃在今年一季度，向用戶推送第二代VLA（物理世界大模型），號(hào)稱是行業(yè)里第一個(gè)能做到L4級(jí)別的智能駕駛系統(tǒng)。同時(shí)，通過(guò)自研圖靈芯片等方式打出差異化，目的是，避免和對(duì)手陷入單純的“價(jià)格戰(zhàn)”。

但這些策略的執(zhí)行難度都不小。“一車雙能”考驗(yàn)供應(yīng)鏈能力，“車海戰(zhàn)術(shù)”考驗(yàn)組織管理水平，海外擴(kuò)張和技術(shù)研發(fā)則需要持續(xù)的資金投入。這些進(jìn)展將直接決定它2026年的市場(chǎng)排位。

結(jié)語(yǔ)

從“蔚小理”的時(shí)代，到如今“華米零”領(lǐng)跑的新格局，新勢(shì)力的牌桌已經(jīng)徹底重組。把六家新勢(shì)力的2026年年度目標(biāo)放在一起，更能看出各家的戰(zhàn)略和野心。

這六家新勢(shì)力可以被劃分為三個(gè)戰(zhàn)略陣營(yíng)：

鴻蒙智行與零跑屬于“激進(jìn)派”。作為2025年新勢(shì)力陣營(yíng)中唯一兩個(gè)突破50萬(wàn)輛大關(guān)的玩家，零跑把目標(biāo)定為100萬(wàn)輛，鴻蒙智行則是100萬(wàn)-130萬(wàn)輛。這意味著，它們需要在2025年約60萬(wàn)輛的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)接近乃至超過(guò)70%的同比增長(zhǎng)。鴻蒙智行需要讓“五界”都起量，零跑則試圖通過(guò)“產(chǎn)業(yè)合作”加速擴(kuò)張。這對(duì)兩家的體系能力，都是考驗(yàn)。

小米和小鵬屬于“穩(wěn)健派”，目標(biāo)分別是55萬(wàn)輛、55萬(wàn)-60萬(wàn)輛，增速都在30%-40%區(qū)間。但兩家的情況不太一樣。小米處在產(chǎn)品切換期，SU7改款、YU9增程版等新車的推出，有望在下半年帶來(lái)增量。小鵬則要靠“車海戰(zhàn)術(shù)”和海外擴(kuò)張來(lái)拉升銷量，執(zhí)行難度更大。

最后是處于“調(diào)整期”的蔚來(lái)和理想。

花旗集團(tuán)在研報(bào)中稱，考慮到訂單疲軟、L系列老化及競(jìng)爭(zhēng)加劇，已將理想2026年銷量預(yù)測(cè)下調(diào)9%至45.5萬(wàn)輛。據(jù)36氪汽車報(bào)道，針對(duì)2026年，理想汽車制定了約55萬(wàn)輛的銷量目標(biāo)。理想官方目前尚未公布2026年銷量目標(biāo)。

蔚來(lái)放棄了公布具體的銷量數(shù)字，轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)40%-50%的健康增長(zhǎng)和“年度盈利”的目標(biāo)。

2026年的競(jìng)爭(zhēng)，已不再是分享新能源市場(chǎng)增長(zhǎng)紅利的“增量游戲”，而是爭(zhēng)奪對(duì)手份額的“存量博弈”。品牌、技術(shù)、渠道、成本控制、戰(zhàn)略選擇，每一個(gè)環(huán)節(jié)都可能成為決定勝負(fù)的關(guān)鍵。

1月份的銷量起伏只是序幕，真正的較量還在后面。2026年應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：鴻蒙智行多品牌協(xié)同的實(shí)質(zhì)進(jìn)展、零跑在百萬(wàn)輛門檻下的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)、小米的產(chǎn)能與口碑、小鵬的新車效應(yīng)、蔚來(lái)的盈利進(jìn)展，以及理想的新戰(zhàn)略。

*題圖來(lái)源于AITO汽車官方微博，應(yīng)受訪者要求，文中周德、李章為化名。