港股評級匯總：招商證券(香港)維持敏實集團買入評級

財聯(lián)社2月4日訊（編輯 童古） 以下為各家機構(gòu)對港股的最新評級和目標(biāo)價：

招商證券(香港)：維持敏實集團買入評級 目標(biāo)價42.00港元

招商證券(香港)就敏實集團(00425.HK)發(fā)布研報稱，公司電池外殼業(yè)務(wù)持續(xù)高增長，人形機器人零部件及AI服務(wù)器液冷系統(tǒng)等新業(yè)務(wù)有望自2027年起貢獻超10億元人民幣收入，當(dāng)前估值尚未充分反映該增量潛力。疊加鋁價傳導(dǎo)順暢、墨西哥產(chǎn)能規(guī)避關(guān)稅風(fēng)險，盈利預(yù)測上修，目標(biāo)價由38.00港元上調(diào)至42.00港元。

國海證券：維持阿里巴巴-SW買入評級

國海證券就阿里巴巴-SW(09988.HK)發(fā)布研報稱，云智能集團營收增速達36%，受益于“云+AI+芯片”全棧戰(zhàn)略推進及CAPEX大幅提升；國際數(shù)字商業(yè)集團持續(xù)減虧，傳統(tǒng)電商基本盤穩(wěn)健。雖短期受即時零售投入拖累利潤，但長期增長動能明確，維持買入評級。

國元國際證券：維持安踏體育買入評級 目標(biāo)價98.0港元

國元國際證券就安踏體育(02020.HK)發(fā)布研報稱，公司以15億歐元收購PUMA 29.06%股權(quán)，強化全球化布局與品牌協(xié)同；2025年流水符合預(yù)期，迪桑特破百億、其他品牌高增，多品牌矩陣韌性凸顯。目標(biāo)價98.0港元，對應(yīng)25財年P(guān)E約18.8倍。

天風(fēng)證券：維持東方甄選買入評級

天風(fēng)證券就東方甄選(01797.HK)發(fā)布研報稱，F(xiàn)Y26H1自營產(chǎn)品GMV占比升至52.8%，SKU擴至801款，毛利率提升至36.4%，凈利潤同比扭虧為盈；管理層調(diào)整落地后運營效率顯著優(yōu)化，費用率大幅下降，自營驅(qū)動的盈利修復(fù)趨勢確立。

申萬宏源：維持恒隆地產(chǎn)買入評級

申萬宏源就恒隆地產(chǎn)(00101.HK)發(fā)布研報稱，2025年內(nèi)地商場零售額逐季改善，Q4同比+18%，全年租戶零售額+4%；核心利潤同比+3%，財務(wù)穩(wěn)健，凈負債率32.7%，股息率5.6%。V.3策略拓展及輕資產(chǎn)模式提升回報確定性，維持買入評級。

申萬宏源：維持玖龍紙業(yè)買入評級

申萬宏源就玖龍紙業(yè)(02689.HK)發(fā)布研報稱，漿紙一體化成效顯著，F(xiàn)Y26H1木漿自產(chǎn)比例提升至約470萬噸，成本優(yōu)勢突出；箱板瓦楞紙、白卡紙價格觸底回升，文化紙盈利穩(wěn)定，業(yè)績預(yù)增216%-231%，盈利拐點明確。

海通國際：維持康哲藥業(yè)買入評級

海通國際就康哲藥業(yè)(00867.HK)發(fā)布研報稱，磷酸蘆可替尼乳膏獲批國內(nèi)首款白癜風(fēng)靶向藥，海南先行先試已積累超7700例真實世界數(shù)據(jù)，療效與安全性獲驗證；管理層指引2026年收入不低于5億元，峰值有望超60億元，重磅品種放量在即。

交銀國際：維持榮昌生物買入評級 目標(biāo)價136港元

交銀國際就榮昌生物(09995.HK)發(fā)布研報稱，2025年營收同比+89%、凈利潤扭虧為盈，核心驅(qū)動力來自泰它西普與維迪西妥單抗放量及BD大額首付款確認；海外臨床加速推進，MG/SS/UC等適應(yīng)癥III期數(shù)據(jù)讀出在即，管線價值持續(xù)兌現(xiàn)。

交銀國際：維持瑞浦蘭鈞買入評級 目標(biāo)價15.46港元

交銀國際就瑞浦蘭鈞(00666.HK)發(fā)布研報稱，2025年成功扭虧為盈，歸母凈利潤預(yù)計6.3–7.3億元，受益于儲能電池出貨高增、產(chǎn)能利用率提升及直流側(cè)系統(tǒng)集成轉(zhuǎn)型；2026年產(chǎn)能擴至120GWh，毛利率結(jié)構(gòu)性改善可期。

交銀國際：維持長城汽車買入評級 目標(biāo)價22.50港元

交銀國際就長城汽車(02333.HK)發(fā)布研報稱，2025年高端化與出海持續(xù)推進，20萬元以上車型銷量+9萬臺，海外銷量達47.5萬輛；直營渠道進入提效階段，2026年海外挑戰(zhàn)60萬輛，費用投放高峰已過，利潤修復(fù)彈性明確。