四川
2月6日，光伏ETF國泰（159864）盤中漲超1.5%，行業格局優化盈利有望改善。
國信證券指出，新能源裝機增長是全球電力投資持續增長的共性原因，其乘數效應和逆向分布特性使得其對電力設備的需求彈性大于傳統能源。海外市場在新能源裝機、老舊設備替換、AIDC需求高增、極端天氣等多重因素驅動下需求側呈現爆發式增長，而供給側面臨勞動力、審批、產能、供應鏈多重瓶頸，預計2026年中國企業出海景氣度有望持續超預期。國內方面，“十四五”期間電源投資高速增長，電網投資保持穩健但增速滯后，網內主設備需求持續向好，特高壓推進節奏略低預期而柔性直流應用迎來拐點，電表價格持續探底但新標準執行有望帶動復蘇。此外，隨著AI服務器功率提升，AIDC供配電向更高效架構演進，預計2030年全球相關電力設備市場空間將超過4100億元，2026年國內外需求有望迎來放量拐點，800V HVDC/SST等技術將催生新機遇。國家電網“十五五”固定資產投資預計達4萬億元，電網投資規模有望持續創新高。
光伏ETF國泰（159864）跟蹤的是光伏產業指數（931151），該指數從滬深市場中選取涉及硅材料、光伏設備制造、電站運營等太陽能光伏發電全產業鏈業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映光伏行業相關上市公司證券的整體表現。
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