第一創(chuàng)業(yè)換帥落定：國資高管履新，投行處罰余波未消

在空缺近半年后，第一創(chuàng)業(yè)董事長人選終于落定。

2026年2月5日盤后，第一創(chuàng)業(yè)公告稱，選舉郭川為公司第五屆董事會(huì)董事長。至此，這家上市券商自2025年7月原董事長吳禮順離任以來的“掌門人真空期”正式結(jié)束。

值得注意的是，郭川目前同時(shí)擔(dān)任第一創(chuàng)業(yè)第一大股東——北京國有資本運(yùn)營管理有限公司（下稱“北京國管”）黨委副書記、董事、總經(jīng)理。這一安排，也延續(xù)了北京國管入主后，由其總經(jīng)理出任第一創(chuàng)業(yè)董事長的治理慣例。

董事長人選落定，空缺持續(xù)近半年

2025年7月21日，第一創(chuàng)業(yè)公告稱，時(shí)任董事長吳禮順因工作調(diào)動(dòng)辭去董事長、董事及相關(guān)專委會(huì)職務(wù)。隨后，吳禮順履新北京市國資委黨委書記、主任。此后，第一創(chuàng)業(yè)由副董事長青美平措代行董事長及法定代表人職責(zé)。

直到2025年年底，董事長人選才進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段。

2025年12月30日，董事會(huì)提名郭川為第五屆董事會(huì)非獨(dú)立董事候選人；2026年1月20日，該提名經(jīng)股東大會(huì)審議通過；半個(gè)月后，董事會(huì)完成最終選舉程序，郭川正式出任董事長。

從履歷來看，郭川并非券商體系內(nèi)成長的“業(yè)務(wù)型高管”。

公開資料顯示，郭川1968年4月出生，現(xiàn)年58歲，擁有對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)高級(jí)管理人員工商管理碩士學(xué)位，并具備律師資格。其職業(yè)生涯幾乎全部在北京北辰體系內(nèi)展開。

1991年加入北辰集團(tuán)后，郭川長期負(fù)責(zé)法律事務(wù)及公司治理相關(guān)工作，先后擔(dān)任法律事務(wù)部負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書、總法律顧問、董事、副總經(jīng)理等職務(wù)。2015年至2016年，其曾掛職北京市國資委研究室主任。2024年1月起，出任北京國管黨委副書記、董事、總經(jīng)理。

目前，郭川除擔(dān)任第一創(chuàng)業(yè)董事長外，還兼任多家北京國資體系重要企業(yè)董事職務(wù)，包括京東方、華潤醫(yī)藥等。

整體來看，其核心優(yōu)勢并不在于投行、交易或研究業(yè)務(wù)，而在于法律合規(guī)、公司治理及國資體系協(xié)調(diào)。這也意味著，第一創(chuàng)業(yè)未來一段時(shí)間的治理重心，或仍將偏向穩(wěn)態(tài)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制。

業(yè)績剛修復(fù)，行政處罰已落地

從財(cái)務(wù)表現(xiàn)看，第一創(chuàng)業(yè)在2025年前三季度已顯現(xiàn)修復(fù)跡象。

數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入29.85億元，同比增長24.32%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7.71億元，同比增長20.21%，營收與凈利雙雙實(shí)現(xiàn)20%以上增長。

拆分業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)管理及基金管理業(yè)務(wù)成為第一大收入來源，前三季度實(shí)現(xiàn)營收8.99億元，占比30.12%；自營投資及交易業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收7.62億元，占比25.53%；證券經(jīng)紀(jì)及信用業(yè)務(wù)收入6.92億元，占比23.2%。

但就在業(yè)績修復(fù)的同時(shí)，監(jiān)管處罰已同步落地。

2025年12月5日，第一創(chuàng)業(yè)全資子公司一創(chuàng)投行收到江蘇證監(jiān)局《行政處罰事先告知書》。監(jiān)管認(rèn)定，其在鴻達(dá)興業(yè)可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目持續(xù)督導(dǎo)過程中未勤勉盡責(zé)。最終，一創(chuàng)投行被沒收保薦業(yè)務(wù)收入424.53萬元，并處以1273.58萬元罰款，合計(jì)罰沒約1700萬元。

處罰金額不算“頂格”，但發(fā)生在投行業(yè)務(wù)、且指向持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任，對(duì)機(jī)構(gòu)聲譽(yù)與業(yè)務(wù)拓展均構(gòu)成實(shí)質(zhì)約束。

在董事長剛完成更替、公司剛走出低谷的節(jié)點(diǎn)上，如何修復(fù)監(jiān)管信任、穩(wěn)定業(yè)務(wù)節(jié)奏，將是郭川履新后繞不開的現(xiàn)實(shí)考題。

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